خرید ارز دیجیتال >وبلاگ > چه کسی قیمت بیت‌کوین را کنترل می‌کند؛ نهنگ‌ها، توسعه‌دهندگان یا دولت‌ها؟
چه کسی قیمت بیت‌کوین را کنترل می‌کند؛ نهنگ‌ها، توسعه‌دهندگان یا دولت‌ها؟
اخبار

چه کسی قیمت بیت‌کوین را کنترل می‌کند؛ نهنگ‌ها، توسعه‌دهندگان یا دولت‌ها؟

  • واحد تولید محتوا
  • ۱۳ خرداد ۱۴۰۴ ۲۳:۰۰
  • زمان مطالعه

در سال ۲۰۲۵، قیمت بیت‌کوین تحت تأثیر نهنگ‌ها، توسعه‌دهندگان و سیاست‌های دولت‌ها قرار دارد. نهنگ‌ها با معاملات بزرگ، توسعه‌دهندگان با ارتقاءهای پروتکلی و دولت‌ها با مقررات، هرکدام نقشی در این بازی پیچیده و تأثیرگذار ایفا می‌کنند.

آنچه در این خبر می‌خوانید

    اگر بخواهیم بگوییم چه کسی بیشترین تأثیر را در «حرکت بازار» (market movement) دارد، قطعاً نهنگ‌ها (Whales) هستند. این‌ها سرمایه‌گذارانی هستند که هزاران واحد بیت‌کوین (BTC) در اختیار دارند، معمولاً مؤسسات، صندوق‌ها یا دارندگان قدیمی از روزهای نخست بیت‌کوین. در سال ۲۰۲۵، نهنگ‌ها فعال‌تر از همیشه شده‌اند.

    تعداد کیف‌پول‌هایی که بیش از ۱۰۰۰ بیت‌کوین نگهداری می‌کنند تا ماه مه ۲۰۲۵ به ۱۴۵۵ عدد رسیده است، که نشان‌دهنده موج جدیدی از انباشت بیت‌کوین است. بخشی از این رشد به دلیل حضور بازیگران نهادی است؛ مثلاً شرکت استراتژی (Strategy) اکنون بیش از ۵۸۰ هزار بیت‌کوین (حدود ۲.۷۶ درصد از کل عرضه) را در اختیار دارد و شرکت بلک‌راک (BlackRock) نیز تخصیص بیت‌کوین به صندوق ETF بیت‌کوین iShares و پرتفوی‌های مرتبط خود افزوده است.

    با هم، این دو شرکت حدود ۶ درصد از کل عرضه بیت‌کوین را کنترل می‌کنند؛ رقمی قابل توجه در اکوسیستمی که عرضه آن محدود و نقدینگی صرافی‌ها روز به روز کاهش می‌یابد.

    اما نهنگ‌ها لزوماً هولدرهای طولانی‌مدت (Hodlers) نیستند. آن‌ها به صورت عمده خرید می‌کنند، در قیمت‌های بالا سود می‌گیرند و معمولاً درست وقتی که سرمایه‌گذاران خرد وارد بازار می‌شوند، دارایی خود را می‌فروشند. از ابتدای سال ۲۰۲۵، چندین اصلاح بزرگ پس از ورود مقادیر زیاد بیت‌کوین از کیف‌پول‌های نهنگی به صرافی‌ها رخ داده است — الگویی که تحلیل‌گران زنجیره‌ای (On-chain analysts) از فوریه سال جاری به آن اشاره کرده‌اند.

    از طرف دیگر، دوره‌های سکون و عدم فعالیت نهنگ‌ها معمولاً با افزایش قیمت همراه بوده است، مانند رشد بیت‌کوین به بالای ۱۱۰ هزار دلار در آوریل ۲۰۲۵.

    تفاوت رفتار نهنگ‌های قدیمی و تازه‌وارد

    تمام نهنگ‌ها معامله‌گران کوتاه‌مدت نیستند. داده‌های شرکت «کریپتوکوآنت» (CryptoQuant) نشان می‌دهد که آدرس‌های نهنگ‌های قدیمی تنها ۶۷۹ میلیون دلار سود از آوریل سال جاری کسب کرده‌اند، در حالی که دارندگان بزرگ جدید—احتمالاً صندوق‌های پوشش ریسک یا افراد دارای سرمایه زیاد—بیش از ۳.۲ میلیارد دلار از بازار خارج کرده‌اند.

