بررسی الگوی تکراری بیت کوین؛ از ریزش سال 98 تا شرایط امروز!

سال 98 گره خورده است با شروع همه‌گیری کووید-19، رویدادی که در طی آن بازارهای مالی جهانی با وضعیت اسفناکی مواجه شدند. گسترش کووید-19 در سطح جهان، اقتصاد جهانی را مختل ساخت و در پی آن شاهد سقوط قیمتی برای بیت کوین بودیم. البته این سقوط صرفاً به دلیل همه‌گیری کووید-19 نبود و نباید در آن به نقش افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو کم توجهی کرد.
حالا با گذشت 5 سال از رویداد همه‌گیری کرونا یک سوال مهم همچنان باقی است؛ آیا سقوط قیمتی بیت کوین به دلیل کرونا بود یا این یک الگوی تکراری بوده و احتمال تکرار مجدد آن وجود دارد؟ پاسخ این سوال در مقایسه شرایط بیت کوین در سال 98 با سال 1403 نهفته است؛ پس با ما در این مقاله از بلاگ کیف پول من همراه باشید تا به مقایسه شرایط بیت کوین در سال 98 با سال 1403 بپردازیم.

شروع همه‌گیری کووید-19 و سقوط بیت کوین (اسفند 98 تا اردیبهشت 99)

مقایسه شرایط بیت کوین در سال 98 با سال 1403 از بررسی وضعیت بیت کوین همزمان با شیوع کرونا شروع می‌شود. قیمت بیت کوین همزمان با اعلام شیوه همه‌گیری کرونا با ریزش قابل توجهی مواجه شد. در بازه زمانی اسفند 98 تا اردیبهشت 99، بازار کریپتو وضعیت متزلزلی را تجربه می‌کرد و این موضوع بخاطر خروج خیل عظیمی از سرمایه‌گذاران از بازار بیت کوین به دلیل ترس ناشی از بحران جهانی کرونا بود.
در واقع با اعلام وضعیت اضطراری در دنیا، سرمایه‌گذاران برای حفظ ارزش سرمایه خود تلاش کردند تا از سرمایه‌گذاری‌های ریسکی فاصله گرفته و به سراغ خرید طلا بروند. به بیان خلاصه، در زمان شروع همه‌گیری کرونا چیزی جز ترس و عدم‌اطمینان نسبت به وضعیت آتی بازار در آن حاکم نبود. از طرفی در آن روزها پیامدهای اقتصادی این پاندمی واضح نبود و همین موضوع موجب افزایش نوسانات قیمتی در تمامی بازارهای مالی می‌شد.
این ترس و عدم اطمینان موجب شد تا در نهایت قیمت بیت کوین از محدوده قیمتی 10 هزار دلار عقب‌گرد کرده و به کانال قیمتی 4 هزار دلاری سقوط کند.

وضعیت بیت کوین پیش از سومین هاوینگ (اردیبهشت تا آبان 99)

یکی از وجوه مشترک موجود میان آن سال‌ها با 1403 وقوع رویداد هاوینگ در آن است؛ بنابراین در بحث مقایسه شرایط بیت کوین در سال 98 با سال 1403 نباید به سادگی از کنار هاوینگ سوم عبور کرد. در اردیبهشت ماه سال 1399 (می 2020) بود که سومین هاوینگ بیت کوین رقم خورد و در طی آن پاداش دریافتی ماینرها برای تولید و استخراج بلاک جدید به نصف کاهش پیدا کرد.
تا قبل از سومین رویداد هاوینگ، میزان پاداش دریافتی ماینرها برای استخراج بلاک 12.5 واحد BTC بود که پس از آن، این رقم به 6.25 واحد کاهش پیدا کرد. رویداد هاوینگ هر 4 سال یکبار رخ می‌دهد و هدف از آن عرضه آرام تعداد بیت کوین‌های استخراج نشده در طول سال‌های باقی مانده است. هرچند که هاوینگ از میزان عرضه بیت کوین می‌کاهد؛ اما نباید انتظار داشت که تلاقی کمبود عرضه و افزایش تقاضا بلافاصله پس از رویداد هاوینگ رخ دهد.
در آن ایام نیز پس از رویداد هاوینگ، بازار در وضعیت نسبتاً ثابتی قرار داشت و برخلاف نظر بسیاری از تریدرها، قیمت بیت کوین بلافاصله پس از این رویداد رشد نکرد که چنین امری با توجه به چرخ بیت کوین امری طبیعی است. البته در این ایام با بازگشت تدریجی اعتماد سرمایه‌گذاران به بازار مواجه بودیم؛ چراکه بازار رفته‌رفته به شرایط کرونایی عادت و فعالیت عادی خود را از سر گرفت.

