پیش‌بینی قیمت نقره (XAG) در مارس ۲۰۲۶؛ آیا روند صعودی ادامه‌دار است؟

قیمت نقره سال ۲۰۲۶ را با نوساناتی شدید آغاز کرده است. این فلز گران‌بها پس از رسیدن به سقف تاریخی نزدیک به ۱۲۱ دلار در ۲۹ ژانویه، تنها طی چند روز تا ۶ فوریه حدود ۴۷ درصد افت کرد. با این حال، بازار به‌سرعت واکنش نشان داد و نقره با رشدی نزدیک به ۳۲ درصد، تا حوالی ۸۴ دلار در ۲۰ فوریه بازیابی شد. این بازگشت قدرتمند باعث شده در آستانه ماه مارس، این پرسش مطرح شود که آیا این رشد می‌تواند ادامه‌دار باشد یا بازار نیاز به اصلاح بیشتری دارد.

الگوی تکنیکال و نشانه‌های تثبیت قیمت

بررسی نمودار روزانه XAG/USD نشان می‌دهد ساختاری شبیه الگوی فنجان در حال شکل‌گیری است. موج صعودی از نوامبر ۲۰۲۵ آغاز شد، در ژانویه به اوج رسید و سپس اصلاح عمیقی را تجربه کرد. بازیابی اخیر قیمت، نقره را به محدوده خط گردن این الگو رسانده است، اما هم‌زمان نشانه‌هایی از مکث بازار دیده می‌شود. در بازه اوایل فوریه تا ۲۰ فوریه، قیمت سقف پایین‌تر ساخته، در حالی که شاخص RSI سقف بالاتری ثبت کرده است. این واگرایی پنهان نزولی معمولاً بیانگر نیاز بازار به تثبیت پیش از حرکت بعدی است و تا زمانی معتبر خواهد بود که قیمت زیر محدوده ۹۲ دلار باقی بماند.

رفتار سرمایه‌های بزرگ و سطوح کلیدی

داده‌های آنچین نشان می‌دهد برخی سرمایه‌گذاران بزرگ، هم‌زمان با افزایش موقعیت‌های طلا، اقدام به باز کردن موقعیت‌های فروش در نقره کرده‌اند. این رفتار بیشتر نشانه انتظار برای یک دوره تثبیت کوتاه‌مدت است تا آغاز یک روند نزولی جدید. در این میان، سطح ۷۵ دلار به‌عنوان خط قرمز ساختار صعودی مطرح می‌شود و حفظ آن برای باقی ماندن سناریوی مثبت اهمیت زیادی دارد.

نقش شرکت‌های معدنی در تأیید سناریوی صعودی

عملکرد شرکت‌های معدنی نقره یکی از مهم‌ترین نشانه‌های بنیادی بازار است. صندوق ETF شرکت‌های استخراج نقره پیش از قیمت نقدی به سقف رسیده و در دوره اصلاح نیز مقاومت بیشتری نشان داده است. این پیشتازی معمولاً یک سیگنال صعودی محسوب می‌شود، زیرا شرکت‌های معدنی دید مستقیمی نسبت به تقاضای صنعتی و وضعیت سفارش‌ها دارند. پایداری آن‌ها نشان می‌دهد تصویر بنیادی بازار نقره، علی‌رغم ریزش شدید ژانویه، همچنان سالم است.

وضعیت بازار آتی و شکاف فیزیکی

در بازار مشتقات، قراردادهای آتی نقره پایین‌تر از قیمت نقدی معامله می‌شوند؛ وضعیتی نادر که از تقاضای فوری برای نقره فیزیکی و محدودیت عرضه حکایت دارد. با این حال، کاهش اوپن اینترست هم‌زمان با رشد قیمت نشان می‌دهد بخش عمده این صعود ناشی از بستن موقعیت‌های فروش قبلی بوده است. این موضوع تأکید می‌کند که بازار برای ادامه روند صعودی به ورود سرمایه جدید نیاز دارد و یک دوره تثبیت می‌تواند زمینه‌ساز آن باشد.

دلار، نسبت طلا به نقره و چشم‌انداز کلان

با وجود تقویت شاخص دلار آمریکا، نقره از اواسط فوریه مسیر صعودی خود را حفظ کرده است که نشانه‌ای از وجود تقاضای واقعی و مستقل از نوسانات ارزی محسوب می‌شود. در مقابل، نسبت طلا به نقره در محدوده حساسی قرار دارد و در صورت شکست صعودی، می‌تواند برتری را دوباره به طلا بازگرداند و فشار کوتاه‌مدتی بر نقره وارد کند.

جمع‌بندی و سناریوی محتمل برای مارس ۲۰۲۶

مجموع داده‌های تکنیکال، بنیادی و کلان نشان می‌دهد محتمل‌ترین مسیر نقره در ماه مارس، نوسان در بازه ۷۵ تا ۹۲ دلار است. تثبیت در این محدوده می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران بزرگ را جلب کرده و زمینه ورود نقدینگی جدید را فراهم کند. عبور پایدار از محدوده ۹۱ تا ۹۲ دلار راه را برای حرکت به سمت ۱۰۰ دلار و حتی بازآزمایی سقف تاریخی هموار می‌کند، در حالی که شکست سطح ۷۵ دلار می‌تواند ریسک اصلاح عمیق‌تر را افزایش دهد.

* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.