    این موضوع نشان‌دهنده دوگانگی رفتار نهنگ‌ها است: نهنگ‌های قدیمی به نظر می‌رسد برای بلندمدت انباشت می‌کنند، در حالی که تازه‌واردها سریع‌تر به سودآوری و نقد کردن دارایی تمایل دارند.

    آیا توسعه‌دهندگان می‌توانند قیمت بیت‌کوین را کنترل کنند؟

    ارتقاءهای نرم‌افزاری که توسط توسعه‌دهندگان بیت‌کوین انجام می‌شود، کم اتفاق می‌افتد اما هر بار تأثیر زیادی روی بازار می‌گذارد. امکانات جدید، بهبود مقیاس‌پذیری یا افزایش حریم خصوصی می‌تواند توجه زیادی جلب کند و این توجه به طور مستقیم روی قیمت اثرگذار است.

    نمونه‌های مهم ارتقاء بیت‌کوین

    سگویت (SegWit) - آگوست ۲۰۱۷
    سگویت نحوه ذخیره داده‌ها در بلاک‌ها را تغییر داد، که باعث شد تراکنش‌های بیشتری در هر بلاک جای بگیرد و کارمزدها کاهش یابد. این ارتقاء زمینه را برای توسعه‌هایی مانند شبکه لایتنینگ فراهم کرد. پس از معرفی سگویت، قیمت بیت‌کوین از حدود ۴ هزار دلار در آگوست به نزدیک ۲۰ هزار دلار در دسامبر همان سال رسید. البته بازار صعودی ۲۰۱۷ هم نقش داشت اما سگویت کمک مهمی بود.

    تاپ‌روت (Taproot) - نوامبر ۲۰۲۱
    تاپ‌روت بیت‌کوین را هوشمندتر و خصوصی‌تر کرد. تراکنش‌های پیچیده می‌توانستند شبیه تراکنش‌های ساده در زنجیره دیده شوند که به حفظ حریم خصوصی و کارایی کمک می‌کرد. همچنین این ارتقاء زمینه را برای اسکریپت‌نویسی پیشرفته‌تر فراهم ساخت. تاپ‌روت چند روز پس از رسیدن بیت‌کوین به اوج تاریخی ۶۴ هزار دلار فعال شد. این جهش قیمت تنها به دلیل تاپ‌روت نبود، بلکه هیجان مربوط به ETF و عوامل کلان اقتصادی نیز در آن دخیل بودند. بیش از ۱۵۰ توسعه‌دهنده در این ارتقاء نقش داشتند.

    اوریدینال‌ها و توکن‌های BRC-20 — ۲۰۲۳-۲۰۲۴
    سپس اتفاق غیرمنتظره‌ای افتاد: ظهور توکن‌های غیرمثلی (NFT) و میم‌کوین‌ها روی شبکه بیت‌کوین. با بهره‌گیری از تاپ‌روت و نوآوری توسعه‌دهندگان، کاربران شروع به ثبت داده روی ساتوشی‌های جداگانه کردند. این جریان ابتدا با فایل‌های JPEG شروع شد و سپس به توکن‌های BRC-20 تبدیل شد که میم‌کوین‌هایی بودند که کاملاً روی بیت‌کوین زندگی می‌کردند. در عرض چند ماه، بیش از ۲ میلیارد دلار ارزش بازار ایجاد شد و کارمزدهای استخراج افزایش چشمگیری یافت.

    نقش دولت‌ها در کنترل بیت‌کوین

    هیچ دولت واحدی کنترل بیت‌کوین را در دست ندارد، اما این به معنای تأثیر نداشتن آن‌ها نیست. از تأیید ETFها گرفته تا قوانین نظارتی، تغییرات قانونی یکی از عوامل اصلی تحرکات بزرگ بازار است.

    مثلاً تأیید ETFهای اسپات بیت‌کوین در آمریکا در سال ۲۰۲۴ نقطه عطفی بود: چندین صندوق چراغ سبز دریافت کردند و قیمت بیت‌کوین به بالای ۷۳ هزار دلار رسید. میلیاردها دلار سرمایه از طریق پلتفرم‌هایی مثل IBIT بلک‌راک وارد بازار شد و پیام واضح بود: نهادهای مالی بزرگ بالاخره وارد بازار شده‌اند.

