قیمت اتریوم (ETH) با عبور از سطح ۴۲۰۰ دلار، بار دیگر امید را به بازار ارزهای دیجیتال بازگردانده است. با این حال، تحلیلگران درباره پایداری این روند صعودی اختلاف نظر دارند؛ برخی آن را نشانه آغاز موج صعودی جدید میدانند، در حالی که دیگران نسبت به احتمال «تله گاوی» هشدار میدهند.
روز دوشنبه، اتریوم با عبور از مرز روانی ۴۲۰۰ دلار موجی از خوشبینی را در میان سرمایهگذاران ایجاد کرد و بحثها درباره احتمال آغاز فاز صعودی میانمدت دوباره شدت گرفت.
عوامل بنیادی و ساختاری پشت رشد اخیر اتریوم
تحلیلهای منتشرشده از سوی شرکتهای دادهکاوی بازار نشان میدهد اهداف میانمدت اتریوم بین محدوده ۴۵۰۰ تا ۴۶۵۰ دلار قرار دارد؛ محدودهای که بر اساس عوامل بنیادی از جمله رشد اکوسیستم، افزایش تقاضا برای استیکینگ و توسعه سریع راهحلهای مقیاسپذیری لایه دوم (Layer 2) حمایت میشود.
از نظر تکنیکال، بازگشت اتریوم از سطح ۳۹۰۰ دلار با الگوی تثبیت گستردهتری در بازار همخوانی دارد. میانگین متحرک ۲۰۰ روزه که در حال حاضر نزدیک به سطح ۳۵۶۸ دلار قرار دارد، نقش حمایت بلندمدت را ایفا کرده و معاملهگران اکنون در حال بررسیاند که آیا قیمت میتواند مومنتوم خود را بالاتر از میانگینهای نمایی ۵۰ و ۱۰۰ روزه حفظ کند یا خیر.
در سطح کلان اقتصادی، شرایط فعلی نیز میتواند به نفع روند صعودی اتریوم باشد. انتظار برای کاهش نرخ بهره در آمریکا و کاهش بازده واقعی اوراق قرضه، میتواند دوباره احساس ریسکپذیری را به بازار بازگرداند و جریان نقدینگی را به سمت داراییهای دیجیتال هدایت کند.
یکی از تحلیلگران با نام کاربری «swarmister@» در شبکه اجتماعی ایکس (X) اشاره کرد که اتریوم در حال تشکیل الگویی به نام «مثلث متقارن» است؛ الگویی که معمولاً پس از یک حرکت شدید قیمتی، نشاندهنده فاز تثبیت پیش از جهش بعدی است.
او گفت: «اگر تثبیت قیمت بالای ۴۰۰۰ دلار همراه با رشد حجم معاملات و افزایش دلتا مثبت ادامه یابد، میتواند تأییدیهای برای سناریوی صعودی باشد.» او افزود که در صورت شکست صعودی، اتریوم میتواند تا محدوده ۴۸۰۰ تا ۵۶۰۰ دلار پیشروی کند.
این نشانههای تکنیکال حاکی از آن است که جهش اخیر اتریوم ممکن است چیزی فراتر از نوسان کوتاهمدت باشد و احتمالاً نشانهای از تغییر ساختاری در احساسات بازار است.
-307.webp)
مقاومتهای بازار و ریسکهای نزولی
با این حال، تحلیلگران هشدار میدهند که خوشبینی فعلی ممکن است زودهنگام باشد. دادههای آنچین نشان میدهد که ورود سرمایه جدید به بازار اسپات هنوز محدود است، در حالی که موقعیتهای اهرمی افزایش یافتهاند که میتواند ریسک فروش اجباری را در صورت اصلاح بالا ببرد.
تحلیلگر تکنیکال دیگری با نام کاربری «acethebullly@» بازار را «در محدوده نوسانی» توصیف کرده و گفته است: «اتریوم بین سطوح ۴۰۵۰ تا ۴۱۰۰ دلار در حال تثبیت است. تمرکز نقدینگی در نزدیکی سطح ۴۱۰۰ دلار بهعنوان مقاومت قوی عمل میکند.»
