ورود ۳۳۷.۶ میلیون دلار به ETFهای بیت‌کوین؛ بلک‌راک و فیدلیتی پیشتاز شدند

روند صعودی قیمت بیت‌کوین در بالای سطح ۸۰ هزار دلار، هم‌زمان با افزایش تقاضا برای ETFها شتاب گرفته است. این محصولات سرمایه‌گذاری در دوره اخیر بخش قابل‌توجهی از بیت‌کوین‌های موجود در بازار را جذب کرده‌اند و داده‌ها نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران نهادی همچنان در حال افزایش میزان مواجهه خود با بزرگ‌ترین ارز دیجیتال بازار هستند.

ETFهای اسپات بیت‌کوین آمریکا برای سومین هفته متوالی شاهد ورود ۳۳۷.۶ میلیون دلار سرمایه جدید بودند. مجموع ورودی ثبت‌شده در شش هفته پیاپی نیز به حدود ۲.۲۶ میلیارد دلار رسیده است. تداوم این جریان، تقاضای خرید ثابتی ایجاد کرده و بخشی از عرضه در دسترس بیت‌کوین را جذب می‌کند؛ موضوعی که هنگام تلاش قیمت برای عبور از مقاومت‌ها اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.

داده‌های فارساید نشان می‌دهد صندوق IBIT متعلق به بلک‌راک با جذب ۲۰۸.۹ میلیون دلار، بیشترین سهم را از سرمایه‌های تازه داشته است. پس از آن، صندوق FBTC فیدلیتی با ورودی ۱۰۴.۶ میلیون دلاری قرار دارد. بنابراین، بخش عمده سرمایه این دوره تنها میان همین دو مجموعه توزیع شده است. بلک‌راک و فیدلیتی از ابتدای سال جاری نیز دو بازیگر اصلی در جذب بخش بزرگی از سرمایه‌های واردشده به ETFهای بیت‌کوین بوده‌اند.

اگر ورود سرمایه با همین قدرت ادامه یابد و بیت‌کوین بتواند سطح ۸۰ هزار دلار را حفظ کند، کاهش عرضه قابل‌معامله ممکن است به تقویت شکست صعودی و ورود خریداران جدیدی منجر شود که از شتاب قیمت پیروی می‌کنند. بااین‌حال، وابستگی بخش زیادی از تقاضا به دو مؤسسه مشخص می‌تواند نشانه تمرکز جریان سرمایه باشد.

افزایش هم‌زمان ورودی در صندوق‌های دیگر، تأیید محکم‌تری برای گستردگی مشارکت نهادی و توان آن در حمایت پایدار از بیت‌کوین بالای ۸۰ هزار دلار فراهم خواهد کرد.

تقاضای ETFهای بیت‌کوین ۸.۵ برابر عرضه جدید شد

اهمیت جریان ورودی شش‌روزه زمانی روشن‌تر می‌شود که حجم خرید ETFها با تعداد بیت‌کوین‌های تازه‌وارد به چرخه مقایسه شود. تقاضای هفتگی این صندوق‌ها به ۲۶٬۷۶۲ بیت‌کوین رسیده و عملاً داده‌های منفی ثبت‌شده در چند دوره از ماه مه تا ژوئیه را معکوس کرده است.

ETFها به‌طور میانگین روزانه حدود ۳٬۸۰۰ بیت‌کوین جذب کرده‌اند؛ در مقابل، ماینرها هر روز نزدیک به ۴۵۰ بیت‌کوین تولید می‌کنند. بر پایه این مقایسه، تقاضای نهادی تقریباً ۸.۵ برابر عرضه جدید است. چنین فاصله‌ای، عدم تعادل میان بیت‌کوین تازه استخراج‌شده و میزان انباشت صندوق‌ها را افزایش می‌دهد.

آخرین رقم هفتگی همچنین با فاصله زیادی از سطح مرجع ۱۵ هزار بیت‌کوین عبور کرده است؛ سطحی که پس از چند هفته ثبت ارقام منفی دوباره پشت سر گذاشته شد. در شرایطی که قیمت بیت‌کوین به سمت ۸۰ هزار دلار بازگشته، ادامه این روند می‌تواند مقدار عرضه موجود را محدودتر کند.

در سوی مقابل، کاهش تقاضای نهادی از شدت این عدم تعادل می‌کاهد و حرکت قیمت را بیش از گذشته به تغییرات خرید در بازار اسپات وابسته خواهد کرد.

گسترش تقاضای بیت‌کوین از آمریکا تا اروپا

رشد علاقه به محصولات قانون‌گذاری‌شده بیت‌کوین تنها به بازار آمریکا محدود نیست. محصول قابل معامله BTC1 شرکت بیت‌وایز در اروپا نیز از یک نقطه عطف تازه عبور کرده است. طبق اطلاعات Bitwise Investments، ارزش دارایی‌های این محصول که پیش‌تر در محدوده ۱۰۰ تا ۱۳۰ میلیون دلار قرار داشت، اکنون به ۱۵۵.۵ میلیون دلار رسیده است. میزان بیت‌کوین تحت نگهداری آن نیز تا حدود ۱٬۹۶۱ واحد افزایش یافته است.

افزایش هم‌زمان ارزش دارایی و موجودی BTC1 بیانگر ادامه ورود سرمایه به این محصول در دوره بهبود قیمت بیت‌کوین است. کارمزد ۰.۰۵ درصدی آن نیز امکان دسترسی کم‌هزینه سرمایه‌گذاران اروپایی به محصولی با پشتوانه فیزیکی بیت‌کوین را فراهم می‌کند.

دارایی‌های BTC1 در فضای سرد نگهداری می‌شوند؛ بنابراین، توسعه این محصول مستقیماً با مالکیت بیت‌کوین پایه ارتباط دارد. ETFهای آمریکایی همچنان بخش عمده تقاضای این بازار را در اختیار دارند، اما افزایش سرمایه و موجودی محصول اروپایی BTC1 نشان می‌دهد خرید بیت‌ کوین از مسیرهای مالی قانون‌گذاری‌شده در حال گسترش فراتر از آمریکا است و دیگر تنها به یک بازار جغرافیایی محدود نمی‌شود.

اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.