هشدار مارجین کال (Margin call)

در دنیای معاملات، اصطلاح مارجین کال (Margin Call) اغلب با احساس فوریت و نگرانی همراه است؛ به‌خصوص در بازارهای نوظهور مانند ارز دیجیتال. سیستم مارجین به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا با استفاده از اعتباری که از کارگزار خود دریافت می‌کنند، بیش از مقدار وجه نقد موجود در حساب خود معامله کنند. این امکان، افزایش بالقوه سود را فراهم می‌آورد، اما همچنین ریسک از دست دادن مقدار زیادی از سرمایه را نیز به همراه دارد. در این مقاله از وبلاگ کیف پول من به بررسی مارجین کال و دلایل بروز هشدار مارجین کال خواهیم پرداخت؛ پس تا انتها ما را همراهی کنید.

هشدار مارجین کال چیست؟

هشدار مارجین کال یک مفهوم مهم در دنیای معاملات با اهرم یا مارجین است. این هشدار زمانی صادر می‌شود که ارزش دارایی‌های یک معامله‌گر در حساب مارجین به زیر سطح معین (معمولاً تعیین شده توسط کارگزار) کاهش یابد. این سطح، موسوم به حد نگهداری، به عنوان یک حد ایمنی برای حفظ موقعیت‌های باز در نظر گرفته شده و معمولاً به عنوان درصدی از کل وام یا اعتبار استفاده شده تعریف می‌شود.
زمانی که ارزش حساب کاربر به دلیل نوسانات بازار یا افت قیمت دارایی‌های تحت پوشش اهرم کاهش می‌یابد، کارگزاری به معامله‌گر اطلاع می‌دهد که باید مقداری وجه نقد اضافی واریز کند یا بخشی از دارایی‌های خود را بفروشد تا ارزش حساب را به حد نگهداری بازگرداند. این اقدام به جلوگیری از فروش اجباری دارایی‌ها کمک می‌کند.
عدم پاسخ به هشدار مارجین کال می‌تواند منجر به فروش اجباری دارایی‌ها توسط کارگزاری شود که معمولاً در زمان نامناسبی اتفاق می‌افتد و می‌تواند زیان‌های بزرگی را برای معامله‌گر به همراه داشته باشد. بنابراین، درک صحیح از چگونگی عملکرد هشدارهای مارجین کال و نحوه پاسخگویی به آن‌ها برای مدیریت ریسک و حفظ سرمایه در معاملات مارجین اساسی است.

اصول مارجین تریدینگ در ارزهای دیجیتال

مارجین تریدینگ یا معامله با اهرم، به معامله‌گران امکان می‌دهد که با استفاده از وام گرفته شده از کارگزاری، میزان سرمایه‌گذاری خود را افزایش دهند. این ویژگی در بازار ارزهای دیجیتال، به معامله‌گران اجازه می‌دهد که مقدار بیشتری از یک ارز دیجیتال را نسبت به مقدار وجه نقدی که دارند، خرید و فروش کنند. با این کار، سود بالقوه آنها در صورتی که بازار به نفع آنها حرکت کند، افزایش می‌یابد؛ اما متقابلاً، ریسک زیان نیز افزایش می‌یابد.

مطلب پیشنهادی: معاملات فیوچرز چیست؟

تفاوت های معامله مارجین کال با سایر انواع معاملات

معاملات ارز دیجیتال با مارجین با معاملات سنتی ارز دیجیتال تفاوت‌هایی دارند:

1. اهرم (Leverage): معاملات با مارجین به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا با استفاده از اهرم، بیشتر از میزان سرمایه‌ای که در اختیار دارند، معامله کنند. این امکان سود بیشتری را فراهم می‌کند؛ ما ریسک بالاتری را نیز به همراه دارد.
2. نوسانات قیمت: ارزهای دیجیتال می‌توانند دارای نوسانات بالایی باشند. این نوسانات در معاملات مارجین منجر به تغییرات سریع و قابل توجه در ارزش حساب کاربر می‌شوند.
3. تسویه حساب‌های روزانه: در معاملات مارجین ممکن است تسویه حساب‌های روزانه انجام شود که در آن سود و زیان‌های روزانه محاسبه و به حساب اضافه یا کسر می‌شوند.
4. ریسک مارجین کا: اگر ارزش دارایی‌ها به زیر سطح خاصی برسد، معامله‌گران باید موجودی حساب خود را افزایش دهند یا بخشی از موقعیت‌های باز خود را بفروشند تا از مارجین کال جلوگیری کنند.

