طلا در برابر بیت‌کوین: طلا فعلاً برنده است، اما در سال ۲۰۲۶ چه اتفاقی می‌افتد؟

طلا دوباره در حال پیشی گرفتن از بیت‌کوین است؛ در حالی که بیت‌کوین با فشار فروش مواجه شده، نمودار BTC/GOLD نشان می‌دهد که ممکن است اواخر سال جاری یک نقطه عطف مهم در بازار شکل بگیرد.

طلا بار دیگر عملکرد بهتری نسبت به بیت‌کوین دارد؛ زیرا داده‌های ضعیف اشتغال آمریکا، کاهش بازده اوراق خزانه و افت ارزش دلار باعث افزایش تقاضا برای این فلز گران‌بها شده است. یک نمودار بلندمدت از نسبت BTC/GOLD که توسط معامله‌گر معروف با نام کاربری (@trading_axe) منتشر شده، نشان می‌دهد که احتمالاً ضعف نسبی بیت‌کوین در برابر طلا ادامه خواهد داشت؛ هرچند ممکن است در ادامه سال شاهد بازگشت روند باشیم.

بیت‌کوین در روز شنبه ۸ آگوست در محدوده ۶۴٬۹۵۶ دلار معامله می‌شد، در حالی که قیمت نقدی طلا در پایان روز جمعه به حدود ۴٬۳۳۶ دلار در هر اونس رسید؛ پس از آنکه طی یک هفته بیش از ۷ درصد رشد کرد. طلا به بالاترین سطح هفت‌هفته‌ای خود رسید، زیرا سرمایه‌گذاران احتمال افزایش دوباره نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه سپتامبر را به شکل قابل توجهی کاهش دادند.

نسبت BTC/GOLD پس از آنکه نتوانست از محدوده مقاومت بالایی نزدیک به ۶۹۰ میلیون عبور کند، یک سقف پایین‌تر (Lower High) تشکیل داد. سپس این نسبت به زیر خط میانی آبی‌رنگ در محدوده ۴۳۰ میلیون سقوط کرد و اکنون نزدیک ۳۰۰ میلیون قرار دارد؛ موضوعی که نشان‌دهنده کاهش قدرت نسبی بیت‌کوین در برابر طلا است.

منطقه مهم بعدی، حمایت افقی در محدوده ۲۵۱ میلیون است. سناریوی مطرح‌شده توسط تحلیل‌گر نشان می‌دهد که ممکن است بازار برای مدتی حرکت خنثی داشته باشد و دوباره این محدوده را آزمایش کند. سپس مسیر احتمالی ترسیم‌شده روی نمودار، بازگشت قیمت به بالای محدوده ۳۱۰ میلیون و حتی حرکت به سمت خط میانی ۴۳۰ میلیون را نشان می‌دهد.

البته این بازگشت هنوز تأیید نشده است.

برای اینکه بیت‌کوین بتواند قدرت نسبی قابل توجهی نشان دهد، ابتدا باید حمایت ۲۵۱ میلیون را حفظ کند و دوباره سطح ۳۱۰ میلیون را پس بگیرد. عبور مجدد از خط میانی آبی در محدوده ۴۳۰ میلیون می‌تواند نشانه قوی‌تری از تغییر روند به نفع بیت‌کوین باشد. در مقابل، از دست رفتن قطعی حمایت ۲۵۱ میلیون می‌تواند سناریوی تشکیل کف را تضعیف کرده و احتمال سقوط به محدوده‌های پایین‌تر را افزایش دهد.

تحلیل‌گر این نمودار انتظار دارد که طلا همچنان در کوتاه‌مدت عملکرد بهتری داشته باشد، اما نسبت BTC/GOLD ممکن است تا پایان سال ۲۰۲۶ به یک کف بزرگ بلندمدت نزدیک شود. البته این دیدگاه یک تحلیل بازار است و پیش‌بینی قطعی محسوب نمی‌شود.

چرا طلا اکنون بهتر از بیت‌کوین عمل می‌کند؟

شرایط بنیادی فعلی نیز از این دیدگاه تکنیکال حمایت می‌کند.

قیمت طلا در روز جمعه ۲.۳ درصد افزایش یافت و به ۴٬۳۳۶.۰۲ دلار در هر اونس رسید. همچنین این فلز در طول هفته بیش از ۷ درصد رشد کرد که بهترین عملکرد هفتگی آن از ماه ژانویه تاکنون محسوب می‌شود.

گزارش اشتغال ماه جولای آمریکا نشان داد که تعداد مشاغل ایجادشده برخلاف انتظار کاهش یافته و ۲۳ هزار شغل کمتر شده است؛ در حالی که بازار انتظار افزایش ۸۰ هزار شغل را داشت. این گزارش ضعیف باعث شد سرمایه‌گذاران بیشتر به این باور برسند که فدرال رزرو احتمالاً در ماه سپتامبر نرخ بهره را بدون تغییر نگه خواهد داشت.

پس از انتشار این داده‌ها، بازده اوراق خزانه و ارزش دلار نیز کاهش یافتند. چنین شرایطی معمولاً به نفع طلا است، زیرا کاهش نرخ بهره، هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون سود مانند طلا را کاهش می‌دهد.

تقاضای بلندمدت نیز یکی دیگر از عوامل حمایت‌کننده طلا است. شورای جهانی طلا اعلام کرد که بانک‌های مرکزی در ماه مه مجموعاً ۴۱ تن طلا به ذخایر خود اضافه کرده‌اند. همچنین ۸۹ درصد از مدیران ذخایر بانک‌های مرکزی انتظار دارند میزان ذخایر طلای جهانی در سال آینده افزایش پیدا کند.

بانک UBS نیز پیش‌بینی کرده است که قیمت طلا ممکن است در نیمه نخست سال ۲۰۲۷ به ۵ هزار دلار در هر اونس برسد؛ هرچند این تنها یک پیش‌بینی است و تضمینی برای تحقق آن وجود ندارد.

طلا در برابر بیت‌کوین؛ قدم بعدی چیست؟

در حال حاضر، طلا از نظر قدرت حرکتی وضعیت بهتری دارد.

نمودار BTC/GOLD نشان می‌دهد که بیت‌کوین ممکن است برای تغییر روند و جبران ضعف نسبی خود به زمان بیشتری نیاز داشته باشد. حفظ سطح ۲۵۱ میلیون و سپس بازپس‌گیری محدوده ۳۱۰ میلیون می‌تواند شرایط بیت‌کوین را بهبود دهد. همچنین بازگشت به محدوده ۴۳۰ میلیون می‌تواند تأیید قدرتمندتری برای آغاز یک روند صعودی باشد.

تا آن زمان، رقابت طلا و بیت‌کوین همچنان به نفع طلا سنگینی می‌کند؛ اما داده‌های تورمی آمریکا که در تاریخ ۱۲ آگوست منتشر می‌شوند، می‌توانند آزمون مهم بعدی برای هر دو دارایی باشند.