ورود سرمایه به ETFهای اتریوم؛ آیا ETH از فشار فروش نجات پیدا می‌کند؟

افزایش اختلاف میان رفتار سرمایه‌گذاران نهادی و معامله‌گران خرد می‌تواند مسیر اتریوم (ETH) را در آغاز هفته جدید مشخص کند. در زمان نگارش این گزارش، قیمت این دارایی طی ۲۴ ساعت گذشته تنها ۱.۱ درصد افزایش یافته، اما در بازه ۳۰ روزه رشد چشمگیر دو رقمی را ثبت کرده است.

بااین‌حال، ممکن است فضای بازار در حال تغییر باشد؛ زیرا افزایش تنش در بازار قراردادهای آتی دائمی نشان می‌دهد معامله‌گران خرد به سمت دیدگاه نزولی حرکت کرده‌اند و در آستانه پایان هفته به فروش اتریوم روی آورده‌اند.

چرخش جریان سرمایه‌گذاران نهادی به سمت خرید

قیمت اتریوم طی شبانه‌روز گذشته در محدوده ۱,۸۰۰ دلار نسبتا باثبات باقی مانده و جریان سرمایه سرمایه‌گذاران نهادی یکی از عوامل اصلی حفظ این ثبات بوده است.

براساس گزارش SoSoValue در پایان جلسه معاملاتی روز جمعه، سرمایه‌گذاران نهادی طی هفته گذشته ۸۴.۴ میلیون دلار خرید خالص ثبت کردند. این نخستین هفته با جریان خالص خرید در ۹ هفته معاملاتی اخیر بود.

در طول این هفته، تنها در یک روز فروش خالص ثبت شد. در ۹ ژوئیه، سرمایه‌گذاران هم‌زمان با افت قیمت اتریوم تا ۱,۷۴۸ دلار، حدود ۵۲.۰۸ میلیون دلار از دارایی‌های خود را فروختند.

چنین تغییری پس از یک دوره طولانی فروش معمولا نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران نهادی در حال بازنگری چشم‌انداز خود هستند و ممکن است سرمایه بیشتری را وارد ETFهای نقدی اتریوم در آمریکا کنند. این تقاضای تازه می‌تواند در کوتاه‌مدت به افزایش قیمت این دارایی کمک کند.

حرکت معامله‌گران خرد در جهت مخالف

در همین حال، سرمایه‌گذاران خرد همچنان در مسیری متفاوت حرکت می‌کنند و برخلاف چشم‌انداز صعودی سرمایه‌گذاران نهادی، موضعی نزولی در پیش گرفته‌اند.

طی ۲۴ ساعت گذشته، حجم فروش در بازار قراردادهای آتی دائمی اتریوم افزایش یافته است. در زمان نگارش این گزارش، نسبت موقعیت‌های خرید به فروش یا Long/Short Ratio به ۰.۹۴۶ کاهش یافته بود.

هر زمان این نسبت به زیر ۱ سقوط کند، همان‌طور که اکنون اتفاق افتاده است، نشان‌دهنده افزایش تعداد فروشندگان در بازار است. بااین‌حال، نگرانی بزرگ‌تر به فشار فزاینده در صرافی‌های مهم OKX و Bybit مربوط می‌شود.

براساس داده‌های CoinGlass، نهنگ‌ها و معامله‌گران دارای نقدینگی بالا در این صرافی‌ها در وضعیت «به‌شدت نزولی» قرار گرفته‌اند. برای درک بهتر اهمیت موضوع، حجم کل معاملات قراردادهای دائمی در دو صرافی OKX و Bybit به‌ترتیب ۴.۱۰ میلیارد دلار و ۱.۱۹ میلیارد دلار است.

موضع نزولی این بازیگران فشار بیشتری بر ETH وارد می‌کند و می‌تواند قیمت این دارایی را در نمودار به سطوح پایین‌تر بکشاند.

فروشندگان استقراضی وارد بازار ETH شدند

برخی از معامله‌گران خرد از هم‌اکنون موقعیت‌های نزولی گرفته‌اند. داده‌ها نشان می‌دهد یکی از معامله‌گران با انتظار کاهش بیشتر قیمت، یک موقعیت فروش استقراضی بزرگ به ارزش ۱۲.۴۳ میلیون دلار روی ETH باز کرده است.

بااین‌حال، داده‌های کلی لیکوییدیشن نشان می‌دهد فروشندگان استقراضی همچنان در معرض خطر قرار دارند. مجموع لیکوییدیشن‌های بازار همچنان به زیان معامله‌گران فروش است؛ به‌طوری‌که در این دوره، فروشندگان استقراضی ۱۱.۴۹ میلیون دلار ضرر کردند، درحالی‌که زیان معامله‌گران دارای موقعیت خرید ۸.۳۰ میلیون دلار بود.

در مجموع، داده‌ها نشان می‌دهد فضای بازار همچنان بیشتر به سمت نزولی متمایل است تا صعودی. معامله‌گران خرد در تلاش‌اند مسیر بازار را به سمت کاهش قیمت هدایت کنند، اما ممکن است در نهایت خودشان بیشترین زیان را متحمل شوند.

* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.