شاخص Open Interest چیست؟

شاخص Open Interest (OI) یکی از ابزارهای مهم در تحلیل تکنیکال بازارهای مالی است که به طور خاص در بازارهای آتی و آپشن استفاده می‌شود. این شاخص نشان‌دهنده تعداد قراردادهای باز و معوق است که هنوز تسویه نشده‌اند و می‌تواند نشانه‌هایی ارزشمند درباره علاقه و تعهد معامله‌گران به دارایی‌های خاص ارائه دهد.
در این مقاله از وبلاگ کیف پول من، به بررسی دقیق‌تر کاربردها و اهمیت شاخص Open Interest در تحلیل بازارهای ارز دیجیتال می‌پردازیم. با توجه به نوسانات شدید و پیچیدگی‌های این بازار، درک هرچه عمیق‌تر شاخص Open Interest به معامله‌گران کمک خواهد کرد تا تصمیمات بهتری بگیرند و ریسک‌های خود را بهبود بخشند. اگر به دنبال بهبود استراتژی‌های معاملاتی خود در بازار ارزهای دیجیتال هستید، این مقاله می‌تواند یک ابزار کلیدی برای موفقیت شما باشد.
در ادامه، ابتدا مفهوم Open Interest و نحوه محاسبه آن را توضیح خواهیم داد. سپس به بررسی ارتباط این شاخص با روندهای بازار و نحوه استفاده از آن برای تأیید و پیش‌بینی تغییرات روند می‌پردازیم. پس تا انتهای مقاله همراه ما باشید.

شاخص اپن اینترست چیست؟

شاخص Open Interest یکی از ابزارهای کلیدی در تحلیل بازارهای مالی، به ویژه در بازارهای آتی یا فیوچرز و آپشن است که در دنیای ارزهای دیجیتال نیز جایگاه ویژه‌ای پیدا کرده است. اپن اینترست نشان‌دهنده تعداد کل قراردادهای باز است که هنوز تسویه نشده‌اند. این شاخص به معامله‌گران و تحلیل‌گران کمک می‌کند تا به درک بهتری از احساسات بازار برسند و روندهای قیمتی را با دقت بیشتری پیش‌بینی کنند.

نحوه محاسبه Open Interest

همانطور که اشاره شد، شاخص اپن اینترست به تعداد کل قراردادهای باز در بازار فیوچرز و معاملات آپشن اشاره دارد که هنوز تسویه نشده‌اند.

فرمول محاسبه OI یا اپن اینترست به این صورت است:

به طور دقیق‌تر، Open Interest برابر است با مجموع قراردادهای جدید که باز شده‌اند، منهای قراردادهایی که بسته شده‌اند. برای مثال، اگر دو معامله‌گر A و B یک قرارداد آتی را معامله کنند و هیچ‌کدام از آنها موقعیت خود را نبندند، Open Interest به میزان یک واحد افزایش می‌یابد. اگر معامله‌گر C وارد بازار شود و یک قرارداد جدید باز کند، Open Interest دوباره افزایش می‌یابد. اما اگر یکی از این معامله‌گران قرارداد خود را ببندد، Open Interest کاهش خواهد یافت.

اوپن اینترست چه زمانی تغییر می‌کند؟

فرض کنید که در بازار بیت‌کوین، 1000 قرارداد آتی باز است و در طی روز، 200 قرارداد جدید نیز علاوه‌بر قراردادهای قبلی باز می‌شوند، همچنین در همین روز 150 قرارداد نیز بسته می‌شوند. در این حالت، Open Interest برابر خواهد بود با:

این بدان معناست که اوپن اینترست تغییر کرده است و در واقع 1050 قرارداد هنوز باز هستند و تسویه نشده‌اند.

Open Interest در بازار ارزهای دیجیتال

در بازارهای ارز دیجیتال که نوسانات زیادی دارند، Open Interest می‌تواند به عنوان یک شاخص موثر برای تشخیص ورود یا خروج سرمایه از بازار عمل کند. برای مثال، افزایش اپن اینترست در زمان رشد قیمت‌ها معمولاً نشان‌دهنده تقویت روند صعودی و ورود سرمایه جدید به بازار است. برعکس، کاهش Open Interest در زمان افزایش قیمت می‌تواند نشانه‌ای از ضعف روند باشد و احتمال بازگشت قیمت را نشان دهد که در ادامه تمام روش‌های تحلیل اپن اینترست را به صورت مفصل بررسی خواهیم کرد.

