ریزش طلا به زیر ۴۵۰۰ دلار با افزایش نگرانی‌ها از سیاست‌های فدرال رزرو

قیمت طلا روز جمعه به زیر ۴,۵۰۰ دلار به‌ازای هر اونس رسید؛ هم‌زمان قیمت نقدی طلا و قراردادهای آتی نیویورک حدود ۰.۹۴ درصد افت کردند و اصلاح شدید قیمت از اوج‌های تاریخی امسال ادامه پیدا کرد.

در ساعات ابتدایی ۲۲ می، طلا به زیر ۴,۵۰۰ دلار سقوط کرد؛ چراکه قیمت نقدی و معاملات آتی نیویورک ۰.۹۴ درصد کاهش یافتند. این افت پس از آن رخ داد که طلا در معاملات نیویورک یک سطح روانی مهم را از دست داد.

چرا قیمت طلا امروز به زیر ۴,۵۰۰ دلار رسید؟

در یک پست تکمیلی که بازتاب زیادی داشت، تحلیلگر بازار با نام OnChainHutan گفت طلا «به زیر ۴,۵۰۰ دلار لغزید و بسته به نوع قرارداد، حوالی ۴,۴۹۷.۲۹ تا ۴,۵۳۵.۶۰ دلار بسته شد». او افزود این کاهش در حالی رخ داد که دلار آمریکا نزدیک به سقف ۶ هفته‌ای خود قرار داشت و قیمت نفت به بالای ۹۷ دلار در هر بشکه رسید.

این ترکیب، فشار کلان اقتصادی آشنایی را بر بازار طلا تقویت کرد؛ زیرا دلار قوی‌تر باعث می‌شود خرید طلا برای خریداران سایر ارزها گران‌تر شود. از سوی دیگر، افزایش هزینه انرژی نگرانی‌های تورمی را تشدید می‌کند و معامله‌گران را به این سمت می‌برد که به‌جای انتظار برای کاهش فوری نرخ بهره، احتمال سیاست‌های سخت‌گیرانه‌تر را قیمت‌گذاری کنند.

به گفته OnChainHutan، بازارهای آتی اکنون «به شرط‌بندی‌ها درباره احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ادامه سال دامن می‌زنند» و بازارها «احتمالی حدود ۵۸ درصد» را برای یک اقدام دیگر در نظر گرفته‌اند. این تغییر مستقیماً جذابیت دارایی بدون بازدهی مانند طلا را کاهش می‌دهد؛ دارایی‌ای که پیش‌تر با انتظار کاهش شدید نرخ بهره رشد قابل توجهی را تجربه کرده بود.

این عقب‌نشینی تنها چند ماه پس از آن رخ می‌دهد که طلا چندین بار رکوردهای بالای ۴,۹۰۰ دلار به‌ازای هر اونس را شکست. آن رشد تحت تأثیر خرید بانک‌های مرکزی، تنش‌های ژئوپلیتیکی و شرط‌بندی‌ها روی این موضوع شکل گرفته بود که رئیس فدرال رزرو ناچار می‌شود در اقتصاد رو به کندی آمریکا، هزینه‌های استقراض را کاهش دهد.

در ماه آوریل، تحلیلگرانی که توسط Investing.com مورد بررسی قرار گرفته بودند، همچنان میانگین قیمت طلا در سال ۲۰۲۶ را حدود ۴,۹۱۶ دلار به‌ازای هر اونس پیش‌بینی می‌کردند. این موضوع نشان می‌دهد احساسات بازار تنها در چند جلسه معاملاتی تا چه اندازه تغییر کرده است؛ زیرا اکنون قیمت نقدی طلا در حال آزمایش لبه پایینی محدوده معاملاتی ۴,۳۰۰ تا ۴,۷۰۰ دلار است؛ محدوده‌ای که پیش‌تر در جریان رشدهای ناشی از انتظارات کاهش نرخ بهره برجسته شده بود.

