بهترین ETFهای اتریوم برای سرمایه‌گذاری در سال ۲۰۲۵

صندوق Purpose Ether ETF (ETHH)

مشخصات کلی:

• صادرکننده: پورپز اینوستمنتس (Purpose Investments)
• نوع صندوق: ETF لحظه‌ای (Spot ETF)
• بازار معامله: بورس تورنتو (Toronto Stock Exchange)
• زمان راه‌اندازی: آوریل ۲۰۲۱
• نسبت هزینه‌ها: حدود ۱.۰۰٪
• نگهداری دارایی‌ها: جِمنی تراست کمپانی (Gemini Trust Company)
• منطقه: کانادا

معرفی:
صندوق Purpose Ether ETF (ETHH) اولین ETF اتریوم در جهان بود که در سال ۲۰۲۱ راه‌اندازی شد. این صندوق اتریوم (ETH) را به صورت سرد و امن نگهداری می‌کند و قیمت آن را تقریباً به صورت مستقیم و یک به یک با بازار اتریوم دنبال می‌کند. هزینه مدیریت این صندوق حدود ۱.۰۰٪ است که نسبت به صندوق‌های جدیدتر در آمریکا بالاتر است، اما این هزینه نشان‌دهنده ورود زودهنگام این صندوق به بازار است. این صندوق تحت قوانین اوراق بهادار کانادا فعالیت می‌کند و دارای سابقه حسابرسی قوی و معتبر است. با بیش از سه سال سابقه عملکرد، این صندوق در چندین دوره مختلف بازار رمزارزها ثابت کرده که یک گزینه مطمئن و قابل اعتماد است، به ویژه برای سرمایه‌گذاران کانادایی و آمریکایی که به بورس تورنتو دسترسی دارند.

محصول ۲۱ شیرز اتریوم (21Shares Ethereum ETP) با نماد AETH

مشخصات کلی:

• صادرکننده: ۲۱ شیرز (21Shares)
• نوع: محصول قابل معامله در بورس (ETP) با ساختار اروپایی
• بورس عرضه: بورس SIX سوئیس
• زمان راه‌اندازی: مارس ۲۰۱۹
• هزینه مدیریت: حدود ۱.۴۹٪
• منطقه فعالیت: اروپا
• نگهداری دارایی‌ها: کوین‌بیس (Coinbase) و چند شرکت دیگر

معرفی:
محصول ۲۱ شیرز اتریوم یکی از قدیمی‌ترین روش‌های سرمایه‌گذاری در اتریوم است که به صورت یک دارایی قابل معامله در بورس طراحی شده است. این محصول اتریوم واقعی را نگه می‌دارد و قیمت آن هم دقیقاً مانند قیمت اتریوم در بازار تغییر می‌کند، البته بعد از کم کردن هزینه‌ها. هرچند هزینه مدیریت آن کمی بیشتر از محصولات جدیدتر است، اما برای سرمایه‌گذاران اروپایی مزایایی دارد؛ از جمله سهولت خرید و فروش و تحت نظارت بودن در بازارهای مالی اروپا. این محصول در بورس‌های اروپا، بریتانیا و سوئیس قابل معامله است و در چند ارز مختلف هم خرید و فروش می‌شود. شرکت ۲۱ شیرز یکی از معتبرترین عرضه‌کنندگان محصولات قابل معامله در بورس ارز دیجیتال در اروپا است و به طور منظم دارایی‌ها را بررسی و حسابرسی می‌کند تا امنیت سرمایه‌گذاران حفظ شود.

صندوق قابل معامله اتریوم CI Galaxy (ETHX)

مشخصات کلی:

• صادرکننده: مدیریت دارایی CI گلوبال و گلکسی دیجیتال (Galaxy Digital)
• نوع: صندوق قابل معامله (Spot ETF)
• بورس عرضه: بورس اوراق بهادار تورنتو
• زمان راه‌اندازی: آوریل ۲۰۲۱
• هزینه مدیریت: ۰.۴۰٪
• منطقه فعالیت: کانادا
• نگهداری دارایی‌ها: جِمینی (Gemini) و گلکسی دیجیتال