    از سوی دیگر، پیشنهاد اتحادیه اروپا برای تشدید نظارت بر کیف‌پول‌های خودنگهدار در ۲۰۲۳ و ۲۰۲۴ بازارها را تحت تأثیر قرار داد. این موضوع تنها مربوط به حریم خصوصی نبود؛ بلکه نگرانی‌هایی را درباره جدا شدن رمزارزها از جریان اصلی ایجاد کرد که باعث کاهش کوتاه‌مدت قیمت شد.

    تأثیر اقتصاد کلان و مقاومت بیت‌کوین در برابر ممنوعیت‌ها

    بیت‌کوین هنوز به نوعی مانند سهام فناوری پرنوسان رفتار می‌کند. وقتی فدرال رزرو آمریکا در اواخر ۲۰۲۳ افزایش نرخ بهره را متوقف کرد و در ۲۰۲۴ به احتمال کاهش نرخ‌ها اشاره نمود، بیت‌کوین سریع واکنش نشان داد. نرخ‌های پایین‌تر یعنی نقدینگی بیشتر، دلار ضعیف‌تر و تمایل تازه به دارایی‌های سخت مانند بیت‌کوین.

    با این وجود، ممنوعیت‌های شدید چین بر معامله و استخراج بیت‌کوین نتوانسته تقاضا را از بین ببرد. کاربران همچنان از طریق میزهای معاملات خارج از صرافی (OTC)، شبکه‌های خصوصی مجازی (VPN) و پلتفرم‌های خارجی به بیت‌کوین دسترسی دارند. حجم معاملات OTC در چین در سال ۲۰۲۵ همچنان قابل توجه است که نشان‌دهنده مقاومت بالا و سختی اجرای محدودیت‌هاست.

    جدول خلاصه اطلاعات کلیدی درباره کنترل قیمت بیت‌کوین در ۲۰۲۵

    عامل تأثیرگذارنقش در قیمت بیت‌کویننمونه‌ها و نکات مهم
    نهنگ‌ها (Whales)تعیین‌کننده حجم معاملات و نوسانات بزرگ۱۴۵۵ کیف‌پول با بیش از ۱۰۰۰ بیت‌کوین، ۶% عرضه توسط بلک‌راک و استراتژی
    توسعه‌دهندگان (Developers)ایجاد ارتقاءهای پروتکل و ویژگی‌های جدیدسگویت، تاپ‌روت، ظهور NFT و BRC-20، افزایش فعالیت توسعه در ۲۰۲۵
    دولت‌ها (Governments)تأثیر از طریق قوانین و مقرراتتأیید ETF در آمریکا، قوانین نظارتی اتحادیه اروپا، ممنوعیت‌های چین
    عوامل اقتصاد کلان (Macro)تعیین ریسک‌پذیری بازارنرخ بهره، نقدینگی، دلار و سیاست‌های فدرال رزرو

    نتیجه‌گیری: قیمت بیت‌کوین محصول تعادل پیچیده‌ای از عوامل متنوع

    پس در نهایت، چه کسی واقعاً قیمت بیت‌کوین را کنترل می‌کند؟ پاسخ ساده نیست. نهنگ‌ها حجم معاملات را جابجا می‌کنند، توسعه‌دهندگان پروتکل را شکل می‌دهند، دولت‌ها از طریق قوانین محیط را تحت تأثیر قرار می‌دهند و شرایط اقتصاد کلان ریسک بازار را تعیین می‌کند.

    علاوه بر این‌ها، احساسات بازار نیز نقش مهمی ایفا می‌کند: هیجان سرمایه‌گذاران خرد می‌تواند باعث رشدهای انفجاری شود، محتاط بودن مؤسسات ممکن است منجر به ریزش‌های سریع شود، و روایت‌های اجتماعی مثل بحث‌های پیرامون هوش مصنوعی یا بی‌ثباتی جهانی، بر جایگاه بیت‌کوین در پرتفوی‌ها تأثیر می‌گذارند.

    قیمت بیت‌کوین کمتر حکم نهایی است و بیشتر نبضی است که اعتماد، عدم قطعیت و باورهای بازار را به صورت زنده نشان می‌دهد.

    اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.

    تاریخ بروزرسانی : ۱۴ خرداد ۱۴۰۴ ۲۱:۴۱

    ثبت امتیاز مطلب

    امتیازه خود به این مطلب را ثبت کنید
    4.8/5 501

    ارسال نظر

    با ارسال نظرات خود به یکدیگر انرژی بدهیمنظر بذارید جایزه بگیرید
    0 نظر

    دریافت ارز دیجیتال رایگان

    میدونستی هر ماه میتونی چند میلیون درامد داشته باشی ؟ پیج های مارو دنبال کن تا بدون هیچ هزینه ای ارز دیجیتال رایگان دریافت کنی .