6 ماه پس از هاوینگ سوم بیت کوین و شروع رشد قیمتی (آبان تا دی 99)

گفته شد که تاثیر رویداد هاوینگ تدریجی بوده و به مرور زمان بر میزان عرضه تاثیر می‌گذارد. براساس داده‌های چرخه بیت کوین، رشد قیمتی بیت کوین 6 ماه پس از رویداد هاوینگ رخ می‌دهد و قیمت آن را به اوج تاریخی دیگری می‌رساند. علت این موضوع در ماهیت خود رویداد هاوینگ نهفته است.
در هاوینگ میزان بیت کوین‌های استخراجی نصف شده؛ اما میزان تقاضا همچنان ثابت است و کاهش پیدا نمی‌کند. نتیجه این موضوع چیزی جز افزایش فشار خرید و بالا رفتن قیمت بیت کوین نخواهد بود. حدود 6 ماه پس از هاوینگ سوم، قیمت بیت کوین از کانال 10 هزار دلاری به قیمت 20 هزار دلاری افزایش پیدا کرد و بدین ترتیب سقف قیمتی قبلی خود را شکست.

ورود ایلان ماسک به بازار بیت کوین و رشد انفجاری قیمت (اواخر 99 تا اوایل 1400)

یکی از ویژگی‌های مشترک دیگری که موجب شده تا به سراغ مقایسه شرایط بیت کوین در سال 98 با سال 1403 برویم، ورود بازیگران و حامیان قدرتمند به بازار بیت کوین است؛ چراکه در 1403 و در جریان انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده نیز شاهد حمایت ترامپ از بیت کوین و رشد انفجاری قیمت بیت کوین بودیم. در آن سال‌ها نیز انتشار خبر خرید بیت کوین توسط تسلا و همچنین اظهارنظرهای ایلان ماسک درباره این رمزارز، قیمت بیت کوین را تحت تاثیر قرار داد.
حمایت‌های ایلان ماسک از بیت کوین موجب شد تا فومو قدرتمندی در بازار بیت کوین شکل بگیرد و بسیاری از سرمایه‌گذاران خرد و نهادی به سمت سرمایه‌گذاری بر روی بیت کوین تمایل پیدا کنند. از طرفی این موضوع بازار آلت کوین‌ها را نیز تحت تاثیر قرار داد و به رشد حباب‌گونه قیمت برخی از آلت کوین‌ها دامن زد.

مقایسه شرایط بیت کوین در سال 98 با سال 1403

حال که از وضعیت کلی حاکم بر بازار بیت کوین در سال‌های 98 تا 1400 اطلاع پیدا کردید به دلیل برخی شباهت‌های موجود بهتر است وضعیت کلی این سال‌ها را با وضعیت فعلی بیت کوین مورد مقایسه قرار دهیم. همان طور که دیدید، بیت کوین از خطر کرونا جان سالم به در برد و حالا باز بیت کوین در شیب نزولی قرار گرفته است؛ پس مقایسه شرایط بیت کوین در سال 98 با سال 1403 صرفاً جنبه نظری ندارد و می‌توان از این الگوی تکراری برای ترسیم چشم‌انداز قیمتی بیت کوین در سال‌های آتی نیز کمک گرفت.

شرایط اقتصاد کلان

اولین پارامتر ما برای مقایسه شرایط بیت کوین در سال 98 با سال 1403، توجه به شرایط اقتصادی است. در سال 1398 جهان به دلیل همه‌گیری کرونا در شوک اقتصادی مهمی فرو رفت و در حال حاضر هرچند خبری از کرونا نیست؛ اما نمی‌توان گفت که اقتصاد جهانی وضعیت بهتری پیدا کرده است!
در حال حاضر عمده سیاست‌های اقتصادی موجود در جهان را سیاست انقباضی شکل داده و تورم همچنان مشکل اصلی بسیاری از دولت‌هاست. بانک‌های مرکزی نرخ بهره را بالا نگه داشته‌اند و بدین ترتیب بر رفتار سرمایه‌گذاران بازارهای مالی تاثیر می‌گذارند.