او اضافه کرد: «هرچند خریداران در محدوده ۴۰۵۰ دلار از قیمت حمایت میکنند، اما دیوارهای فروش سنگین در بالای سطح ۴۱۰۰ دلار مانع از تداوم مومنتوم صعودی شدهاند.»
این تعادل میان خریداران و فروشندگان نشان میدهد که بازار در نقطه حساسی قرار دارد. در صورتی که اتریوم نتواند با حجم معاملات بالا از سطح ۴۱۵۰ دلار عبور کند، احتمال تثبیت یا حتی بازگشت نزولی وجود دارد. علاوه بر این، بیتکوین همچنان جهت اصلی بازار را تعیین میکند و این موضوع باعث شده اتریوم نتواند بهصورت مستقل حرکت کند.
اگر اتریوم نتواند حمایت ۴۰۰۰ دلار را حفظ کند، احتمال بازگشت قیمت به محدوده ۳۹۰۰ دلار یا پایینتر نیز وجود دارد. از سوی دیگر، ریسکهای کلان مانند کاهش نقدینگی، فشارهای نظارتی یا تغییر احساسات سرمایهگذاران میتواند مانع رشد قیمت شود.
آیا اتریوم تا پایان سال به ۴۵۰۰ دلار میرسد؟
تحلیلگران بر این باورند که شکست قاطع بالای محدوده ۴۱۵۰ تا ۴۲۲۰ دلار میتواند تأییدیهای بر شروع روند صعودی جدید باشد و مسیر را برای حرکت به سمت ۴۴۰۰ تا ۴۵۵۰ دلار هموار کند. در صورتی که نقدینگی بازار افزایش یابد و شرایط کلان اقتصادی پایدار بماند، این سناریو میتواند با پیشبینیهای صعودی فعلی همراستا شود.
در مقابل، اگر اتریوم نتواند مقاومتهای کلیدی را پشت سر بگذارد، احتمال دارد فاز تثبیت قیمتی برای مدتی طولانیتر ادامه پیدا کند. در چنین شرایطی، ضعف تقاضا و فشار فروش میتواند مانع رشد قیمت تا پایان سال شود.
در مجموع، احتمال رسیدن قیمت اتریوم به ۴۵۰۰ دلار تا پایان سال وابسته به عملکرد کوتاهمدت آن است؛ بهویژه اینکه آیا تجمع فعلی خریداران میتواند به یک شکست فنی معتبر منجر شود یا خیر.
شاخصهایی که باید زیر نظر داشت
فعالیت خرید اسپات: نشاندهنده میزان واقعی تقاضا و ورود سرمایه به بازار است.
نسبت اهرم در معاملات مشتقه: سطح استفاده از سرمایه قرضی را نشان میدهد و میتواند ریسک فروش اجباری را مشخص کند.
نقشه حرارتی نقدینگی (Liquidity Heatmap): مناطق تمرکز سفارشهای خرید و فروش را مشخص میکند که معمولاً بهعنوان سطوح حمایت یا مقاومت عمل میکنند.
نسبت ETH/BTC: قدرت نسبی اتریوم در برابر بیتکوین را نشان میدهد و مشخص میکند آیا حرکت قیمتی اتریوم مستقل است یا تحت تأثیر بازار کلی.
تحلیلگران از جمله swarmister@ و acethebullly@ تأکید کردهاند که ترکیب حجم معاملات بالا با شکست قیمتی معتبر میتواند نشانهای از ادامه روند صعودی باشد. با این حال، اگر نقدینگی کافی نباشد، احتمال بازگشت قیمت و اصلاح موقت نیز وجود دارد.
در نهایت، سرنوشت حرکت بعدی اتریوم به این بستگی دارد که آیا رشد اخیر ناشی از تقاضای واقعی است یا صرفاً نتیجه نوسانات کوتاهمدت بازار.
* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایهگذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه میکنیم قبل از انجام هر گونه سرمایهگذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.