    مطالب مشابه
    تشکیل الگوی تقاطع طلایی در نمودار شیبا اینو؛ آیا جهش قیمتی در راه است؟
    اخبار
    2367

    تشکیل الگوی تقاطع طلایی در نمودار شیبا اینو؛ آیا جهش قیمتی در راه است؟

    شیبا اینو (SHIB) پس از مدت‌ها رکود، با ظهور تقاطع طلایی و افزایش حجم معاملات، نشانه‌های بازگشت صعودی نشان می‌دهد. خریدهای بزرگ نهنگ‌ها و عبور قیمت از مقاومت‌های مهم، احتمال رشد بیشتر این میم کوین محبوب را تقویت کرده است.

    وزارت دادگستری آمریکا: شهروندان کره شمالی با جعل هویت آمریکایی‌ها ارز دیجیتال و داده‌ سرقت می‌کنند
    اخبار
    3332

    وزارت دادگستری آمریکا: شهروندان کره شمالی با جعل هویت آمریکایی‌ها ارز دیجیتال و داده‌ سرقت می‌کنند

    کره شمالی با جعل هویت «شهروندان آمریکایی» در شرکت‌های ایالات متحده استخدام شده و بیش از ۳ میلیون دلار خسارت و ۹۰۰ هزار دلار رمزارز سرقت کرده است. FBI و وزارت دادگستری برای مقابله و دستگیری عاملان در تلاش هستند.

    آیا اتریوم، ریپل، سولانا و کاردانو طلایه‌دار رالی صعودی آلت‌کوین‌ها خواهند شد؟
    اخبار
    3472

    آیا اتریوم، ریپل، سولانا و کاردانو طلایه‌دار رالی صعودی آلت‌کوین‌ها خواهند شد؟

    آلت‌کوین‌هایی مانند اتریوم، ریپل ، سولانا و کاردانو با توجه به تایید احتمالی ETF و به‌روزرسانی‌های شبکه در حال رشد هستند. انتظار می‌رود این روند صعودی با افزایش فعالیت‌های بلاکچینی و سرمایه‌گذاری نهادی ادامه یابد.

    معامله‌گر کهنه‌کار بهترین استراتژی برای سودسازی از ترید بیت کوین را فاش کرد
    اخبار
    3590

    معامله‌گر کهنه‌کار بهترین استراتژی برای سودسازی از ترید بیت کوین را فاش کرد

    پیتر برندت، معامله‌گر باسابقه، توصیه می‌کند به جای معاملات روزانه، روی مهارت‌های واقعی و سرمایه‌گذاری بلندمدت تمرکز کنید. او ۲۰٪ از سبد خود را به بیت‌کوین (BTC) اختصاص داده و هشدار سقوط احتمالی قیمت زیر ۳۰ هزار دلار را نیز مطرح کرده است.

    تا چه اندازه احتمال دارد قیمت ریپل به ۳۰ یا ۵۰ دلار برسد؟
    اخبار
    1298

    تا چه اندازه احتمال دارد قیمت ریپل به ۳۰ یا ۵۰ دلار برسد؟

    رابرت کیوساکی دوباره بیت‌کوین خریده و به رشد بلندمدت آن باور دارد. او تاکید می‌کند بهتر است ریسک‌های حساب‌شده بپذیریم و به جای تقلید کورکورانه، خودمان فکر کنیم تا از فرصت‌های بازار ارز دیجیتال بهره ببریم.

    ۳ آلت کوین که احتمال دارد در هفته اول ژوئيه رکوردشکنی کنند
    اخبار
    2222

    ۳ آلت کوین که احتمال دارد در هفته اول ژوئيه رکوردشکنی کنند

    سه آلت‌کوین هایپرلیکویید (HYPE)، مپل فایننس (SYRUP) و اس‌پی‌ایکس۶۹۰۰ (SPX) در آستانه ثبت سقف تاریخی جدید قرار دارند. با ادامه روند صعودی بازار رمزارز، احتمال می‌رود این رمزارزها در هفته اول جولای رشد قابل‌توجهی را تجربه کنند.

    پخش
    توقف

    کیف پول دات می

    موزیکمونو گوش دادی؟