خرید ارز دیجیتال >وبلاگ > تحلیل‌گر کوانت: شاخص نقدینگی جهانی (M2) نمی‌تواند قیمت بیت‌کوین را پیش‌بینی کند
تحلیل‌گر کوانت: شاخص نقدینگی جهانی (M2) نمی‌تواند قیمت بیت‌کوین را پیش‌بینی کند
اخبار

تحلیل‌گر کوانت: شاخص نقدینگی جهانی (M2) نمی‌تواند قیمت بیت‌کوین را پیش‌بینی کند

  • واحد تولید محتوا
  • ۰۵ تیر ۱۴۰۴ ۲۰:۰۰
  • زمان مطالعه

سینا، تحلیلگر داده و هم‌بنیان‌گذار ۲۱st Capital، مدل ارتباط بیت‌کوین با M2 جهانی را زیر سوال برد. او تأکید دارد که این مدل دچار بیش‌برازش شده و به‌جای پیش‌بینی دقیق، صرفاً داده‌های تاریخی را به‌زور منطبق می‌کند.

آنچه در این خبر می‌خوانید

    سینا، هم‌بنیان‌گذار صندوق سرمایه‌گذاری ۲۱st Capital، به‌تازگی به‌طور عمومی یکی از مدل‌های مشهور پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین را که توسط رائول پال، مدیرعامل Real Vision، معرفی شده بود، زیر سوال برد. او این مدل را نمونه‌ای کلاسیک از «بی‌سوادی داده‌ای» و «بیش‌برازش» (overfitting) دانست.

    مدلی که مورد انتقاد قرار گرفته، بر پایه‌ی رابطه‌ای نزدیک بین قیمت بیت‌کوین و شاخص M2 جهانی (که نشان‌دهنده‌ی عرضه پول جهانی است) بنا شده است. در این مدل، داده‌های M2 با یک تأخیر زمانی مشخص، معمولاً ۱۰ تا ۱۲ هفته، به جلو منتقل می‌شوند تا به‌اصطلاح حرکات قیمتی آینده بیت‌کوین را «پیش‌بینی» کنند. رائول پال با استفاده از این نمودار استدلال می‌کند که شرایط نقدینگی کلان اقتصاد، چرخه‌های رمزارزی را هدایت می‌کند و می‌توان رفتار فعلی بازار را از طریق گسترش نقدینگی تحلیل کرد.

    نقد شدید به ارتباط M2 و بیت‌کوین

    اما سینا، که یک دانشمند داده‌ی آموزش‌دیده و مدرس تجزیه‌وتحلیل داده در سطوح کارشناسی و کارشناسی ارشد است، می‌گوید این مدل با بررسی دقیق از هم فرو می‌پاشد. او در یک ویدئوی منتشر شده در ۲۴ ژوئن در شبکه اجتماعی X گفت: «این یک شکست وحشتناک در درک مفهوم بیش‌برازش است. آنچه من می‌بینم حتی از آزمون اولین ماه از دوره‌ی اول تجزیه‌وتحلیل داده عبور نمی‌کند.»

    سینا توضیح می‌دهد که این همبستگی ظاهری میان بیت‌کوین و M2 جهانی صرفاً به دلیل «شکنجه‌ی داده‌ها» برای تطبیق با الگوهای گذشته ایجاد شده است. او هشدار داد: «اگر اجازه داشته باشم با داده‌ها بازی کنم و چیزها را به‌دلخواه جابه‌جا کنم، قطعاً می‌توانم تطبیق‌های فوق‌العاده‌ای بین بخش‌هایی از داده‌ها پیدا کنم.» به گفته او، همین انعطاف‌پذیری است که باعث می‌شود تحلیلگران توهم دقت پیش‌بینی را ایجاد کنند.

    وی افزود که خود داده‌های M2 جهانی ذاتاً مشکل‌دار هستند، زیرا این شاخص از طریق ضرب ارقام M2 بانک‌های مرکزی مختلف در نرخ‌های ارز محاسبه می‌شود؛ این داده‌ها شامل اقتصادهایی است که اطلاعات را سریع منتشر می‌کنند (مثل آمریکا) و کشورهایی که داده‌هایشان با تأخیر چند هفته یا چندماهه منتشر می‌شود. این کار باعث ایجاد تصویری نادرست از نوسانات روزانه نقدینگی جهانی می‌شود. سینا گفت: «به نظر می‌رسد این داده‌ها روزانه حرکت می‌کنند، اما در واقع ترکیبی از داده‌های با به‌روزرسانی سریع و کند هستند. این یک سیگنال واقعی نیست.»