چرا اپن اینترست اهمیت دارد؟

Open Interest در بازارهای مالی به دلایل زیر از اهمیت زیادی برخوردار است:

1. تعهد معامله‌گران: Open Interest نشان‌دهنده تعداد قراردادهای باز و معوق است که هنوز تسویه نشده‌اند. این شاخص میزان تعهدات معامله‌گران را در بازار مشخص می‌کند. بررسی Open Interest به تحلیل‌گران کمک می‌کند تا میزان تعهد و تمایل معامله‌گران به ادامه پوزیشن‌های خود را بسنجند و از آن برای مدیریت ریسک استفاده کنند.
2. نقش و کمک در تصمیم‌گیری: سرمایه‌گذاران و معامله‌گران از Open Interest به‌عنوان یک شاخص مهم برای تصمیم‌گیری‌های خود بهره می‌برند. افزایش Open Interest نشان‌دهنده افزایش علاقه به دارایی‌های مشتقه است و می‌تواند نشان‌دهنده رشد تعداد پوزیشن‌های لانگ (خرید) یا شورت (فروش) باشد. این شاخص به تحلیل‌گران کمک می‌کند تا رفتار بازار و تغییرات قیمتی را بهتر پیش‌بینی کنند.
3. پیش‌بینی تغییرات بازار: Open Interest به معامله‌گران امکان می‌دهد که تغییرات احتمالی در رفتار بازار را پیش‌بینی کنند. کاهش یا افزایش Open Interest به‌عنوان یک سیگنال برای تغییرات آتی در بازار تلقی می‌شود و به معامله‌گران کمک کند تا تصمیمات بهتری اتخاذ کنند.

کاربرد شاخص Open Interest چیست؟

در بازارهای ارز دیجیتال، Open Interest به عنوان یک شاخص پویا در مقاطع مختلف بازار، تحلیل‌های متفاوتی ارائه می‌دهد. به عنوان مثال، در دوره‌هایی که بازار با نوسانات بالا روبرو است، تغییرات سریع Open Interest نشان‌دهنده تغییرات سریع در احساسات معامله‌گران است.
در بازارهای خرسی (نزولی)، افزایش Open Interest همراه با کاهش قیمت می‌تواند نشان‌دهنده قدرت روند نزولی و انتظار معامله‌گران برای ادامه کاهش قیمت‌ها باشد. برعکس، در بازارهای گاوی (صعودی)، افزایش Open Interest همراه با افزایش قیمت نشان‌دهنده ورود سرمایه جدید و تقویت روند صعودی است.
در کل، Open Interest به عنوان یکی از ابزارهای کلیدی در تحلیل تکنیکال ارزهای دیجیتال، به معامله‌گران کمک می‌کند تا تصمیمات بهتری بگیرند و روندهای بازار را با دقت بیشتری پیش‌بینی کنند. استفاده از این شاخص در کنار سایر ابزارهای تحلیلی به بهبود استراتژی‌های معاملاتی و کاهش ریسک کمک خواهد کرد.

افزایش و کاهش Open Interest چه چیزی را نشان می‌دهد؟

افزایش و کاهش در اپن اینترست در موقعیت و شرایط مختلف، تحلیل‌های متفاوتی دارد:

استفاده از اپن اینترست برای تأیید روندها

• افزایش OI همراه با افزایش قیمت: اگر در یک بازار صعودی، Open Interest نیز افزایش یابد، یک سیگنال قوی برای تأیید روند صعودی است که نشان‌دهنده ورود پول جدید به بازار است و بیانگر این است که معامله‌گران بیشتری به دنبال خرید هستند. در نتیجه، این روند احتمالاً ادامه خواهد داشت و می‌تواند یک فرصت مناسب برای ورود به بازار باشد.
• کاهش OI همراه با افزایش قیمت: اگر قیمت در حال افزایش باشد اما Open Interest کاهش پیدا کند، نشانه این است که روند صعودی احتمالا پایدار نباشد. یعنی این که معامله‌گران در حال بستن پوزیشن‌های خود هستند و خروج سرمایه از بازار آغاز شده است. این سیگنال می‌تواند به عنوان یک هشدار برای معامله‌گران تلقی شود؛ به این معنا که ممکن است روند صعودی به زودی معکوس شود.
• افزایش OI همراه با کاهش قیمت: این وضعیت معمولاً در بازارهای نزولی رخ می‌دهد و نشان‌دهنده تقویت روند نزولی است. افزایش Open Interest به این معناست که معامله‌گران بیشتری وارد پوزیشن‌های شورت شده‌اند و انتظار دارند که قیمت‌ها بیشتر کاهش یابد. این وضعیت تأیید می‌کند که روند نزولی قدرتمند است و احتمال ادامه آن زیاد است.
• کاهش OI همراه با کاهش قیمت: اگر قیمت در حال کاهش باشد و OI نیز کاهش یابد، نشان‌دهنده ضعیف شدن روند نزولی است. در این حالت، معامله‌گران در حال بستن پوزیشن‌های شورت خود هستند و احتمالا نشانه نزدیک شدن به پایان روند نزولی باشد. این سیگنال می‌تواند نشان‌دهنده آغاز یک بازگشت قیمتی باشد.

نقش اپن اینترست در تشخیص پوزیشن‌های لانگ و شورت

در بازارهای ارز دیجیتال، پوزیشن‌های لانگ و شورت دو استراتژی معاملاتی هستند که نقش مهمی در تعیین جهت حرکت بازار دارند. پوزیشن لانگ به معنای خرید یک دارایی مانند خرید بیت کوین با انتظار افزایش قیمت آن در آینده است، در حالی که پوزیشن شورت به معنای فروش یک دارایی است که معامله‌گر انتظار دارد قیمت آن کاهش یابد و در آینده با قیمت پایین‌تری دوباره خریداری کند.

انباشت پوزیشن لانگ: زمانی که سرمایه‌گذاران شروع به باز کردن پوزیشن‌های لانگ می‌کنند و در نتیجه، اپن اینترست افزایش می‌یابد، معمولاً به عنوان یک سیگنال صعودی تلقی می‌شود. انباشت پوزیشن لانگ در این حالت، معمولاً نشان‌دهنده تقویت روند صعودی بازار است.

انباشت پوزیشن شورت: برعکس، زمانی که معامله‌گران به طور گسترده‌ای پوزیشن‌های شورت باز می‌کنند و Open Interest نیز افزایش می‌یابد، نشانه‌ای از فشار نزولی بر بازار است و این وضعیت معمولاً نشان‌دهنده ادامه روند نزولی بازار است.

سیگنال‌های بازگشت روند با استفاده از اپن اینترست

به طور کلی کاهش شاخص اپن اینترست در بازارهای مالی به ویژه در بازارهای ارز دیجیتال، نشانه‌ای از نزدیک شدن به پایان روند فعلی و احتمال بازگشت یا اصلاح قیمت است. هنگامی که Open Interest کاهش می‌یابد، به این معناست که تعداد معامله‌گران فعال در بازار کمتر شده و یا بسیاری از آنها در حال بستن پوزیشن‌های خود هستند. کاهش Open Interest به معنای از بین رفتن تمایل به ادامه روند فعلی است و نشان دهنده بازگشت یا اصلاح بازار تلقی می‌شود.
برای مثال در یک روند صعودی، کاهش Open Interest احتمالا نشان‌دهنده این است که معامله‌گران در حال بستن پوزیشن‌های لانگ خود هستند و به جای انتظار برای ادامه افزایش قیمت‌ها، سود خود را سیو کرده‌اند. این عمل به کاهش تقاضا و در نهایت به بازگشت قیمت منجر می‌شود.
به طور مشابه در یک روند نزولی، کاهش اپن اینترست به معنای بسته شدن پوزیشن‌های شورت است که فشار فروش را کاهش داده و زمینه‌ساز بازگشت قیمت به سمت بالا می‌شود. این سیگنال‌ها معمولاً با بررسی همزمان اپن اینترست و حجم معاملات به دست می‌آید؛ اگر حجم معاملات نیز در حال کاهش باشد، احتمال بازگشت یا اصلاح قیمت افزایش می‌یابد.