سیکل هاوینگ

هاوینگ سوم در سال 2020 رخ داد و حالا پس از گذشت 4 سال، در سال 2024 شاهد هاوینگ چهارم و نصف شدن پاداش ماینرها به 3.125 واحد بیت کوین بودیم. براساس داده‌های الگوی تکراری بیت کوین، قیمت این رمزارز حدود 6 الی 12 ماه پس از رویداد هاوینگ، رشد انفجاری قیمتی را تجربه می‌کند. در هاوینگ سوم دیدیم که بعد از چند ماه ثبات، رشد قدرتمند قیمتی آغاز شد. این موضوع درباره قیمت بیت کوین در سال 1403 نیز تکرار شده است.
حدود 6 ماه پس از رویداد هاوینگ، رشد انفجاری قیمت بیت کوین آغاز شد تا در نهایت قیمت این رمزارز ارزشمند را به قیمت باورنکردنی 107 هزار دلاری رساند. البته برخی رسیدن بیت کوین به این قیمت را حاصل حمایت ترامپ از بیت کوین می‌دانند؛ اما واقعیت این است که هرچند ترامپ در رشد قیمتی بیت کوین تاثیر داشته ولی چرخه بیت کوین ثابت می‌کند که این سقف جدید قیمتی را مدیون رویداد هاوینگ هستیم.

ورود بازیگران بزرگ به بازار بیت کوین

یکی دیگر از پارامترهای ما برای مقایسه شرایط بیت کوین در سال 98 با سال 1403، ورود بازیگران بزرگ و قدرتمند به بازار بیت کوین است. در دوره قبل کمپانی تسلا با رهبری ایلان ماسک توانست قیمت بیت کوین را در بازار متحول سازد؛ اما شرایط در سال 1403 به نظر بسیار بهتر از دوره قبل است.
در حال حاضر در کنار سرمایه‌گذاران بزرگی همچون بلک‌راک شاهد تائید شدن صندوق‌های ETF بیت کوین نیز هستیم که موجب شده تا سرمایه‌گذاران بازارهای مالی سنتی نیز بتوانند به طور غیرمستقیم بر روی بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند. از طرفی ترامپ بارها اعلام کرده است که به دنبال ایجاد ذخایر استراتژیک ملی از بیت کوین بوده و چنین امری مطمئناً می‌تواند قیمت بیت کوین را به شدت تحت تاثیر قرار دهد.

سطح پذیرش عمومی بازار رمزارزها

در سال 1398 میزان محبوبیت بازار رمزارزها بسیار محدود بود و همین موضوع به پذیرش عمومی محدود این بازار مالی نوظهور منجر شد. این روزها به لطف ایردراپ‌های ارز دیجیتال مبتنی بر تلگرام، تعداد کاربران بیشتری به طور مستقیم با بازار رمزارزها ارتباط گرفته‌اند و به نحوی می‌توان گفت که سطح دانش عمومی نسبت به بیت کوین و بازار رمزارزها رشد چشمگیری را تجربه کرده است.
از طرفی شرکت‌ها و بانک‌های بیشتری در حال پذیرش رمزارزها هستند و با رشد زیرساخت‌های بلاکچینی شاهد پروژه‌های مالی غیرمتمرکز بیشتری در مقایسه با سال 1398 هستیم.

بیت کوین، در مسیر رشد!

با وجود برخی تفاوت‌های کلی، مقایسه شرایط بیت کوین در سال 98 با سال 1403 نشان داد که چرخه‌ها و سیکل‌های بیت کوین همواره در حال تکرار هستند. هاوینگ همچنان محرکی قدرتمند برای کاهش میزان عرضه بیت کوین و رشد انفجاری قیمت آن است. از طرفی با گذشت زمان شاهد پذیرش گسترده‌تر بازار رمزارزها و در رأس آن، بیت کوین هستیم و به نظر می‌رسد که ورود بازیگران بزرگ و قدرتمند به بازار بیت کوین، تاثیر خوبی در جهت‌دهی به بازار خواهد داشت.
با این اوصاف باید گفت که الگوی تکراری بیت کوین عبارت است از: سقوط شدید پس از شوک، دوره تثبیت و در نهایت آغاز روند صعودی جدید! نظر شما درباره چرخه بیت کوین چیست؟ تا چه میزان به آن اعتماد می‌کنید؟ نظرات خود را برای ما بنویسید.