معرفی:
صندوق ETHX نتیجه همکاری شرکت سرمایه‌گذاری سنتی CI گلوبال و شرکت فعال در حوزه ارز دیجیتال گلکسی دیجیتال است. این صندوق، اتریوم (ETH) را به صورت مستقیم نگهداری می‌کند و دارایی‌ها در کیف پول‌های سرد با امنیت بالا ذخیره می‌شوند. با هزینه مدیریت ۰.۴۰٪، این صندوق یکی از گزینه‌های مقرون‌به‌صرفه در بازار کانادا به شمار می‌آید. ETHX در ارزهای دلار کانادا و دلار آمریکا معامله می‌شود و در حساب‌های ثبت‌شده مثل RRSP و TFSA نیز در دسترس است. ترکیب مدیریت دوگانه باعث شده این صندوق هم از نظر رعایت قوانین و هم از نظر تخصص فنی در حوزه بلاکچین بسیار قابل اعتماد باشد و در بازار سرمایه‌گذاری اتریوم کانادا برجسته باشد.

صندوق قابل معامله اتریوم بیت‌وایز (Bitwise Ethereum ETF) با نماد ETHW

مشخصات کلی:

• صادرکننده: بیت‌وایز مدیریت دارایی‌ها (Bitwise Asset Management)
• نوع: صندوق قابل معامله (Spot ETF)
• بورس عرضه: بورس‌های آمریکا مانند Cboe یا NYSE
• زمان راه‌اندازی: جولای ۲۰۲۴
• هزینه مدیریت: ۰.۲۰٪
• نگهداری دارایی‌ها: احتمالاً کوین‌بیس (Coinbase)

معرفی:
صندوق ETHW یکی از صندوق‌های قابل معامله اتریوم در آمریکا است که در سال ۲۰۲۴ راه‌اندازی شد و توسط شرکت بیت‌وایز که در زمینه دارایی‌های دیجیتال تخصص دارد، پشتیبانی می‌شود. این صندوق اتریوم (ETH) را به صورت مستقیم نگهداری می‌کند و هدف آن ارائه تطبیق قیمت ۱ به ۱ با اتریوم، پس از کسر هزینه‌ها است. این صندوق به صورت روزانه ارزش خالص دارایی (NAV) خود را به‌روزرسانی می‌کند و اطلاعات شفاف و دقیقی درباره دارایی‌ها ارائه می‌دهد. نگهداری دارایی‌ها توسط نهادهای قانونمند تضمین شده است. همچنین بیت‌وایز با ارائه تحقیقات عمیق و آموزش‌های منظم به سرمایه‌گذاران، به شما کمک می‌کند بهتر با بازار و عملکرد صندوق آشنا شوید. با اینکه بیت‌وایز به اندازه شرکت‌های بزرگی مثل بلک‌راک یا فیلیتدی شناخته شده نیست، اما در حوزه ارز دیجیتال اعتبار خوبی کسب کرده است. این صندوق برای سرمایه‌گذارانی مناسب است که علاوه بر دسترسی به اتریوم، به دنبال دریافت تحلیل و اطلاعات روزانه بازار هستند.

مقایسه بهترین صندوق‌های قابل معامله اتریوم (ETF) در سال ۲۰۲۵

نام صندوق قابل معامله	نوع	صادرکننده	هزینه مدیریت (Expense Ratio)	منطقه عرضه	تاریخ راه‌اندازی
iShares Ethereum Trust (ETHA)	Spot ETF	بلک‌راک (BlackRock)	۰.۲۵٪ (تبلیغاتی ۰.۱۲٪)	آمریکا (U.S.)	ژوئیه ۲۰۲۴
VanEck Ethereum ETF (ETHV)	Spot ETF	ون‌اک (VanEck)	۰.۲۰٪ (ابتدا بدون هزینه)	آمریکا (U.S.)	ژوئیه ۲۰۲۴
Fidelity Ethereum Fund (FETH)	Spot ETF	فیلیتدی اینوستمنتس (Fidelity Investments)	۰.۲۵٪	آمریکا (U.S.)	ژوئیه ۲۰۲۴
Purpose Ether ETF (ETHH)	Spot ETF	پرپز اینوستمنتس (Purpose Investments)	۱.۰۰٪	کانادا (Canada)	آوریل ۲۰۲۱
21Shares Ethereum ETP (AETH)	Spot ETP	۲۱ شیرز (21Shares)	۱.۴۹٪	اروپا (Europe)	مارس ۲۰۱۹
CI Galaxy Ethereum ETF (ETHX)	Spot ETF	CI گلوبال AM و گلکسی دیجیتال (Galaxy Digital)	۰.۴۰٪	کانادا (Canada)	آوریل ۲۰۲۱
Bitwise Ethereum ETF (ETHW)	Spot ETF	بیت‌وایز مدیریت دارایی‌ها (Bitwise Asset Management)	۰.۲۰٪	آمریکا (U.S.)	ژوئیه ۲۰۲۴