    مدل‌سازی یا بازی با داده؟

    از نگاه سینا، مشکل اصلی این است که وقتی از تکه‌نمودارهای انتخاب‌شده فاصله می‌گیریم، مدل کارایی‌اش را از دست می‌دهد. رائول پال و سایر طرفداران مدل، مواردی از تطبیق دقیق سقف‌ها و کف‌های قیمت بیت‌کوین با M2 را به‌نمایش گذاشته‌اند. اما سینا با تغییرات جزئی در زمان پیش‌فرض یا مقیاس، نشان داد که نتایج کاملاً متفاوت می‌شوند. او با لحنی طعنه‌آمیز گفت: «بیا با یک تأخیر ۸۰ روزه امتحان کنیم. خوب نیست. ۱۰۸ روز چطور؟ آها، حالا سقف‌ها تطبیق دارند—پس دوباره بزرگنمایی کنیم و وانمود کنیم که مدل جواب می‌دهد. این مدل‌سازی نیست، این بازی است.»

    او تأکید کرد که تغییر مداوم تأخیرها و پارامترها، از ۱۲ هفته به ۱۰ هفته یا ۱۰۸ روز، نشان‌دهنده‌ی نبود پایه‌ی سیستماتیک در مدل است. سینا گفت: «اگر مدل درستی نداشته باشی، نمی‌توانی آینده را پیش‌بینی کنی. این یک نمونه کلاسیک از بیش‌برازش است. شما داده‌ها را مجبور می‌کنید تا با رفتار گذشته تطبیق پیدا کنند، اما هیچ تعمیم‌پذیری‌ای به آینده ندارد.»

    سینا برای روشن‌سازی این مفهوم، آن را با برازش یک منحنی بر یک موج سینوسی پر از نویز مقایسه کرد. به گفته او، یک مدل ساختاریافته الگوی اصلی را می‌گیرد و نویز را نادیده می‌گیرد، در حالی که یک مدل بیش‌برازش‌شده سعی می‌کند همه نوسانات کوچک را هم دنبال کند—که در نتیجه عملکرد پیش‌بینی بسیار ضعیفی در مواجهه با داده‌های جدید خواهد داشت. او گفت: «بیش‌برازش بهتر به‌نظر می‌رسد، اما نویز را مدل می‌کند. و نویز تکرار نمی‌شود.»

    آیا بیت‌کوین پیش‌رو است یا دنباله‌رو؟

    سینا همچنین این فرضیه را زیر سوال برد که بیت‌کوین دنباله‌روی نقدینگی است. او گفت: «اگر به چرخه‌ی قبلی نگاه کنیم، بیت‌کوین زودتر سقف زد. نقدینگی ۱۴۵ روز بعد به سقف رسید.» این موضوع سبب می‌شود جهت علیت فرض‌شده در مدل M2 کاملاً وارونه شود و تمام ادعای آن درباره‌ پیش‌بینی‌پذیری آینده زیر سوال برود.

    او در پایان نتیجه‌گیری کرد: «باید خیلی مراقب بیش‌برازش بود. به‌نظر می‌رسد که همخوانی دارد، اما در واقع صرفاً به‌زور بر داده‌های تاریخی منطبق شده است. هیچ اطلاعی از دقت پیش‌بینی این مدل وجود ندارد.»

    در زمان نگارش این گزارش، قیمت بیت‌کوین ۱۰۶٬۹۵۲ دلار بوده است.

    تاریخ بروزرسانی : ۰۶ تیر ۱۴۰۴ ۲۳:۰۷

    ثبت امتیاز مطلب

    امتیازه خود به این مطلب را ثبت کنید
    4.8/5 503

    عناوین مهم

    پیش‌بینی قیمت ریپل (XRP) تا سال 2030

    پیش‌بینی قیمت ریپل (XRP) تا سال 2030

    ۰۴ شهریور ۱۴۰۴ ۱۲:۰۰ 21011 بازدید
    پیش‌بینی قیمت دوج‌کوین (DOGE) تا سال 2030

    پیش‌بینی قیمت دوج‌کوین (DOGE) تا سال 2030

    ۰۵ شهریور ۱۴۰۴ ۱۱:۰۵ 12463 بازدید
    آلت‌کوین‌های برتر برای چرخه بعدی رمزارز

    آلت‌کوین‌های برتر برای چرخه بعدی رمزارز

    ۰۵ شهریور ۱۴۰۴ ۲۰:۰۰ 9702 بازدید
    پیش‌بینی قیمت ریپل (XRP) | امروز 5 شهریور

    پیش‌بینی قیمت ریپل (XRP) | امروز 5 شهریور

    ۰۵ شهریور ۱۴۰۴ ۰۹:۳۰ 9289 بازدید
    ما را در گوگل نیوز دنبال کنید

    ارسال نظر

    با ارسال نظرات خود به یکدیگر انرژی بدهیمنظر بذارید جایزه بگیرید
    1 نظر
    رحمت گمشادزهی
    رحمت گمشادزهی
    2 ماه پیش
    امکانات صرافی حجم معاملات بالا کارمزد پایین استیکینگ نقدی پرداخت قبض کوین زیاد پشتیبانی عالی سرعت عملکرد بالا فعلا 1 هفته کارمزد 0 خیلی عالی تو زمان سخت کنار مردم هستند
    0

