بانک مرکزی ژاپن (BOJ) نرخ بهره را ۰.۲۵ درصد افزایش داد و نرخ معیار را به ۰.۷۵ درصد رساند؛ سطحی که در نزدیک به سه دهه گذشته بیسابقه بوده است. این نهاد پولی همچنین اعلام کرد در صورت تداوم قدرت اقتصاد، احتمال افزایشهای بیشتر نرخ بهره در آینده وجود دارد.
این چرخش به سمت سیاست پولی انقباضی، نگرانیهایی را در میان تحلیلگران کلان ایجاد کرده است. آنها هشدار میدهند که بیتکوین ممکن است تحت فشار قرار بگیرد و حتی تا زیر سطح ۶۳ هزار دلار کاهش یابد.
افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن به ۰.۷۵ درصد
در تاریخ ۱۹ دسامبر، «کازوئو اوئدا» رئیس بانک مرکزی ژاپن اعلام کرد که هیئت سیاستگذاری این بانک بهصورت unanimous (به اتفاق آرا) تصمیم گرفته نرخ بهره را ۰.۲۵ درصد افزایش دهد و آن را به ۰.۷۵ درصد برساند. به گفته او، این تصمیم بر پایه افزایش اعتماد به چشمانداز اقتصادی ژاپن اتخاذ شده است.
برای سالهای طولانی، نرخهای بهره بسیار پایین در ژاپن از «معامله کری ترید ین» حمایت میکرد؛ سازوکاری که در آن سرمایهگذاران با وام گرفتن ین ارزان، سرمایه خود را به داراییهای با بازده بالاتر منتقل میکردند. افزایش نرخ بهره این استراتژی را تضعیف میکند و در نتیجه، جریان نقدینگی به سمت داراییهای پرریسک مانند سهام و ارزهای دیجیتال کاهش مییابد.
پس از اعلام این تصمیم، ارزش ین بهطور موقت ۰.۴ درصد افت کرد و به سطح ۱۵۶.۱۶ در برابر دلار رسید، اما سپس تا حدی تثبیت شد. «تاکایاسو کودو»، اقتصاددان ارشد ژاپن در BofA Securities Japan، معتقد است که تضعیف ین به این دلیل رخ داد که بانک مرکزی ژاپن موضعی تهاجمیتر از انتظارات بازار اتخاذ نکرد.
احتمال ادامه افزایش نرخ بهره در سالهای آینده
اوئدا همچنین بهصراحت اعلام کرد که روند افزایش نرخ بهره به پایان نرسیده است. او گفت در صورتی که اقتصاد ژاپن مطابق پیشبینیها حرکت کند، بانک مرکزی به افزایش هزینههای استقراض ادامه خواهد داد. بر اساس انتظارات فعلی بازار، احتمال دو افزایش دیگر نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ و یک افزایش دیگر در سال ۲۰۲۷ وجود دارد که میتواند نرخ بهره را به محدوده ۱.۵ درصد نزدیک کند.
همزمان با این تحولات، بازده اوراق قرضه دولتی ژاپن بهشدت افزایش یافت. بازده اوراق ۱۰ ساله برای نخستینبار از سال ۲۰۰۶ از سطح ۲ درصد عبور کرد که نشاندهنده تشدید شرایط مالی در این کشور است.
در بازار سهام، واکنشها محدودتر بود و شاخص نیکی ۲۲۵ ژاپن بخش عمده رشدهای قبلی خود را حفظ کرد.
فشار بر بیتکوین و احتمال سقوط تا محدوده ۶۳ هزار دلار
بیتکوین همزمان با تصمیم بانک مرکزی ژاپن نشانههایی از ضعف نشان داده است، چرا که افزایش نرخ بهره معمولاً سرمایه را از داراییهای پرریسک مانند ارزهای دیجیتال خارج میکند.
در گذشته، اقدامات مشابه بانک مرکزی ژاپن برای انقباض پولی باعث شده بود بیتکوین در هفتههای بعد وارد فاز نوسانی شود یا حتی افتی در حدود ۲۰ تا ۳۰ درصد را تجربه کند.
بر همین اساس، تحلیلگران کلان اکنون هشدار میدهند که بیتکوین ممکن است برای مدتی تحت فشار باقی بماند. در صورتی که قیمت بیتکوین از محدوده ۸۶ هزار دلار کاهش یابد، احتمال لغزش قیمت تا زیر سطح ۶۳ هزار دلار نیز مطرح شده است.
* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایهگذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه میکنیم قبل از انجام هر گونه سرمایهگذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.
