قیمت طلا پیش از تصمیم فدرال رزرو؛ هشدار درباره سقوط یا شروع رالی جدید؟

قیمت طلا در نزدیکی سطح ۴۰۰۰ دلار باقی مانده است؛ در حالی که عدم قطعیت درباره تصمیم فدرال رزرو، قدرت دلار آمریکا و افزایش بازدهی واقعی اوراق خزانه، مسیر بعدی جفت‌ارز XAU/USD را تعیین می‌کنند.

طلا روز سه‌شنبه ۲۸ جولای در محدوده ۴۰۵۰ دلار به ازای هر اونس معامله شد؛ زیرا افزایش ارزش دلار آمریکا و بالا بودن بازدهی واقعی، پیش از تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو، همچنان بر این فلز گران‌بها فشار وارد می‌کنند. از نظر تکنیکال، شرایط همچنان شکننده است، اما حمایت قدرتمند در محدوده ۴۰۰۰ دلار مانع از افت عمیق‌تر قیمت شده است.

خریداران طلا از سطح ۴۰۰۰ دلار دفاع می‌کنند

نمودار چهار ساعته XAU/USD نشان می‌دهد که قیمت طلا در نزدیکی ۴۰۴۹.۵۸ دلار قرار دارد و پایین‌تر از میانگین متحرک نمایی ۵۰ دوره‌ای (EMA) در حدود ۴۰۶۵.۷۸ دلار معامله می‌شود. این میانگین متحرک اکنون به‌عنوان نخستین سطح مقاومت عمل می‌کند و نشان می‌دهد فروشندگان در کوتاه‌مدت همچنان اندکی برتری دارند.

قدرت حرکت قیمت نیز همچنان ضعیف است. شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده ۴۴.۸ قرار دارد که پایین‌تر از سطح خنثی ۵۰ و همچنین خط سیگنال آن است. با این حال، این شاخص همچنان بالاتر از محدوده اشباع فروش قرار دارد؛ بنابراین طلا می‌تواند بدون ریزش فوری، به تثبیت خود ادامه دهد.

اولین حمایت مهم طلا در سطح ۴۰۰۰ دلار قرار دارد. خریداران بارها در نزدیکی این سطح روانی وارد بازار شده‌اند، در حالی که حمایت بعدی در محدوده ۳۹۵۰ دلار دیده می‌شود. بنابراین، بسته شدن کندل چهار ساعته زیر سطح ۴۰۰۰ دلار می‌تواند مسیر کاهش بیشتر تا ۳۹۵۰ دلار را هموار کند و اصلاح قیمت را ادامه دهد.

در سمت صعودی، طلا ابتدا باید مقاومت ۴۰۶۶ دلار را پس بگیرد. عبور از این میانگین متحرک می‌تواند راه را برای حرکت به سمت ۴۱۰۰ دلار باز کند و پس از آن، مقاومت‌های مهم در محدوده ۴۱۴۰ تا ۴۱۶۰ دلار قرار دارند.

دلار قدرتمند و بازدهی واقعی بالا، مانع رشد طلا هستند

شاخص دلار آمریکا (DXY) در محدوده ۱۰۱.۵۰ معامله شد که بالاتر از میانگین متحرک ۵۰ دوره‌ای خود در سطح ۱۰۱.۱۹ قرار دارد. مقدار RSI دلار نیز در حدود ۶۱.۵ بود که نشان‌دهنده قدرت مثبت حرکت قیمت است، اما هنوز وارد محدوده اشباع خرید شدید نشده است.

شکست محدوده ۱۰۱.۶۰ تا ۱۰۱.۸۰ در شاخص دلار می‌تواند فشار بیشتری بر قیمت طلا وارد کند. در مقابل، کاهش دلار به زیر سطح ۱۰۱.۲۰ می‌تواند ساختار کوتاه‌مدت آن را تضعیف کرده و به بهبود XAU/USD کمک کند.

همچنین بازدهی واقعی اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا در تاریخ ۲۴ جولای به ۲.۴۳ درصد رسید. افزایش بازدهی واقعی باعث می‌شود سرمایه‌گذاری در اوراق محافظت‌شده در برابر تورم جذاب‌تر شود و هزینه فرصت نگهداری طلا، که سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند، افزایش یابد.

با این حال، طلا با وجود بازدهی واقعی بالا همچنان در سطوح تاریخی بالایی باقی مانده است. این مقاومت نشان می‌دهد عوامل دیگری از تقاضا همچنان بخشی از فشارهای نزولی را جبران می‌کنند. بانک‌های مرکزی در ماه می مجموعاً ۴۱ تن طلا خریداری کردند، در حالی که واردات خالص طلای چین از طریق هنگ‌کنگ در ماه ژوئن نسبت به سال گذشته بیش از دو برابر شد و به ۵۰.۶۷۹ تن رسید.

تصمیم فدرال رزرو می‌تواند حرکت بعدی طلا را مشخص کند

فدرال رزرو نشست سیاست‌گذاری ماه جولای خود را در روز چهارشنبه ۲۹ جولای به پایان می‌رساند و بیانیه سیاست پولی ساعت ۲ بعدازظهر به وقت شرقی آمریکا منتشر خواهد شد.

طبق گزارش رویترز، بازارها حدود ۶۲ درصد احتمال می‌دهند نرخ بهره بدون تغییر باقی بماند و حدود ۳۸ درصد احتمال افزایش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره را در نظر گرفته‌اند.

افزایش نرخ بهره یا انتشار پیام‌های انقباضی از سوی فدرال رزرو می‌تواند باعث رشد دلار و بازدهی واقعی شود و خطر شکست حمایت ۴۰۰۰ دلار برای طلا را افزایش دهد.

در مقابل، ثابت ماندن نرخ بهره همراه با لحن ملایم‌تر از سوی فدرال رزرو می‌تواند به طلا کمک کند تا دوباره سطح ۴۰۶۶ دلار را پس بگیرد و مقاومت ۴۱۰۰ دلار را آزمایش کند.

در حال حاضر، پیش‌بینی قیمت طلا در کوتاه‌مدت زیر سطح ۴۰۶۶ دلار خنثی تا کمی نزولی باقی می‌ماند. حفظ حمایت ۴۰۰۰ دلار همچنان احتمال بازگشت قیمت را زنده نگه می‌دارد، اما شکست قطعی مقاومت ۴۱۰۰ دلار می‌تواند نشانه واضح‌تری از بازگشت کنترل بازار به دست خریداران باشد.