مفهوم مارجین تریدینگ در ارزهای دیجیتال، به ویژه با توجه به نوسانات بالای بازار، می‌تواند فرصت‌ها و چالش‌های منحصر به فردی را برای معامله‌گران ایجاد کند. درک این اصول اساسی به معامله‌گران کمک می‌کند تا استراتژی‌های معاملاتی خود را با دقت بیشتری بسازند و از خطرات ناشی از معاملات با اهرم آگاه شوند.

عوامل ایجاد کننده هشدار مارجین کال

در بازارهای ارز دیجیتال، عوامل مختلفی می‌توانند منجر به فراخوانی هشدار مارجین کال شوند. این عوامل بطور مستقیم به نوسانات قیمت ارزهای دیجیتال و شرایط کلی بازار مرتبط هستند.

شرایط بازار و هشدار مارجین کال

بازار ارز دیجیتال به شدت متغیر و نوسان‌پذیر است. شرایط بازار مانند اخبار منفی، تغییرات قانون‌گذاری، هک شدن صرافی‌ها یا شبکه‌های بلاک چین، می‌توانند منجر به کاهش شدید و سریع قیمت‌ها شوند. این نوع نوسانات شدید، مخصوصاً در حساب‌های مارجین که با اهرم بالا کار می‌کنند، سریعاً منجر به هشدار مارجین کال می‌شوند.

تأثیر نوسانات قیمت بر موقعیت‌های مارجین

فرض کنید یک معامله‌گر با استفاده از اهرم، مبلغی را برای خرید بیت کوین و یا خرید اتریوم در یک حساب مارجین سرمایه‌گذاری کرده است. اگر قیمت بیت کوین یا اتریوم به طور قابل توجهی کاهش یابد، ارزش کلی دارایی‌های نگهداری شده در حساب کاهش می‌یابد. اگر این کاهش ارزش باعث شود که موجودی حساب زیر حد نگهداری مورد نیاز (Maintenance Margin) برسد، کارگزاری هشدار مارجین کال را صادر می‌کند.
در این حالت، معامله‌گر باید سریعاً اقدام کند تا از بسته شدن اجباری موقعیت‌های خود جلوگیری کند. او می‌تواند با افزودن وجه نقد به حساب یا با فروش بخشی از دارایی‌های خود، ارزش حساب مارجین خود را به حد مورد نیاز بازگرداند.
توجه داشته باشید که سرعت عمل در این شرایط بسیار مهم است؛ زیرا بازارهای ارز دیجیتال می‌توانند در کوتاه‌ترین زمان تغییرات قابل توجهی داشته باشند. به همین دلیل، مدیریت ریسک و نظارت مداوم بر موقعیت‌های مارجین برای معامله‌گران ارز دیجیتال حیاتی است.

چگونگی مدیریت و پاسخ به یک هشدار مارجین کال

وقتی با یک هشدار مارجین کال مواجه می‌شوید، مدیریت سریع و مؤثر حیاتی است. در ادامه به برخی از روش‌های کلیدی برای پاسخگویی به هشدار مارجین کال در معاملات ارز دیجیتال پرداخته شده است:

1. افزودن وجه نقد به حساب: این مورد ساده‌ترین راه برای پاسخ به یک هشدار مارجین کال است. با واریز پول نقد به حساب مارجین خود، ارزش آن را به میزان مورد نیاز افزایش دهید. این پول می‌تواند شامل وجوهی از حساب‌های دیگر یا خرید تتر و تبدیل آن به دارایی نقدی باشد که مستقیماً به حساب مارجین اضافه می‌شود.
2. فروش دارایی‌های دیگر: اگر وجه نقد کافی برای افزودن به حساب ندارید، ممکن است لازم باشد برخی از دارایی‌های دیگر خود را بفروشید. این کار می‌تواند شامل فروش بخشی از ارزهای دیجیتال دیگر که در اختیار دارید باشد.
3. بستن بخشی از موقعیت‌ها: ممکن است نیاز به بستن بخشی از موقعیت‌های باز مارجین خود داشته باشید تا فشار و ریسک معاملات را مدیریت کنید. این کار به کاهش میزان وجه مورد نیاز برای پوشش هشدار مارجین کمک می‌کند.