مقایسه Open Interest و حجم معاملات

در تحلیل بازارهای مالی، حجم معاملات و Open Interest دو شاخص بسیار مهم هستند که هر دو اطلاعاتی در مورد فعالیت‌های بازار ارائه می‌دهند، اما نقش‌ها و کاربردهای متفاوتی دارند. حجم معاملات به تعداد کل قراردادها یا سهام‌های معامله‌شده در یک دوره زمانی مشخص اشاره دارد و نشان‌دهنده شدت و فشار در معاملات است. در مقابل، Open Interest به تعداد قراردادهای باز اشاره دارد که هنوز تسویه نشده‌اند و نشان‌دهنده مقدار سرمایه‌ای است که همچنان در بازار باقی مانده است.
ترکیب این دو شاخص به معامله‌گران کمک می‌کند تا تصمیمات دقیق‌تری بگیرند. برای مثال، افزایش همزمان حجم معاملات و Open Interest تأییدکننده قدرت یک روند صعودی یا نزولی است، در حالی که کاهش حجم معاملات همراه با کاهش Open Interest نشان‌دهنده اتمام روند و بازگشت احتمالی بازار می‌شود.
استفاده از این دو شاخص به همراه سایر ابزارهای تحلیل تکنیکال به معامله‌گران کمک می‌کند که زمان مناسب برای خرید ارز دیجیتال مانند خرید اتریوم یا خرید تتر را بهتر و دقیق‌تر تشخیص دهند، استراتژی‌های معاملاتی خود را بهینه کنند و از فرصت‌های موجود در بازار ارزهای دیجیتال به بهترین شکل استفاده کنند.

سود باز در بازار معاملات فیوچرز و آپشن

شاخص Open Interest یکی از ابزارهای کلیدی در تحلیل تکنیکال بازارهای مالی، به‌ویژه در بازارهای آتی و آپشن است. اپن اینترست نشان‌دهنده تعداد کل قراردادهای باز و معوق است که هنوز تسویه نشده‌اند و می‌تواند به معامله‌گران در شناسایی جهت و قدرت روندهای بازار کمک کند.
این شاخص وقتی همراه با حجم معاملات و تغییرات قیمت تحلیل می‌شود، اطلاعات ارزشمندی درباره ورود و خروج پول به بازار ارائه می‌دهد. به عنوان مثال، افزایش اوپن اینترست همراه با افزایش قیمت معمولاً نشان‌دهنده ادامه روند صعودی است، در حالی که کاهش اوپن اینترست می‌تواند نشان‌دهنده پایان یک روند باشد. OI به‌ویژه در بازارهای پرنوسانی مانند ارزهای دیجیتال به معامله‌گران کمک می‌کند تا تصمیمات بهتری بگیرند و ریسک‌های خود را مدیریت کنند.
همچنین، این شاخص به‌عنوان یک ابزار مکمل در کنار سایر شاخص‌های تکنیکال مانند حجم معاملات و به تحلیل‌گران امکان می‌دهد تا تصویر جامع‌تری از بازار داشته باشند و استراتژی‌های معاملاتی خود را بهینه کنند. با این حال، باید از تکیه صرف بر این شاخص خودداری کرده و آن را با سایر ابزارهای تحلیلی ترکیب نمود.
امیدواریم که از مطالعه این مقاله در وبلاگ کیف پول من لذت برده باشید. به نظر شما بازار آپشن چیست؟ و چه تفاوتی با بازار فیو‌چرز دارد؟ لطفا نظرات خود را با ما درمیان بگذارید و برای مطالعه مقالات بیشتر و یافتن پاسخ پرسش‌های خود از وبلاگ کیف پول من بازدید فرمائید.