    دریافت ارز دیجیتال رایگان

    میدونستی هر ماه میتونی چند میلیون درامد داشته باشی ؟ پیج های مارو دنبال کن تا بدون هیچ هزینه ای ارز دیجیتال رایگان دریافت کنی .

    مطالب مشابه
    تحلیل قیمت ریپل; آیا اصلاح 25 درصدی در سپتامبر در راه است؟
    اخبار
    2968

    تحلیل قیمت ریپل; آیا اصلاح 25 درصدی در سپتامبر در راه است؟

    ریپل پس از اوج‌گیری تا ۳ دلار، در سپتامبر نزدیک ۲.۸۰ دلار تثبیت شده است. شاخص MACD هشدار اصلاح ۲۵٪ تا ۲.۱۷ دلار می‌دهد، اما هر خبر مثبت می‌تواند جهش تازه‌ای ایجاد کند و هدف بعدی ۳.۳۶ دلار باشد.

    ۳ آلت‌کوین محبوب سرمایه‌گذاران در اصلاح بازار
    اخبار
    1952

    ۳ آلت‌کوین محبوب سرمایه‌گذاران در اصلاح بازار

    با وجود افت ۳.۵ درصدی ارزش کل بازار، سرمایه‌گذاران هوشمند در حال خرید سه آلت‌کوین هستند: شیبا اینو، یونی‌سواپ و لیدو دائو. داده‌های آن‌چین و تحلیل تکنیکال نشان می‌دهد این رمزارزها در حال انباشت‌اند و می‌توانند گزینه‌های مهم رشد باشند.

    چه چیزی ریپل را از سایر ارزهای دیجیتال متمایز می‌کند؟
    اخبار
    2218

    چه چیزی ریپل را از سایر ارزهای دیجیتال متمایز می‌کند؟

    ریپل با عرضه پیش‌استخراج، اجماع کم‌مصرف، تسویه سریع و کارمزد ناچیز، تمرکز ویژه‌ای بر پرداخت‌های جهانی دارد. صرافی غیرمتمرکز داخلی، سابقه بیش از یک دهه عملکرد پایدار و شفافیت قانونی، این رمزارز را به گزینه‌ای متمایز میان دارایی‌های دیجیتال تبدیل کرده است.

    توکن WLFI تحت حمایت ترامپ; ایا انفجار قیمتی در راه است؟
    اخبار
    3352

    توکن WLFI تحت حمایت ترامپ; ایا انفجار قیمتی در راه است؟

    توکن WLFI تحت حمایت ترامپ در ۱ سپتامبر ۲۰۲۵ آزادسازی ۴۸۳ میلیون دلار توکن را آغاز می‌کند. ۲۰٪ از توکن‌های واجد شرایط قابل برداشت خواهند بود و مابقی تحت تصمیمات جامعه آزاد می‌شود. این رویداد می‌تواند نوسانات جدی در بازار ایجاد کند.

    پیش‌بینی قیمت کاردانو (ADA) تا سال 2030
    اخبار
    3033

    پیش‌بینی قیمت کاردانو (ADA) تا سال 2030

    کاردانو پس از هاردفورک Plomin و افزایش توجه نهادی‌ها در موقعیت صعودی قرار دارد. پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد در ۲۰۲۵ ADA می‌تواند به ۲ دلار برسد و در افق ۲۰۳۰ اهداف بالای ۱۰ دلار دور از انتظار نیست، به‌ویژه در صورت تأیید ETF.

    چرا سپتامبر کابوسی برای سرمایه‌گذاران بیت‌کوین است؟
    اخبار
    1688

    چرا سپتامبر کابوسی برای سرمایه‌گذاران بیت‌کوین است؟

    سپتامبر همواره به‌عنوان ماهی پرریسک برای بیت‌کوین شناخته شده است. داده‌ها از میانگین افت ۳.۷٪ از سال ۲۰۱۳ خبر می‌دهند. امسال نیز با تورم آمریکا، جنگ‌ها و سیاست‌های فدرال رزرو، نگرانی‌ها افزایش یافته است، اما برخی کارشناسان از تغییر شرایط سخن می‌گویند.