تحلیل تکنیکال اتریوم (ETH): حمایت ۳۸۰۰ دلاری در خطر؟

اتریوم (ETH) اخیراً به زیر سطح حمایتی کلیدی ۴,۰۰۰ دلار سقوط کرده و نگرانی سرمایه‌گذاران را درباره آینده کوتاه‌مدت قیمت برانگیخته است. چندین عامل از جمله عدم قطعیت‌های کلان اقتصادی، کاهش جریان ETFها و پایین بودن نقدینگی صرافی‌ها، در این افت اخیر نقش داشته‌اند.

لیکوییدیشن‌های گسترده در اتریوم

بر اساس داده‌های Coinglass، تنها در یک ساعت گذشته ۱۰۰ میلیون دلار از موقعیت‌های لانگ اتریوم لیکویید شده است. یکی از نهنگ‌ها با شناسه 0xa523 حدود ۳۶.۴ میلیون دلار ضرر روی ۹,۱۵۲ واحد ETH متحمل شد و زیان کلی او به بیش از ۴۵.۳ میلیون دلار رسید؛ در حالی‌که موجودی حسابش کمتر از ۵۰۰ هزار دلار باقی مانده است.

این موضوع نشان می‌دهد معاملات اهرمی در بازارهای پرنوسان تا چه حد می‌توانند پرریسک باشند. استفاده گسترده از اهرم باعث نوسانات شدیدتر در قیمت اتریوم شده و حتی روی رمزارزهایی مانند بیت‌کوین نیز اثر گذاشته است. در روزهای اخیر، میزان لیکوییدیشن موقعیت‌های لانگ ETH روزانه به بیش از ۵۰۰ میلیون دلار رسیده که فشار بیشتری بر بازار وارد کرده است.

کاهش ورود سرمایه به ETFهای اتریوم

در هفته‌های اخیر پس از موج اولیه خرید نهادی و ورود سرمایه به ETFهای اتریوم، شتاب این روند به شدت کاهش یافته است. شرکت‌هایی مانند Tomlin’s BitMine در ابتدا امیدها را تقویت کردند، اما داده‌های اخیر نشان می‌دهد جریان ورود سرمایه به این ETFها افت چشمگیری داشته است.

در ۲۴ سپتامبر، ETFهای مرتبط با اتریوم شاهد خروج خالص ۷۹.۴ میلیون دلار بودند، در حالی که ETFهای بیت‌کوین در همان زمان ۲۴۱ میلیون دلار ورود سرمایه ثبت کردند. این آمار نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران نهادی نسبت به اتریوم محتاط شده‌اند و همین موضوع فشار نزولی بر قیمت وارد کرده است.

ضعف تقاضای نهادی و کاهش فعالیت شبکه

سرمایه‌گذاران بزرگ به تدریج از اتریوم فاصله گرفته‌اند. برای نمونه، Grayscale اخیراً بیش از ۵۳.۸ میلیون دلار اتریوم در صرافی Coinbase به فروش رسانده است؛ نشانه‌ای از اینکه سرمایه‌های بزرگ فعلاً تمایلی به خرید ETH ندارند.

در همین زمان، موجودی اتریوم در صرافی‌ها به ۱۴.۸ میلیون واحد کاهش یافته که پایین‌ترین سطح ۹ ساله از ۲۰۱۵ تاکنون است. هرچند کاهش عرضه در صرافی‌ها گاهی می‌تواند به معنای کمیابی و رشد قیمت باشد، اما این بار با افت قیمت همراه شده است.

همچنین فعالیت‌های درون‌زنجیره‌ای اتریوم حدود ۱۰ درصد کاهش یافته و کارمزد گس نیز به دلیل افت حجم تراکنش‌ها پایین‌تر آمده است. این روند نشان‌دهنده کاهش مشارکت بازار و افت اعتماد کاربران است.

کاهش سلطه بازار اتریوم

سهم بازار اتریوم از ۱۴.۶ درصد به ۱۲.۸ درصد کاهش یافته است که بیانگر افت جایگاه نسبی آن در بازار است. تحلیلگران هشدار می‌دهند اگر این روند ادامه یابد، اتریوم ممکن است تا ۴۵ درصد ضعیف‌تر از سایر آلتکوین‌ها عمل کند. این کاهش سلطه هم ضعف تقاضای نهادی و هم تغییر جریان سرمایه در بازار رمزارزها را نشان می‌دهد و تأیید می‌کند که رالی اتریوم در اوایل سال رو به کاهش است.

اتریوم تا کجا می‌تواند سقوط کند؟

به گفته تحلیلگر TED، جفت ETH/USD در سه روز اخیر دوبار سطح حمایتی ۴,۰۶۰ دلار را آزمایش کرده که نشان‌دهنده فشار فروش سنگین است. اکنون تحلیلگران سطح حمایتی بعدی را در محدوده ۳,۸۰۰ دلار می‌دانند؛ جایی که می‌تواند برای سرمایه‌گذاران بلندمدت نقطه مناسبی برای انباشت باشد.

شاخص قدرت نسبی (RSI) روزانه روی عدد ۳۵ قرار دارد که نشان می‌دهد اتریوم در وضعیت اشباع فروش است، اما نشانه‌ای از بازگشت سریع در کوتاه‌مدت دیده نمی‌شود. این سیگنال‌های تکنیکال در کنار لیکوییدیشن‌های سنگین در بازار مشتقات، احتمال افت بیشتر پیش از بازیابی را تقویت می‌کند.

برای سرمایه‌گذاران بلندمدت، این اصلاح می‌تواند فرصتی برای انباشت ETH پیش از بازیابی بازار در آینده باشد.

* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.