اهمیت مدیریت سرمایه و حفظ سطح مارجین سالم

مدیریت سرمایه در معاملات مارجین بسیار مهم است. باید همیشه از میزان اهرم استفاده شده و میزان سرمایه موجود در حساب مارجین آگاه باشید. حفظ یک سطح مارجین سالم و اجتناب از افزایش بیش از حد اهرم به جلوگیری از هشدارهای مارجین کال کمک می‌کند.
مدیریت دقیق و منظم حساب مارجین و آگاهی از تغییرات بازار به شما اجازه می‌دهد که به موقع به هشدارهای مارجین کال پاسخ دهید و از زیان‌های بزرگ جلوگیری کنید. همچنین، مهم است که همیشه یک برنامه و استراتژی واضح برای مدیریت ریسک داشته باشید. به یاد داشته باشید که یک برنامه مدیریت ریسک به شما کمک می‌کند تا در مواقع بحرانی بهترین تصمیمات را بگیرید و از دارایی‌های خود محافظت کنید.

محاسبه مارجین کال و مثال‌های عملی

در این بخش نحوه محاسبه مارجین کال و ارائه مثال‌های مرتبط با آن برای درک بهتر هشدار مارجین کار خواهیم پرداخت.

نحوه محاسبه مارجین کال

هشدار مارجین کال زمانی صادر می‌شود که ارزش دارایی‌های یک حساب مارجین به زیر سطح نگهداری(maintenance margin) مورد نیاز کارگزاری کاهش یابد. معمولاً این سطح به صورت درصدی از کل ارزش وام داده شده (اهرم استفاده شده) تعیین می‌شود. یک فرمول ساده‌ای برای محاسبه نقطه هشدار مارجین کال وجود دارد:

 (نرخ نگهداری – ۱) / میزان وام = ارزش حساب

فرض کنید یک معامله‌گر 10000 دلار برای خرید بیت کوین از حساب مارجین خود استفاده کرده و کارگزاری نرخ نگهداری را 30% تعیین کرده است. بنابراین، ارزش حساب برای جلوگیری از هشدار مارجین کال باید حداقل 30% از کل وام گرفته شده باشد.
ارزش حساب:
 ( (1 – 0.3)1000 / ) = 14285.71 دلار
هزار تقسیم بر (یک منهای نرخ نگهداری)
پس اگر ارزش حساب مارجین به زیر 14285.71 دلار کاهش یابد، مارجین کال صادر می‌شود و معامله‌گر باید ارزش حساب را افزایش دهد.
مثال دیگر با خرید اتریوم: اگر معامله‌گری 5000 دلار برای خرید اتریوم از حساب مارجین خود استفاده کند و کارگزاری نرخ نگهداری را 25% تعیین کرده باشد، محاسبه به این صورت خواهد بود:

ارزش حساب:
((1 – 0.25)5000 / ) = 6666.67 دلار
پنج هزار تقسیم بر (یک منهای نرخ نگهداری)
در این حالت، اگر ارزش حساب به زیر 6666.67 دلار کاهش یابد، هشدار مارجین کال صادر می‌شود.
در هر دو مثال، معامله‌گر باید فوراً اقدام کند تا از بسته شدن اجباری موقعیت‌های خود جلوگیری کند. این اقدام می‌تواند شامل افزایش وجه نقد در حساب، فروش دارایی‌های دیگر یا بستن بخشی از موقعیت‌های باز باشد.

تبعات نادیده گرفتن هشدار مارجین کال

نادیده گرفتن یک هشدار مارجین کال می‌تواند پیامدهای جدی برای یک معامله‌گر داشته باشد. در ادامه به برخی از این پیامدها پرداخته می‌شود:

1. فروش اجباری دارایی‌ها: اگر یک معامله‌گر به هشدار مارجین کال پاسخ ندهد، کارگزاری برای بازیابی وام داده شده، اقدام به فروش اجباری دارایی‌های موجود در حساب مارجین خواهد کرد. این امر منجر به فروش دارایی‌ها در قیمت‌های ناخواسته و اغلب زیان‌آور می شود.
2. زیان‌های سنگین مالی: فروش اجباری دارایی‌ها منجر به زیان‌های سنگین مالی می‌شود، به ویژه اگر بازار در وضعیت نزولی باشد. این زیان‌ها می‌توانند فراتر از مقدار وجه اولیه سرمایه‌گذاری شده توسط معامله‌گر باشند.
3. تأثیر منفی بر رتبه اعتباری: در برخی موارد، ناتوانی در پاسخگویی به یک هشدار مارجین کال می‌تواند تأثیر منفی بر رتبه اعتباری معامله‌گر داشته باشد. این امر در دسترسی به وام‌ها و محصولات مالی در آینده مشکل ایجاد خواهد کرد.
4. از دست دادن فرصت‌های معاملاتی: نادیده گرفتن هشدار مارجین کال می‌تواند منجر به بسته شدن اجباری موقعیت‌های معاملاتی شود، که این امر به نوبه خود فرصت‌های سودآوری آینده را از دسترس خارج می‌کند.
5. تأثیر روانی: مواجهه با زیان‌های سنگین و فروش اجباری دارایی‌ها می‌تواند تأثیر منفی بر سلامت روانی معامله‌گر داشته باشد که این امر به تصمیم‌گیری‌های بعدی او در معاملات تأثیر منفی خواهد گذاشت.
   برای جلوگیری از این پیامدها، بسیار مهم است که معامله‌گران به سرعت به هشدارهای مارجین کال پاسخ دهند، چه با افزایش موجودی حساب، چه با بستن بخشی از موقعیت‌های باز یا هر روش دیگری که مناسب باشد.

استراتژی های پیشگیری از هشدار مارجین کال

جلوگیری از هشدار مارجین کال نیازمند اتخاذ تدابیر مدیریت ریسک مؤثر و آگاهی دائمی از وضعیت بازار و حساب مارجین شما است. در ادامه به برخی از استراتژی‌ها و تکنیک‌هایی که می‌توانند در جلوگیری از این هشدارها کمک‌کننده باشند، اشاره می‌شود:

1. مدیریت سطح اهرم: استفاده از سطح اهرم معاملاتی پایین‌تر می‌تواند کمک کند تا ریسک هشدار مارجین کال را کاهش دهید. اهرم کمتر به معنای کمتر بودن پول قرضی است و در نتیجه، فشار کمتری بر حساب مارجین شما خواهد داشت.
2. تنوع‌بخشی پورتفوی: داشتن تنوع در پورتفوی سرمایه‌گذاری کمک می‌کند تا ریسک نوسانات بازار را کاهش دهید. با سرمایه‌گذاری در انواع مختلف دارایی‌ها، از جمله ارزهای دیجیتال مختلف و دیگر ابزارهای مالی، از زیان‌های بزرگ جلوگیری کنید.
3. تعیین سطوح توقف زیان (Stop-Loss Orders): استفاده از دستورات توقف زیان یک راه مؤثر برای محدود کردن زیان‌ها و جلوگیری از فعال شدن هشدارهای مارجین کال است. با تعیین سطح قیمتی که در آن می‌خواهید موقعیت خود را ببندید، زیان‌های احتمالی را کاهش دهید.
4. نظارت مداوم: بازارهای ارز دیجیتال به سرعت تغییر می‌کنند؛ بنابراین مهم است که به طور مداوم بر موقعیت‌های خود و سطح حساب مارجین خود نظارت داشته باشید. با استفاده از ابزارهای نظارتی و هشدارها، از تغییرات مهم باخبر شوید و به سرعت اقدام کنید.
5. بررسی دوره‌ای سیاست‌های کارگزاری: از آنجا که کارگزاری‌ها ممکن است سیاست‌های خود را تغییر دهند، مهم است که به طور منظم شرایط و قوانین حساب مارجین خود را بررسی کنید. دانستن دقیق قوانین به شما کمک می‌کند تا بهترین تصمیم‌گیری‌ها را در هنگام انجام معاملات خود داشته باشید. از این طریق، به بهترین نحو از دارایی‌های خود محافظت کرده و احتمال وقوع هشدار مارجین کال را به حداقل برسانید.

ابزارها و منابع برای معامله‌گران برای جلوگیری از هشدار مارجین کال

برای مدیریت بهتر موقعیت‌های مارجین و تقویت مهارت‌های معامله‌گری، استفاده از ابزارها و منابع زیر می‌تواند مفید باشد.

