با وجود کاهش ۵/۷ درصدی شاخص «اساندپی ۵۰۰» (S&P 500) در ماه آوریل، جهش قیمت بیتکوین (BTC) تا سطح ۸۵ هزار دلار باعث شگفتی برخی معاملهگران این ارز دیجیتال شده است؛ چرا که این افزایش پس از آن رخ داد که بیتکوین از سقوط ناشی از جنگ تجاری تا ۷۴٬۴۰۰ دلار، حدود ۱۴ درصد رشد داشت. سرمایهگذاران در حال حاضر با احتیاط خوشبین هستند، اما چندین شاخص و رویداد نشان میدهد که احتمال صعود قیمت بیتکوین به بالای ۹۰ هزار دلار وجود دارد.
بیتکوین در مسیر «جدایی» از بازارهای سنتی
برخی دادهها و تحولات، از «جدایی» قیمت بیتکوین از ابزارهای مالی سنتی حکایت دارند. این یعنی قیمت این ارز دیجیتال لزوماً با بازارهایی مانند سهام یا طلا همراستا نیست. با این حال، برخی تحلیلگران نسبت به عملکرد بیتکوین در مقایسه با طلا ابراز تردید کردهاند؛ چرا که طلا در تاریخ ۱۶ آوریل به رکورد تاریخی ۳٬۳۵۸ دلار رسید و این امر گمانهزنیهایی درباره افزایش ذخایر طلای دولتها و بانکهای مرکزی بهدنبال داشت.
افزایش محرکهای اقتصادی جهانی همزمان با ضعف اقتصاد آمریکا
با افزایش احتمال رکود اقتصادی، بسیاری از بانکهای مرکزی در حال تزریق نقدینگی بیشتر به بازار هستند. اگرچه بانک مرکزی ایالات متحده (Federal Reserve) هنوز نرخ بهره را کاهش نداده یا ترازنامه خود را گسترش نداده است، اما کشورهای دیگر این اقدامات را آغاز کردهاند. این وضعیت فشار بیشتری بر اقتصاد آمریکا وارد کرده که نشانههایی از ضعف را نشان میدهد.
حجم وامهای جدید بانکی
در چین، حجم وامهای جدید بانکی در ماه مارس به ۵۰۰ میلیارد دلار رسید که بیش از ۲۰ درصد بالاتر از پیشبینی تحلیلگران بود و نسبت به ماه قبل رشد چشمگیری نشان میدهد. بهنقل از رویترز، بانک مرکزی چین (PBOC) وعده داده اقدامات محرک بیشتری را برای کاهش تأثیرات جنگ تجاری با ایالات متحده اتخاذ کند.
از سوی دیگر، بانک مرکزی اروپا (European Central Bank) در تاریخ ۱۷ آوریل برای هفتمین بار در یک سال گذشته نرخ بهره را کاهش داد تا از اقتصاد منطقه یورو حمایت کند. این بانک هزینه سرمایهگذاری را به پایینترین سطح از پایان سال ۲۰۲۲ رسانده است. همچنین چندین بانک سرمایهگذاری پیشبینیهای خود از نرخ تورم در اروپا را کاهش دادهاند. به گزارش رویترز، این احتمال وجود دارد که جنگ تعرفهای باعث کاهش ۰/۵ درصدی تولید ناخالص داخلی منطقه یورو شود.
تضعیف دلار آمریکا و تعهد بلندمدت ماینرهای بیتکوین
افت شاخص دلار آمریکا (DXY) به پایینترین سطح در سه سال گذشته، فشار بیشتری بر بانک مرکزی این کشور برای پایان دادن به سیاستهای پولی سختگیرانه وارد کرده است. هرچند دلار ضعیف میتواند به صادرات کمک کند، اما در دوران جنگ تجاری این اثر مثبت ممکن است پایدار نباشد.
شاخص دلار آمریکا (DXY)
اعتماد سرمایهگذاران نیز با انتقادات علنی «دونالد ترامپ» رئیسجمهور آمریکا از مدیریت «جروم پاول» رئیس فدرال رزرو، تضعیف شده است. این شرایط، توان وزارت خزانهداری آمریکا برای تأمین مالی از طریق فروش اوراق خزانه را محدود کرده و دلار را بیشتر تضعیف میکند. ترامپ حتی گفته است که برکناری پاول باید «هرچه سریعتر» اتفاق بیفتد و خواستار کاهش نرخ بهره شده است.
با این وجود، بر اساس دادههای اقتصادی اخیر، دلیل قانعکنندهای برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو وجود ندارد. به گزارش وزارت کار آمریکا، تعداد درخواستهای اولیه برای بیمه بیکاری در هفته منتهی به ۱۲ آوریل، با کاهش ۹ هزار موردی به ۲۱۵ هزار مورد رسید. پاول نیز در ۱۶ آوریل اعلام کرد که بازار کار آمریکا همچنان در «وضعیت مطلوب» قرار دارد.
نرخ هش شبکه بیتکوین
ماینرهای بیتکوین نیز نشانههایی از تعهد بلندمدت خود نشان دادهاند. نرخ هش شبکه بیتکوین نسبت به ماه گذشته ۸ درصد افزایش یافته است. پس از هاوینگ بیتکوین در آوریل ۲۰۲۴، بسیاری از فعالان بازار نگران بودند که کاهش درآمدها باعث خروج ماینرها و فروش گسترده داراییهای آنها شود؛ چرا که طبق دادههای گلسنود (Glassnode)، ماینرها حدود ۱/۸ میلیون واحد بیتکوین در اختیار دارند.
اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایهگذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه میکنیم قبل از انجام هر گونه سرمایهگذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.
