آیا بیت‌کوین می‌تواند بالای ۶۳ هزار دلار به روند صعودی خود ادامه دهد؟

آخرین موج صعودی بیت‌کوین در پایان هفته گذشته قیمت این ارز دیجیتال را به بالاترین سطح دو هفته اخیر، یعنی بیش از ۶۳ هزار دلار، رساند؛ اما پس از آن از شدت رشد کاسته شد.

بر اساس داده‌های بازار CoinGecko، بیت‌کوین در تعطیلات آخر هفته آمریکا برای مدت کوتاهی تا نزدیکی ۶۳,۹۰۰ دلار صعود کرد، اما روز دوشنبه به محدوده ۶۳,۲۰۰ دلار بازگشت. با این حال، این ارز دیجیتال همچنان بخش عمده‌ای از رشد هفتگی خود را حفظ کرده و طی هفت روز گذشته بیش از ۵ درصد افزایش قیمت داشته است.

رشد قیمت در پایان هفته تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل از جمله انتشار داده‌های اقتصادی ضعیف‌تر از انتظار در آمریکا، افزایش دوباره تقاضا از طریق صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین و موج گسترده لیکویید شدن موقعیت‌های فروش (Short) شکل گرفت که روند صعودی را سرعت بخشید.

خوش‌بینی تازه بازار پس از آن ایجاد شد که اداره آمار کار آمریکا اعلام کرد اقتصاد این کشور در ماه ژوئن تنها ۵۷ هزار فرصت شغلی جدید ایجاد کرده است؛ رقمی که به‌مراتب کمتر از پیش‌بینی ۱۱۰ هزار شغلی بازار بود.

ضعیف‌تر بودن گزارش بازار کار باعث شد معامله‌گران انتظار خود برای ادامه سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو را کاهش دهند. در نتیجه، فشار بر بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا کمتر شد و هزینه فرصت نگهداری دارایی‌هایی مانند بیت‌کوین نیز کاهش یافت.

در همین راستا، ابزار FedWatch متعلق به CME Group نشان داد بازارها تقریباً ۸۰ درصد احتمال می‌دهند که فدرال رزرو در نشست ماه جولای نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند. همچنین شرکت QCP Capital اعلام کرد برای اینکه بازارها بتوانند به‌طور کامل سناریوی سیاست‌های پولی انبساطی‌تر را در قیمت‌ها لحاظ کنند، همچنان به انتشار داده‌های ضعیف‌تر تورم نیاز است.

لیکویید شدن فروشندگان و ورود سرمایه نهادی

این شرایط کلان اقتصادی هم‌زمان با بازاری رخ داد که پس از هفته‌ها نوسان بیت‌کوین در محدوده ۵۸ تا ۶۰ هزار دلار، حجم زیادی از موقعیت‌های فروش در بازار مشتقات ایجاد شده بود.

زمانی که قیمت توانست سطح روانی مهم ۶۲ هزار دلار را پس بگیرد، معامله‌گران دارای موقعیت فروش مجبور به بستن معاملات خود شدند و همین موضوع باعث شکل‌گیری یک «شورت اسکوییز» (Short Squeeze) و جهش سریع قیمت شد.

«دان کریپتو تریدز»، تحلیلگر بازار ارزهای دیجیتال، این حرکت را نمونه‌ای کلاسیک از شورت اسکوییز توصیف کرد و گفت قیمت وارد محدوده‌ای شد که حجم زیادی از موقعیت‌های فروش در آن قرار داشت و بسته شدن اجباری این معاملات، روند صعودی را تشدید کرد.

بر اساس داده‌های CoinGlass، طی ۲۴ ساعت گذشته حدود ۱۶۷ میلیون دلار از موقعیت‌های بازار ارزهای دیجیتال لیکویید شده است. همچنین مجموع لیکویید شدن معاملات در تعطیلات آخر هفته از ۴۵۰ میلیون دلار فراتر رفت که در شرایط کم‌حجم معاملات تعطیلات، فشار خرید بیشتری به بازار وارد کرد.

در همین زمان، جریان سرمایه نهادی نیز بهبود یافت.