1. حساب‌های دمو: بسیاری از پلتفرم‌های معاملاتی، حساب‌های دمو ارائه می‌دهند که معامله‌گران در محیطی بدون ریسک به تمرین پرداخته و استراتژی‌های معاملاتی خود را توسعه می‌دهند. حساب‌های دمو ابزاری عالی برای یادگیری نحوه مدیریت موقعیت‌های مارجین و فهم بهتر مکانیزم‌های بازار هستند.
2. پلتفرم‌های معاملاتی معتبر و پیشرفته: استفاده از پلتفرم‌های معاملاتی معتبر و پیشرفته که ابزارهای نظارتی و تحلیلی قوی ارائه می‌دهند به شما کمک می کند تا تصمیم‌های بهتری بگیرید. برخی از این پلتفرم‌ها شامل TradingView، MetaTrader و Binance هستند.
3. ابزارهای نظارت و هشدار: از ابزارهایی که امکان تنظیم هشدارهای قیمتی را می‌دهند استفاده کنید. این هشدارها به شما در نظارت بر موقعیت‌های باز و پاسخ سریع به تغییرات بازار کمک می‌کنند.
4. وبینارها و دوره‌های آموزشی: بسیاری از پلتفرم‌های معاملاتی و سایت‌های آموزشی دوره‌های آنلاین و وبینارهایی را ارائه می‌دهند که دانش شما را در زمینه‌های مختلف معامله‌گری از جمله مدیریت ریسک و معاملات مارجین افزایش می‌دهد.
5. انجمن‌ها و گروه‌های معامله‌گری: پیوستن به انجمن‌ها و گروه‌های معامله‌گری می‌تواند فرصتی برای تبادل نظر با سایر معامله‌گران و کسب اطلاعات و تجربیات از آن‌ها باشد.Reddit ، Quora و Telegram اغلب گروه‌های فعال معامله‌گری را دارند.
6. ابزارهای تحلیل تکنیکال و بنیادی: دانش در زمینه تحلیل تکنیکال و بنیادی کمک می‌کند تا تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرید؛ مثلاً، آموزش‌های موجود در سایت‌هایی مثل Investopedia  یا CryptoCompare می‌توانند مفاهیم پایه‌ای را که هر معامله‌گری باید بداند، پوشش دهند.
7. نرم‌افزارهای مدیریت ریسک: استفاده از نرم‌افزارهایی که در محاسبه ریسک و مدیریت سرمایه کمک می‌کنند، بسیار مفید است. این نرم‌افزارها معمولاً امکان تعیین سطح ریسک مطلوب، محاسبه اندازه موقعیت‌ها و دیگر موارد مهم را فراهم می‌آورند.

با به کارگیری این ابزارها و منابع، معامله‌گران می‌توانند دانش و مهارت‌های خود را افزایش داده و از وقوع هشدارهای مارجین کال پیشگیری کنند. به یاد داشته باشید که آموزش مداوم و استفاده از منابع معتبر بخش مهمی از موفقیت در معاملات است.

چگونه از هشدار مارجین کال و فروش اجباری دارایی‌های ارز دیجیتال خود جلوگیری کنیم؟

مارجین کال یک هشدار از کارگزاری است و زمانی صادر می‌شود که ارزش حساب مارجین زیر حد نگهداری تعیین شده کاهش یابد؛ این امر مطلبی حیاتی برای معامله‌گران ارز دیجیتال است. مدیریت ریسک، مانند استفاده مناسب از اهرم، تنوع‌بخشی پورتفوی و تعیین دستورات توقف زیان یا استاپ لاس، می‌تواند از هشدارهای مارجین کال پیشگیری کند. نظارت مداوم و استفاده از حساب‌های دمو برای تمرین، همراه با بهره‌گیری از ابزارها و منابع معاملاتی، به معامله‌گران کمک می‌کند تا استراتژی‌های مؤثرتری ایجاد کرده و از زیان‌های سنگین جلوگیری نمایند. در نهایت، درک و پاسخ به‌موقع به هشدارهای مارجین کال امری اساسی است و به معامله‌گران کمک می‌کند تا از فروش اجباری دارایی‌ها و زیان‌های بزرگ مالی جلوگیری کنند.
در این مقاله از وبلاگ کیف پول من هشدار مارجین کال را معرفی و بررسی کردیم. لطفا نظرات و تجربیات خود را در مورد روبروشدن با هشدار مارجین کال برای ما بنویسید و برای مطالعه مقالات معتبر بیشتر در مورد ارزهای دیجیتال و کریپتوکارنسی سری به وبلاگ کیف پول من بزنید.