تحلیل تکنیکال شاخص‌‌های S&P 500 و Nasdaq 100؛ ریزش سهام اپل و جهش شاخص VIX

سهام‌های ایالات متحده در میانه جلسه روز دوشنبه به طور گسترده‌ای کاهش یافتند و تحت فشار نگرانی‌های مجدد از تعرفه‌ها و ترس از رکود قرار گرفتند. سهام‌ها با افت شدید آغاز شدند که عمدتاً تحت تاثیر فروش سهام‌های بزرگ تکنولوژی بود، اما پس از رد گزارش کاخ سفید مبنی بر اینکه توقف تعرفه‌ها برای ۹۰ روز در نظر گرفته شده است، بخشی از ضررها جبران شد. با وجود این بازگشت، تمام بخش‌ها به جز خدمات ارتباطی کاهش یافتند و نوسانات به سطوحی رسیدند که از تابستان گذشته بی‌سابقه بودند.

آیا بازار خرسی نزدیک است؟ افزایش پیش‌بینی‌های رکود

شاخص S&P 500 به طور موقت به مرزهای بازار خرسی نزدیک شد و حدود ۲۰ درصد از اوج خود کاهش یافت، زیرا معامله‌گران به گزارش‌هایی واکنش نشان دادند که در آن رئیس‌جمهور ترامپ مذاکرات تجاری جدید با چین را رد کرده بود. ضررهای اولیه جلسه ناشی از نگرانی‌های فزاینده‌ای بود که موضع تهاجمی دولت در خصوص تعرفه‌ها ممکن است اقتصاد را به سمت رکود سوق دهد.

بازارهای آتی پیش‌بینی می‌کنند که فدرال رزرو حدود پنج بار نرخ بهره را در سال جاری کاهش دهد، که این موضوع نشان‌دهنده انتظارات از این است که سیاستگذاران ممکن است مجبور شوند سریع‌تر از آنچه که انتظار می‌رفت عمل کنند.

شاخص نوسانات Cboe (VIX) به ۶۰.۱۳ رسید و سپس به ۴۹.۸۳ کاهش یافت که همچنان نشان‌دهنده سطوح بالای ترس است. شرکت‌کنندگان در بازار به سرعت به هج کردن موقعیت‌های خود پرداخته‌اند و تحلیلگران معتقدند که چنین سطوح افراطی VIX اغلب با خستگی فروش همراه است. با این حال، کمترین انتظاری برای کاهش سریع نوسانات وجود دارد، زیرا ریسک‌های اقتصادی و ژئوپولیتیکی هنوز به قوت خود باقی هستند. معامله‌گران به دقت در حال نظارت بر نشانه‌های تسلیم یا حمایت گسترده‌تر هستند.

افت عمیق‌تر سهام تکنولوژی در پی تهدید تعرفه‌ها

سهام‌های معروف "هفت بزرگ" تکنولوژی، ضررهای شدیدی را تجربه کردند و دوباره ۲ تریلیون دلار از ارزش بازار خود را از دست دادند. اپل با کاهش ۵.۸ درصدی به نزدیک‌ترین سطح خود در یک سال گذشته رسید، پس از آنکه شرکت Wedbush پیش‌بینی قیمت خود را به شدت کاهش داد و هشدار داد که تعرفه‌ها ممکن است مجبور شوند اپل قیمت آیفون‌ها را افزایش دهد. تسلا نیز ۴.۶ درصد کاهش یافت، زیرا نگرانی‌ها در مورد وابستگی این شرکت به چین بیشتر شد و تحلیلگر دان آیوِس پیش‌بینی قیمت هدف خود را به ۳۱۵ دلار کاهش داد و به پروفایل سیاسی ایلان ماسک اشاره کرد که به طور فزاینده‌ای در خارج از کشور به یک مشکل تبدیل شده است.

کدام بخش‌ها بیشتر آسیب دیده‌اند؟

بخش‌های انرژی، املاک و مستغلات و مواد اولیه بیشترین کاهش را تجربه کردند، هرکدام بیش از ۲ درصد افت کردند. در حالی که بخش تکنولوژی تنها کمتر از ۱ درصد کاهش یافت، اما با توجه به وزن سنگین این بخش، تأثیر زیادی بر بازار گذاشت. تنها بخش برنده، خدمات ارتباطی بود که ۰.۵۴ درصد رشد داشت، که به دلیل بازیابی در برخی از نام‌ها بود.

سهام MicroStrategy بیش از ۱۰ درصد کاهش یافت، در حالی که سهام‌های AppLovin و Lam Research رشدهای اندکی داشتند که در محیط پرریسک فعلی نتوانستند تسکینی به بازار بدهند.

چشم‌انداز بازار: آیا عدم قطعیت تعرفه‌ها نوسانات بیشتری را ایجاد خواهد کرد؟

با رد گزارش کاخ سفید مبنی بر توقف گسترده تعرفه‌ها، بازارها همچنان در برابر اخبار سیاسی آسیب‌پذیر هستند. معامله‌گران برای نوسانات بیشتر آماده هستند زیرا شاخص S&P 500 در مرزهای بازار خرسی قرار دارد. اکنون توجه به ارتباطات فدرال رزرو و هرگونه نشانه از کاهش اقتصادی در داده‌های آینده معطوف شده است.

تا زمانی که وضوحی در سیاست تجاری حاصل نشود، انتظار می‌رود که نوسانات در سطح بالایی باقی بماند و هر گونه روند صعودی با مقاومت مواجه شود، مگر اینکه شرایط کلان تغییر کند.

اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.