طبق اعلام QCP Capital، صندوق‌های ETF اسپات بیت‌کوین در آمریکا روز پنج‌شنبه ۲۲۴ میلیون دلار ورود سرمایه خالص ثبت کردند و به روند خروج سرمایه که شش جلسه معاملاتی متوالی ادامه داشت، پایان دادند. پیش از این، حدود ۲.۴ میلیارد دلار سرمایه از این صندوق‌ها خارج شده بود.

با وجود این بهبود، بیت‌کوین همچنان برای عبور از سقف‌های ثبت‌شده در تعطیلات آخر هفته با مشکل مواجه است؛ زیرا معامله‌گران در حال بررسی این موضوع هستند که آیا تقاضای واقعی خرید می‌تواند جایگزین مومنتوم ناشی از لیکویید شدن فروشندگان شود یا خیر.

با وجود افزایش ورود سرمایه در پایان هفته، احساسات سرمایه‌گذاران نهادی همچنان محتاطانه باقی مانده است.

شرکت‌های بزرگ وال‌استریت نیز اخیراً اهداف قیمتی ۱۲ ماهه خود برای بیت‌کوین را کاهش داده‌اند؛ به‌طوری‌که سیتی‌گروپ پیش‌بینی خود را از ۱۱۲ هزار دلار به ۸۲ هزار دلار کاهش داده است.

تحلیلگران این بانک همچنین پیش‌بینی خود از ورود خالص سرمایه به ETFهای بیت‌کوین را به صفر کاهش داده و نسبت به تضعیف ساختاری تقاضا در بازار اسپات هشدار داده‌اند. آن‌ها همچنین اشاره کردند که در ماه ژوئن، رکورد خروج ۴.۵ میلیارد دلار سرمایه از این صندوق‌ها ثبت شده است.

در همین حال، نقدینگی به‌طور فعال از بازار گسترده دارایی‌های دیجیتال خارج شده و به سمت سهام فناوری مرتبط با هوش مصنوعی که عملکرد بهتری داشته‌اند، منتقل می‌شود.

تا زمانی که نقدینگی عمیق بازار اسپات در بازار ارزهای دیجیتال باقی نماند، بیت‌کوین همچنان در برابر بازگشت‌های سریع و فرسایشی قیمت آسیب‌پذیر خواهد بود.

از سوی دیگر، فشارهای نظارتی نیز به ضعف کلی بازار دامن زده‌اند.

پس از فرارسیدن مهلت اجرای مقررات بازار دارایی‌های رمزارزی اتحادیه اروپا (MiCA) در اول جولای، صرافی‌های بزرگ جهانی ارائه برخی خدمات تأییدنشده، جفت‌ارزهای اسپات و محصولات Earn را برای کاربران ساکن اتحادیه اروپا متوقف کرده‌اند که این موضوع موجب ایجاد فشارهای فروش و لیکویید شدن‌های منطقه‌ای شده است.

تحلیل تکنیکال بیت‌کوین؛ مقاومت‌های کلیدی همچنان پابرجا هستند

از منظر تحلیل تکنیکال، بیت‌کوین موفق شده بخشی از حمایت‌های کوتاه‌مدت خود را بازیابی کند، اما هنوز برای تأیید تغییر روند به چند مقاومت مهم نیاز دارد.

نمودار روزانه نشان می‌دهد بیت‌کوین پس از بازگشت از کف‌های نزدیک ۵۷,۷۰۰ دلار، دوباره بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه در محدوده ۶۲,۴۰۰ دلار قرار گرفته است. همچنین شاخص قدرت نسبی (RSI) روزانه نیز به محدوده ۵۰ بازگشته که نشان می‌دهد مومنتوم بازار نسبت به شرایط اشباع فروش بهبود یافته، اما هنوز وارد محدوده اشباع خرید نشده است.

با این حال، بیت‌کوین همچنان پایین‌تر از میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه در محدوده ۶۵,۷۰۰ دلار، میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه در حدود ۶۹,۴۰۰ دلار و میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه نزدیک به ۷۵,۵۰۰ دلار معامله می‌شود. بنابراین تا زمانی که این سطوح بازپس گرفته نشوند، روند کلی روزانه همچنان متمایل به نزول خواهد بود.

