تحلیل برتر این هفته از بازار رمزارز نشان میدهد که بازار در یک نقطه حساس قرار گرفته است؛ جایی که میزان بهره باز قراردادهای آتی بیتکوین/دلار به کمترین سطح سال رسیده و معاملهگران خود را برای آخرین تصمیم فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ آماده میکنند. با بهبود شاخصها و واکنش داراییهای اصلی پیش از این رویداد، احساسات در بازار بهسرعت در حال تغییر است.
سیگنالهای بازار آتی و فرصت احتمالی
بر اساس دادههای اخیر، بهره باز در قراردادهای آتی بیتکوین به پایینترین سطح سالانه سقوط کرده است. این موضوع از نگاه بسیاری از معاملهگران یک «فرصت مناسب برای ورود با قیمتهای پایینتر» تلقی میشود.
در گذشته نیز چنین کاهشهای عمیق در بهره باز، معمولاً با دورههای capitulation یا بیتفاوتی بازار همراه بودهاند؛ شرایطی که غالباً پیش از چرخشهای بزرگ در بازار رخ میدهند.
با این حال، علیرغم ظاهر «سالم» بازار آتی، نگرانیهایی نیز وجود دارد. یک پست در تاریخ ۳ دسامبر در پلتفرم ایکس اشاره کرده که بازار هنوز جریان نقدینگی تازه دریافت نکرده است، حتی با اینکه بسیاری از شاخصهای آنچین در وضعیت نزولی قرار دارند.
بدون ورود دوباره نقدینگی کلان، احتمال آن وجود دارد که بازار وارد یک چرخه نزولی طولانیتر شود. اکنون پرسش اصلی این است که آیا یک محرک قدرتمند بهموقع برای تغییر مسیر فعلی پدیدار میشود یا خیر.
تصمیم FOMC، محرک فوری بازار
اکنون همه نگاهها به تاریخ ۱۰ دسامبر دوخته شده است؛ زمانی که فدرال رزرو آخرین تصمیم خود درباره نرخ بهره در سال را اعلام میکند. بازارها انتظار کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره را دارند؛ رویدادی که میتواند همان جرقهای باشد که بازار رمزارز مدتها منتظر آن بوده است. اما اگر فدرال رزرو بیش از انتظار و مثلاً ۰.۵۰ درصد کاهش دهد، احتمال وقوع یک شوک عرضه قابلتوجه افزایش مییابد.
در سناریوی محافظهکارانهتر، اگر کاهش نرخ بهره همان ۰.۲۵ درصد باشد، معاملهگران انتظار دارند قدرت تازهای در بیتکوین/دلار و آلتکوینها ظاهر شود؛ زیرا معمولاً چنین شرایط کلانی با فازهای بازیابی بازار همراستا است.
این انتظارات هماکنون نیز در رفتار قیمتی کوتاهمدت دیده میشود. حدود ۴۸ ساعت قبل از رویداد FOMC، چندین دارایی مهم در معاملات روزانه رو به صعود حرکت کردهاند. تحلیل قیمت بیتکوین در بازههای کوتاه نشان میدهد که ۴.۳۰ درصد رشد کرده است، در حالی که اتریوم/دلار ۷ درصد جهش داشته است.
همین روند در میان آلتکوینهای بزرگ دیده شد؛ جایی که کاردانو/دلار ۶.۶۰ درصد و XRP/دلار ۵.۱۵ درصد رشد داشتند. این حرکتهای هماهنگ نشان میدهد که معاملهگران زودتر از موعد برای اثر احتمالی تصمیم FOMC موقعیتگیری کردهاند.
شاخصها از شروع علائم بازیابی در داراییهای اصلی خبر میدهند
از منظر تکنیکال، چندین شاخص در بیتکوین، اتریوم، کاردانو و XRP نشاندهنده آغاز یک فاز بازیابی هستند. هرچند شاخصهای احساسات آنچین هنوز محتاطانهاند، اما شاخصهای مومنتوم مانند RSI، MACD، AO و CMF در هر چهار دارایی به سمت بالا چرخیدهاند.
علاوه بر این، بیتکوین و اتریوم توانستهاند میانگین متحرک ۲۰ روزه خود را پشت سر بگذارند و کاردانو و XRP نیز در نزدیکی این محدوده قرار گرفتهاند. این تغییر ساختاری احتمال آغاز یک بازگشت واضحتر را تقویت میکند؛ بازگشتی که در لحظه فعلی کاملاً وابسته به تأیید شرایط کلان اقتصادی است.
با وجود تردیدهای باقیمانده، همزمانی بهبود شاخصها، ریستشدن بازار آتی و صعود کوتاهمدت پیش از رویداد، این مقطع را به یک نقطه چرخش مهم در تحلیل بازار رمزارز در دسامبر ۲۰۲۵ تبدیل کرده است.
* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایهگذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه میکنیم قبل از انجام هر گونه سرمایهگذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.
