عرضه اتریوم کاهش یافته؛ چرا قیمت ETH هنوز از محدوده فعلی خارج نمی‌شود؟

فعالیت‌های درون‌زنجیره‌ای اتریوم طی سه ماه گذشته رشد قابل‌توجهی را تجربه کرده‌اند. در این دوره، استفاده از شبکه افزایش یافته و هم‌زمان میزان اتریوم نقدشونده موجود در صرافی‌ها کاهش پیدا کرده است. با وجود این شرایط، قیمت اتریوم همچنان نتوانسته از محدوده معاملاتی خود خارج شود و بین سطوح ۱٬۸۴۰ تا ۱٬۹۵۰ دلار در نوسان باقی مانده است.

داده‌های شبکه نشان می‌دهند تعداد قراردادهای هوشمند جدید در این بازه زمانی ۸۲.۳ درصد افزایش یافته است. میانه انعام پرداخت‌شده برای تراکنش‌ها نیز بیش از ۱۰۰ درصد رشد کرده و حجم انتقال دارایی میان حساب‌های عادی و قراردادهای هوشمند بین ۵۰ تا ۸۰ درصد بالا رفته است.

این آمار نشان می‌دهد افزایش فعالیت اتریوم تنها به معاملات کوتاه‌مدت و فعالیت‌های سفته‌بازانه محدود نبوده و استفاده واقعی از شبکه نیز گسترش یافته است. با این حال، بازار معاملاتی واکنش مشابهی نشان نداده و مشارکت در صرافی‌ها نسبت به گذشته کاهش یافته است.

در نتیجه، فاصله محسوسی میان وضعیت بلاکچین اتریوم و رفتار معامله‌گران در بازار شکل گرفته است. چنین شرایطی پیش‌تر نیز در دوره‌هایی مشاهده شده بود که عرضه به‌تدریج محدود می‌شد، اما حرکت جهت‌دار قیمت با تأخیر آغاز می‌شد.

موجودی اتریوم در صرافی‌ها همچنان کاهش می‌یابد

شاخص‌های مربوط به عرضه نشان می‌دهند میزان نقدینگی اتریوم در صرافی‌ها همچنان رو به کاهش است. جریان خالص دارایی در صرافی‌ها طی ۹۰ روز گذشته به سمت برتری ۳۴ درصدی خروج اتریوم تغییر کرده است.

این موضوع نشان می‌دهد تعداد کمتری از واحدهای ETH برای فروش فوری در بازار در دسترس قرار دارند. در همین دوره، مشارکت کاربران در فرایند استیکینگ نیز افزایش یافته و به ۳۳.۹۷ درصد رسیده است. افزایش استیکینگ باعث شده بخش بیشتری از عرضه اتریوم از گردش نقدشونده خارج شود.

فعالیت دارندگان بزرگ نیز در سه‌ماهه اخیر کاهش یافته است. داده‌ها نشان می‌دهند میزان فعالیت ۱۰ آدرس اصلی مرتبط با ورود و خروج اتریوم نزدیک به ۴۰ درصد کمتر شده است.

با وجود بهبود شرایط عرضه، شاخص پریمیوم کوین‌بیس همچنان در محدوده منفی قرار دارد. منفی بودن این شاخص نشان می‌دهد تقاضای بازار نقدی آمریکا هنوز قدرت کافی برای حمایت از یک حرکت صعودی پایدار را پیدا نکرده است.

ورودی استیبل‌کوین‌ها نیز طی ۹۰ روز گذشته در محدوده منفی باقی مانده و میانگین آن به منفی ۱۲۰ درصد رسیده است. بنابراین، در حالی که عرضه اتریوم به‌طور پیوسته محدودتر می‌شود، ورود سرمایه تازه هنوز به اندازه‌ای نیست که محدوده معاملاتی فعلی قیمت را بشکند.

معامله‌گران خرد فعال‌تر شدند؛ نهنگ‌ها عقب نشستند

ترکیب مشارکت‌کنندگان بازار اتریوم نیز تغییر کرده است. شاخص اختلاف فعالیت نهنگ‌ها و معامله‌گران خرد به منفی ۰.۴۹۸ رسیده و نشان می‌دهد سهم معامله‌گران کوچک‌تر از فعالیت بازار افزایش یافته است.

در دوره‌های گذشته، مثبت بودن این شاخص از نفوذ بیشتر سرمایه‌گذاران بزرگ و نهادی حکایت داشت، اما داده‌های اخیر از تغییر این وضعیت به نفع معامله‌گران خرد خبر می‌دهند.

کاهش فعالیت نهنگ‌ها لزوماً به معنای آغاز فروش گسترده نیست؛ زیرا همچنان حجم خروج اتریوم از صرافی‌ها بیشتر از میزان ورود آن است و همین موضوع سبب تغییر قیمت اتریوم میشود. به نظر می‌رسد دارندگان بزرگ فعالیت معاملاتی خود را کاهش داده‌اند، در حالی که معامله‌گران خرد همچنان بخش عمده معاملات روزانه را انجام می‌دهند.

این وضعیت می‌تواند احتمال ایجاد نوسانات شدید ناشی از معاملات نهنگ‌ها را کاهش دهد. با این حال، کاهش مشارکت سرمایه‌گذاران بزرگ، قدرت خرید موردنیاز برای عبور قیمت از مقاومت‌های مهم را نیز محدود می‌کند. برای شکل‌گیری یک حرکت جهت‌دار قوی، احتمالاً حضور سرمایه‌گذاران نهادی باید دوباره افزایش یابد.

مقاومت ۱٬۹۴۵ دلاری مانع رشد قیمت اتریوم شد

قیمت اتریوم پس از چندین تلاش ناموفق، همچنان پایین‌تر از مقاومت ۱٬۹۴۵ دلار باقی مانده است. در سمت مقابل، خریداران تاکنون توانسته‌اند از محدوده حمایتی ۱٬۸۳۰ دلار دفاع کنند.

قیمت به‌جای ادامه حرکت صعودی، در یک بازه محدود فشرده شده است. این شرایط نشان‌دهنده تردید خریداران در نزدیکی مقاومت و کاهش قدرت حرکت صعودی است.

شاخص قدرت نسبی اتریوم به ۵۱.۸۶ کاهش یافته و پایین‌تر از خط سیگنال ۵۵.۴۵ قرار گرفته است. این داده کاهش قدرت خرید را نشان می‌دهد، اما هنوز نشانه‌ای از ورود بازار به وضعیت کاملاً نزولی مشاهده نمی‌شود.

شاخص مکدی نیز تقاطع صعودی خود را حفظ کرده است، اما کوچک‌تر شدن هیستوگرام مثبت نشان می‌دهد فشار خرید در معاملات اخیر تضعیف شده است. قیمت اتریوم همچنان در ساختار تثبیت فعلی قرار دارد و نتوانسته روند بازیابی ماه جولای را ادامه دهد.

در صورت عبور و تثبیت قیمت بالاتر از مقاومت ۱٬۹۴۵ دلار، سطح ۲٬۱۴۵ دلار می‌تواند هدف بعدی اتریوم باشد. در مقابل، از دست رفتن حمایت ۱٬۸۳۰ دلار احتمال کاهش قیمت به سمت حمایت مهم ۱٬۵۶۴ دلار را افزایش خواهد داد.

اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.