سطوح اصلاحی فیبوناچی نیز نشان می‌دهند که سطح ۰.۶۱۸ در محدوده ۶۳,۶۰۰ دلار نخستین مانع مهم پیش روی خریداران است.

در صورت عبور پایدار از این محدوده، مسیر برای حرکت به سمت سطح ۰.۷۸۶ فیبوناچی در نزدیکی ۶۵,۲۰۰ دلار و سپس سقف نوسانی قبلی در محدوده ۶۷,۳۰۰ دلار هموار خواهد شد.

پس از آن، محدوده مقاومتی مهم بعدی بین ۶۹,۰۰۰ تا ۷۵,۰۰۰ دلار قرار دارد؛ جایی که میانگین‌های متحرک بلندمدت و حجم بالای معاملات گذشته با یکدیگر تلاقی می‌کنند.

تحلیل پروفایل حجم (Volume Profile) نیز نشان می‌دهد در محدوده میانی ۶۰ هزار دلار حجم بالایی از معاملات تاریخی انجام شده است؛ موضوعی که در صورت ناتوانی خریداران در جذب عرضه، می‌تواند فشار فروش بیشتری ایجاد کند.

در مقابل، اگر بیت‌کوین نتواند حمایت فعلی خود در محدوده ۶۲,۶۰۰ تا ۶۳,۰۰۰ دلار را حفظ کند، احتمال آزمایش دوباره سطح ۶۰ هزار دلار افزایش خواهد یافت. پس از آن نیز کف‌های اخیر در محدوده ۵۷,۷۰۰ تا ۵۸,۰۰۰ دلار به‌عنوان مهم‌ترین حمایت بعدی شناخته می‌شوند.

داده‌های بازار مشتقات نیز در حال حاضر نشانه‌ای از شکل‌گیری معاملات اهرمی بیش از حد در روند بازیابی اخیر ارائه نمی‌دهند.

در زمان انتشار این گزارش، ارزش قراردادهای باز (Open Interest) بیت‌کوین حدود ۲۱ میلیارد دلار بود که تنها ۰.۱۸ درصد نسبت به ۲۴ ساعت گذشته افزایش داشت. از این میزان، حدود ۲۰ میلیارد دلار مربوط به قراردادهای دائمی (Perpetual Contracts) بود.

این افزایش محدود نشان می‌دهد که پس از رشد قیمت در پایان هفته، ورود معاملات اهرمی جدید همچنان محدود بوده است.

همچنین نسبت موقعیت‌های خرید به فروش (Long-to-Short Ratio) بیت‌کوین در تایم‌فریم‌های کوتاه‌مدت نزدیک به ۱.۰۳ باقی مانده است؛ به‌گونه‌ای که موقعیت‌های خرید حدود ۵۰.۶ درصد و موقعیت‌های فروش حدود ۴۹.۳ درصد از کل موقعیت‌های باز را تشکیل می‌دهند.

این توزیع تقریباً برابر نشان می‌دهد که معامله‌گران هنوز پس از بازگشت اخیر قیمت، به اجماع مشخصی درباره جهت بعدی بازار نرسیده‌اند.

اگرچه قیمت بیت‌کوین توانسته بالاتر از میانگین متحرک ساده ۲۰۰ هفته‌ای در محدوده ۶۲,۶۰۰ دلار تثبیت شود، اما برخی معامله‌گران همچنان نسبت به روزهای آینده محتاط هستند.

«دان کریپتو تریدز» معتقد است آزمون مهم بعدی این است که آیا بیت‌کوین می‌تواند میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای را به‌عنوان سطح حمایتی حفظ کند یا اینکه رشد اخیر صرفاً ناشی از جذب نقدینگی بوده و پس از آن بازار بار دیگر وارد روند نزولی خواهد شد.

اکنون که بازارها پس از تعطیلات آخر هفته آمریکا فعالیت خود را از سر گرفته‌اند، معامله‌گران با دقت زیر نظر دارند که آیا روند بازیابی اخیر ادامه پیدا می‌کند یا اینکه معاملات روز دوشنبه بار دیگر با موجی از فشار فروش همراه خواهد شد.

* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.