چگونه بهترین صندوق قابل معامله اتریوم (ETF) مناسب اهداف سرمایه‌گذاری خود را انتخاب کنیم؟

تمام صندوق‌های قابل معامله اتریوم (ETF) هدفشان دنبال کردن قیمت اتریوم (ETH) است، اما چند نکته مهم وجود دارد که بسته به هدف سرمایه‌گذاری شما می‌تواند انتخاب مناسب را متفاوت کند. در اینجا راهنمایی برای انتخاب بهترین ETF بر اساس نیازهای شما آمده است.

نوع صندوق: اسپات یا آتی، بدانید چه چیزی می‌خرید

اگر قصد سرمایه‌گذاری بلندمدت دارید، بهتر است صندوق‌های اسپات (Spot ETF) را انتخاب کنید. این صندوق‌ها اتریوم واقعی را نگهداری می‌کنند و قیمت آنها به‌طور دقیق‌تری با قیمت اتریوم هماهنگ است. این نوع صندوق‌ها معمولاً شفاف‌تر و کارآمدتر بوده و در شرایط بازار پایدار بهتر عمل می‌کنند. اما صندوق‌های مبتنی بر قراردادهای آتی (Futures) بر اساس قراردادهای مشتقه فعالیت می‌کنند و ممکن است به دلیل هزینه‌های دوره‌ای و نوسانات بازار، عملکردی کمی متفاوت از قیمت واقعی اتریوم داشته باشند. اگر در خارج از آمریکا یا کانادا هستید و به صندوق‌های اسپات دسترسی ندارید، صندوق‌های مبتنی بر آتی می‌توانند گزینه‌ای مناسب باشند، هرچند ساختار پیچیده‌تر و هزینه‌های بیشتری دارند.

فقط به هزینه‌های ظاهری توجه نکنید

بسیاری از صندوق‌های اسپات اتریوم در آمریکا با تخفیف‌های اولیه برای جذب سرمایه‌گذار راه‌اندازی شده‌اند. در سال اول ممکن است هزینه‌ها نزدیک به صفر باشد، اما پس از آن، این هزینه‌ها معمولاً به حدود ۰.۲۰ تا ۰.۲۵ درصد افزایش می‌یابد که همچنان رقابتی است. صندوق‌های کانادایی و اروپایی معمولاً هزینه‌های بیشتری دارند، به‌ویژه صندوق‌های قدیمی‌تر. حتی یک درصد هزینه سالانه ممکن است کم به نظر برسد، اما در طول سال‌ها می‌تواند تاثیر زیادی بر بازدهی داشته باشد. اگر دو صندوق مزایای مشابهی دارند، صندوق ارزان‌تر انتخاب بهتری است.

برند و اعتبار صادرکننده اهمیت دارد

شما فقط در حال خرید دسترسی به اتریوم نیستید، بلکه به صادرکننده صندوق اعتماد می‌کنید تا دارایی‌ها را به‌درستی نگهداری و مدیریت کند. به همین دلیل، بسیاری به سراغ شرکت‌های شناخته‌شده‌ای مثل بلک‌راک (BlackRock)، فیلیتدی (Fidelity) یا ون‌اک (VanEck) می‌روند که اعتبار و همکاری با بهترین نگهدارنده‌ها را دارند. صندوق‌های بزرگ‌تر معمولاً نقدشوندگی بالاتری دارند که به معنی هزینه کمتر برای خرید و فروش سهم‌های شماست. اگر نقدشوندگی برایتان مهم است، صندوق‌هایی با دارایی تحت مدیریت بیشتر و حجم معاملات روزانه بالاتر را انتخاب کنید.

