تحلیل تکنیکال طلا و نقره: حفظ مومنتوم صعودی با وجود اصلاح قیمت فلز زرد از محدوده ۳,۵۰۰ دلار

قیمت طلا (XAU) به‌دنبال بهبود احساسات بازار و اطمینان‌خاطر دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور وقت آمریکا، مبنی بر اینکه قصد ندارد جروم پاول، رئیس فدرال رزرو را برکنار کند، به‌طور قابل‌توجهی کاهش یافت. اظهارات ترامپ موجب کاهش نگرانی سرمایه‌گذاران درباره استقلال بانک مرکزی شد و همین مسئله باعث کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن از جمله طلا گردید. در نتیجه، قیمت طلا از سطح تاریخی ۳۵۰۰ دلار به حدود ۳۳۱۰ دلار افت کرد.

همچنین، اظهارات اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، مبنی بر کاهش تنش‌ها با چین به فضای مثبت بازار دامن زد. لحن رو به بهبود در روابط تجاری میان آمریکا و چین از نگرانی‌های ژئوپولیتیکی کاست؛ عاملی که در روزهای گذشته یکی از اصلی‌ترین محرک‌های صعود طلا بود. در واکنش به این تغییر فضا، سرمایه‌گذاران بخشی از موقعیت‌های خرید طلا را کاهش دادند که به افت اخیر قیمت کمک کرد. با این حال، چشم‌انداز کلی هنوز هم به دلیل ابهامات موجود در سیاست‌های تجاری و انتظارات نرخ بهره، بر تداوم تقاضای طلا دلالت دارد.

حفظ روند صعودی طلا در بلندمدت 

با وجود عقب‌نشینی کوتاه‌مدت قیمت، عملکرد قیمتی طلا همچنان نشان‌دهنده روندی صعودی و قوی است؛ روندی که از تنش‌های ژئوپولیتیکی و سیگنال‌های متغیر از سوی دولت ترامپ تغذیه می‌شود. هشدار اخیر جروم پاول درباره احتمال بروز سناریوی «رکود تورمی» (stagflation) به نگرانی‌ها افزوده و از تقاضای بلندمدت برای طلا پشتیبانی می‌کند. به گفته پاول، اهداف دوگانه فدرال رزرو یعنی کنترل تورم و حمایت از اشتغال، می‌تواند باعث افزایش عدم‌اطمینان در بازارها شود.

علاوه بر این، شورای جهانی طلا در گزارش خود از ورود ۲۱ میلیارد دلار سرمایه به صندوق‌های قابل معامله (ETF) طلا در سه‌ماهه نخست سال خبر داد؛ رقمی که دومین سطح تاریخی محسوب می‌شود و تنها در ماه مارس، ۸.۶ میلیارد دلار از این میزان جذب شد. این موضوع نشان‌دهنده علاقه شدید سرمایه‌گذاران به طلا به‌عنوان یک ابزار پوشش ریسک است. در همین حال، بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا با دو واحد پایه کاهش به ۴.۳۹۵ درصد رسید که این مسئله نیز به نفع طلاست. بنابراین، با وجود اصلاح فعلی، عملکرد قیمتی طلا همچنان صعودی باقی مانده و امکان رشد بیشتر را نوید می‌دهد.

تحلیل تکنیکال طلا (XAU) 

در نمودار روزانه طلا، مشاهده می‌شود که قیمت پس از عبور از سطح کلیدی ۳۳۵۰ دلار در داخل الگوی گسترشی صعودی، به دلیل شرایط بیش‌خرید در بازار از سطح مقاومت ۳۵۰۰ دلار بازگشت و یک کندل چکشی نزولی در آن سطح تشکیل داد. اکنون طلا در اطراف این خط مقاومت در حال تثبیت است اما همچنان فضای کلی آن صعودی است؛ چرا که عدم‌قطعیت تجاری و نگرانی از تعرفه‌های جهانی همچنان باقی‌ست.

نمودار روزانه – مقاومت در سطح ۳۵۰۰ دلار
 

نمودار ۴ ساعته – تمدید بیش از حد قیمت در کوتاه‌مدت
 

در نمودار ۴ ساعته طلا، قیمت پس از رسیدن به سطح مقاومت ۳۵۰۰ دلار، با فشار فروش مواجه شده و اکنون در حال اصلاح است. ناحیه حمایتی قوی بین ۳۲۰۰ تا ۳۳۰۰ دلار قرار دارد و در صورتی که قیمت در این محدوده تثبیت شود، ممکن است شاهد آغاز موج صعودی بعدی باشیم.

تحلیل تکنیکال نقره (XAG) 

نمودار روزانه – مقاومت در میانگین متحرک ۵۰ روزه
 

در نمودار روزانه نقره، شاهد فاز تثبیت صعودی هستیم؛ به‌گونه‌ای که به‌نظر می‌رسد قیمت پس از پایان این فاز وارد حرکت صعودی جدیدی شود. این تثبیت در بالای میانگین‌های متحرک ۵۰ و ۲۰۰ روزه رخ می‌دهد که نشانه‌ای مثبت برای تداوم روند صعودی است. همچنین، شاخص RSI در میانه طیف قرار دارد که احتمال افزایش شتاب صعودی قیمت را تقویت می‌کند.

نمودار ۴ ساعته – تحولات مثبت
 

نمودار ۴ ساعته نقره نشان می‌دهد که قیمت در حال تثبیت در ناحیه تصمیم‌گیری ۳۲.۵۰ دلاری است. این تثبیت به‌عنوان یک نشانه مثبت در نظر گرفته می‌شود و احتمال شکست صعودی را افزایش می‌دهد. عبور از سطح ۳۳ دلار می‌تواند ادامه روند صعودی را تا سطح ۳۵ دلار تأیید کند. از سوی دیگر، افت قیمت به زیر سطح ۳۱.۷۰ دلار نشان‌دهنده احتمال اصلاح بیشتر خواهد بود.

تحلیل تکنیکال شاخص دلار آمریکا (DXY) 

نمودار روزانه – فشار نزولی مداوم
 

در نمودار روزانه شاخص دلار آمریکا، روند کلی همچنان نزولی است. اگرچه شاخص از ناحیه حمایتی حوالی ۹۸ واحد بازگشت داشته، اما این بازگشت تأثیری بر چشم‌انداز منفی آن نداشته است. مقاومت قوی در محدوده ۱۰۰ تا ۱۰۰.۶۵ واحد قرار دارد و انتظار می‌رود شاخص در ادامه روند نزولی خود، دوباره با فشار فروش مواجه شود.

نمودار ۴ ساعته – کانال نزولی
 

نمودار ۴ ساعته شاخص دلار نشان می‌دهد که این شاخص در داخل یک کانال نزولی در حال معامله است. منطقه نارنجی مشخص‌شده نشان‌دهنده شرایط بیش‌فروش شدید است که موجب یک بازگشت کوتاه‌مدت شده است. با این حال، ساختار قیمتی همچنان نزولی باقی مانده و انتظار می‌رود که این بازگشت محدود باشد. شکست به زیر سطح ۹۸ واحد می‌تواند ادامه افت شاخص دلار تا محدوده ۹۶ واحد را رقم بزند.

* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.