افت طلا چه پیامی برای دارایی‌های پرریسک و ارزهای دیجیتال دارد؟

واکنش‌ها در شبکه اجتماعی ایکس، نوسان احساسی شدید بازار را نشان داد. یکی از کاربران نوشت: «طلا ۱ درصد افت می‌کند و ناگهان همه دوباره سرمایه‌گذار بلندمدت می‌شوند». کاربر دیگری هم با طعنه گفت: «یک کندل قرمز کوچک بیشتر از ده کندل سبز هیجان‌انگیز، ترس ایجاد می‌کند».

OnChainHutan استدلال کرد که «عقب‌نشینی طلا در حالی که دارایی‌های پرریسک همچنان قوی مانده‌اند، چیزهای زیادی درباره احساسات فعلی بازار می‌گوید». او به فضایی اشاره کرد که در آن سهام و دارایی‌های پرنوسان، با وجود افزایش دوباره ریسک‌های جنگ ایران، همچنان مقاومت نشان داده‌اند؛ پویایی‌ای که در چشم‌اندازهای اخیر بازار ارزهای دیجیتال نیز دیده شده است، جایی که معامله‌گران تلاش می‌کنند اثر اخبار ژئوپلیتیکی را کم‌اهمیت جلوه دهند.

اوایل همین ماه، طلا برای مدت کوتاهی بار دیگر به سمت محدوده ۴,۵۰۰ دلار به‌ازای هر اونس عقب‌نشینی کرد. این افت با «افزایش نگرانی‌های تورمی» همراه بود؛ زمانی که یک کاهش ۳ درصدی درون‌روزی، سود دو هفته‌ای طلا را از بین برد. آن حرکت، مقدمه‌ای برای شکست امروز همین سطح بود؛ زیرا سرمایه‌گذاران دوباره ارزیابی کردند که آیا طلا بیش از حد از روایت کلان اقتصادی خود جلو افتاده است یا نه.

تحلیلگران هشدار داده‌اند که اگر فدرال رزرو در تابستان موضعی سخت‌گیرانه‌تر اتخاذ کند، طلا ممکن است برای مدتی طولانی زیر ۴,۵۰۰ دلار باقی بماند؛ پیش از آنکه دوباره تلاشی برای حرکت به سمت محدوده ۴,۷۰۰ تا ۵,۰۰۰ دلار انجام دهد. این همان محدوده‌ای است که استراتژیست‌های تکنیکال پیش‌تر پس از عبور قیمت از سطوح ۴,۳۰۰ و ۴,۴۰۰ دلار ترسیم کرده بودند.

اهمیت ریزش طلا برای معامله‌گران بیت‌کوین

برای معامله‌گران ارزهای دیجیتال، این حرکت اهمیت دارد؛ زیرا رشد رکوردشکن طلا در سال جاری تا بالای ۴,۹۰۰ دلار به‌ازای هر اونس، هم‌زمان با یک رالی قدرتمند در بیت‌کوین (BTC) رخ داد. در آن دوره، هر دو دارایی مانند پوشش‌های جایگزین در برابر ریسک‌های سیاست‌گذاری آمریکا و تنش‌های خاورمیانه معامله می‌شدند.

اگر بازار اکنون به این باور برسد که احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو بیشتر از کاهش آن است، همین بازقیمت‌گذاری کلان اقتصادی می‌تواند بر دارایی‌های دیجیتال پرشتاب نیز فشار وارد کند؛ درست همان‌طور که اکنون بخشی از هوای داغ رشد رکوردی طلا را تخلیه کرده است. این موضوعی است که گزارش‌های قبلی درباره چشم‌انداز بازار ارزهای دیجیتال و تحولات مربوط به آتش‌بس نیز بارها به آن اشاره کرده‌اند؛ به‌ویژه هر زمان که انتظارات مربوط به نرخ بهره تغییر مسیر داده است.

* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.