نکات مالیاتی را فراموش نکنید

صندوق‌های اسپات اتریوم معمولاً مالیات‌گیری را نسبت به نگهداری مستقیم اتریوم ساده‌تر می‌کنند، اما قوانین مالیاتی بسته به کشور و نوع حساب شما متفاوت است. در آمریکا، ETFها معمولاً طبق قوانین مالیات بر سود سرمایه مانند سهام رفتار می‌کنند. اما صندوق‌های مبتنی بر آتی ممکن است متفاوت تلقی شوند و مالیات آنها ممکن است ترکیبی از نرخ‌های کوتاه‌مدت و بلندمدت باشد. در کانادا، قرار دادن ETF در حساب‌هایی مانند TFSA یا RRSP می‌تواند سود مالیاتی داشته باشد، البته فقط اگر صندوق لیست شده در کانادا باشد. اروپا هم بسته به حوزه قضایی قوانین خاص خود را دارد. اگر سرمایه‌گذاری بزرگی انجام می‌دهید، مشورت با یک مشاور مالیاتی توصیه می‌شود. در غیر این صورت، بدانید که استفاده از ETF نگهداری سوابق مالی را بسیار آسان‌تر از معامله مستقیم روی بلاکچین می‌کند.

وضعیت فعلی بازارهای جهانی صندوق‌های قابل معامله اتریوم (ETF)

در حالی که ایالات متحده کمی دیرتر قدم برداشت، کشورهای دیگر زودتر وارد دنیای صندوق‌های قابل معامله اتریوم شدند. مثلاً کانادا در آوریل ۲۰۲۱ اولین صندوق‌های اسپات اتریوم را تأیید کرد. صندوق‌هایی مثل Purpose Ether ETF (ETHH) و CI Galaxy Ethereum ETF (ETHX) در بورس تورنتو عرضه شدند. این صندوق‌ها به طور مستقیم اتریوم واقعی را نگه می‌دارند و نشان دادند که صندوق‌های رمزارز قانونی و تحت نظارت می‌توانند موفق باشند. هزینه‌های این صندوق‌ها ابتدا کمی بالا بود، اما با رقابت، هزینه‌ها کاهش پیدا کردند. مثلاً صندوق CI Galaxy با هزینه ۰.۴۰٪ یکی از گزینه‌های اقتصادی‌تر برای سرمایه‌گذاران بود. در اروپا هم اوضاع کمی زودتر شروع شد. شرکت سوئیسی ۲۱ شیرز (21Shares) در سال ۲۰۱۹ محصولی مشابه ETF را برای اتریوم معرفی کرد، قبل از اینکه خیلی‌ها حتی درباره صندوق‌های رمزارز بدانند. این محصولات در بورس‌های معتبر اروپایی مثل بورس سوئیس و بورس آلمان معامله می‌شوند. هرچند شکلشان شبیه ETF است، اما قوانین اروپایی آنها را با اسم‌های متفاوتی معرفی می‌کنند. بیشتر این صندوق‌ها اتریوم را به طور مستقیم نگهداری می‌کنند و در ارزهای محلی معامله می‌شوند. صندوق‌های قابل معامله اتریوم در بسیاری از کشورهای جهان پذیرفته شده‌اند. از استرالیا تا سوئیس و برزیل، هر منطقه صندوق‌های خودش را با توجه به قوانین محلی دارد.

تحول سرمایه‌گذاری در اتریوم با صندوق‌های قابل معامله (ETF)

تأیید صندوق‌های قابل معامله اتریوم، به‌ویژه در ایالات متحده، یک تغییر بزرگ در دنیای سرمایه‌گذاری ارز دیجیتال به شمار می‌رود. این صندوق‌ها به شما امکان می‌دهند بدون نیاز به مدیریت مستقیم کیف پول یا تعامل با صرافی‌ها، به راحتی در نوسانات قیمت اتریوم (ETH) شریک شوید. چه صندوق‌های مبتنی بر دارایی واقعی (اسپات) و چه صندوق‌های قراردادهای آتی (فیوچرز)، هدف مشترک همه آنها این است که سرمایه‌گذاری در اتریوم را برای همه افراد، شفاف‌تر، کم‌هزینه‌تر و قابل دسترس‌تر کنند. این روش جدید، باعث شده تا همه سرمایه‌گذاران، چه تازه‌کار و چه حرفه‌ای، بتوانند به‌سادگی و با استفاده از ابزارهای مالی آشنا، اتریوم را به سبد سرمایه‌گذاری خود اضافه کنند و فرصت‌های این بازار را بدون پیچیدگی‌های فنی تجربه کنند. اگر قصد دارید یکی از این صندوق‌ها را انتخاب کنید، به هزینه‌های مدیریت، ساختار صندوق و اعتبار صادرکننده دقت کنید تا بهترین گزینه متناسب با نیازهای سرمایه‌گذاری خود را پیدا کنید. با آگاهی و دقت، مسیر موفقیت در سرمایه‌گذاری روی اتریوم را هموار کنید.