۳ عامل که می‌تواند قیمت بیت‌کوین را دوباره به ۸۰ هزار دلار برگرداند

خرید تهاجمی بیت‌کوین از سوی شرکت Strategy به جبران اثر لیکویید شدن موقعیت‌های لانگ اهرمی اخیر کمک کرد.

افزایش بازده اوراق قرضه و فشار سنگین بدهی دولت آمریکا، سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های کمیاب سوق می‌دهد.

احتمال توافق میان آمریکا و ایران می‌تواند به‌سرعت اشتهای ریسک معامله‌گران را دوباره احیا کند.

فشار فروش بیت‌کوین و نقش خریدهای سنگین Strategy

بیت‌کوین (BTC) پس از تلاش ناموفق برای عبور از سطح ۸۲ هزار دلار در روز پنجشنبه، با رد قیمت مواجه شد. سپس بازآزمایی سطح ۷۶ هزار دلار در روز دوشنبه، طی یک دوره چهارروزه باعث لیکویید شدن ۴۰۰ میلیون دلار از موقعیت‌های صعودی بیت‌کوین شد. اگرچه افت ۷ درصدی قیمت به اعتماد معامله‌گران ضربه زد، اما چشم‌انداز بازپس‌گیری سطح ۸۰ هزار دلار همچنان معتبر باقی مانده است.

شرکت Strategy که در بازار آمریکا فهرست شده و با نماد MSTR US معامله می‌شود، تنها طی هفته گذشته خرید ۲ میلیارد دلاری بیت‌کوین را تکمیل کرد. این شرکت که با رهبری مایکل سیلور شناخته می‌شود، همچنان سرمایه‌گذاران را با روش‌های نوآورانه برای کاهش هزینه سرمایه و جذب نقدینگی از طریق انتشار سهام شگفت‌زده می‌کند؛ چه از مسیر سهام عادی MSTR و چه از طریق سهام ممتاز STRC.

مهم‌تر اینکه Strategy نشان داد حتی در بازار ضعیف‌تر نیز می‌تواند از شرایط استفاده کند؛ زیرا ۱.۵ میلیارد دلار از بدهی سررسید ۲۰۲۹ خود را بازخرید کرد. بازنشسته کردن بخشی از اوراق قابل تبدیل ارشد، احتمال رقیق شدن مالکیت سهام‌داران فعلی MSTR در آینده را کاهش می‌دهد. این اقدام مسیر را برای انتشار سهام جدید و خریدهای بیشتر بیت‌کوین هموارتر می‌کند.

افزایش بازده اوراق و فشار بدهی آمریکا

از منظر اقتصاد کلان، احتمال شکل‌گیری مومنتوم صعودی پایدار برای بیت‌کوین تقویت شده است؛ زیرا معامله‌گران برای نگهداری اوراق قرضه دولتی، بازده بیشتری مطالبه می‌کنند. بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا به ۴.۶۰٪ جهش کرده و به بالاترین سطح خود در ۱۶ ماه اخیر رسیده است. سرمایه‌گذاران به‌تدریج در حال درک فشار سنگین وارد بر خزانه‌داری آمریکا هستند؛ به‌ویژه با توجه به اینکه ۲ تریلیون دلار بدهی بلندمدت در سال ۲۰۲۶ سررسید می‌شود.

ضعف دلار آمریکا و احتمال توافق با ایران

فدرال رزرو آمریکا احتمالاً باید به انباشت اوراق قرضه و اوراق خزانه ادامه دهد؛ اقدامی که می‌تواند باعث تضعیف دلار آمریکا شود. معمولاً زمانی که سرمایه‌گذاران اعتماد خود را به توانایی بانک مرکزی برای مدیریت بحران بدون کاهش ارزش پول از دست می‌دهند، به سمت دارایی‌های کمیاب پناه می‌برند. حتی اگر طلا ذی‌نفع اصلی این شرایط باشد، انگیزه نگهداری دارایی‌های با درآمد ثابت به شکل قابل توجهی کاهش می‌یابد.

قیمت طلا در ماه ژانویه پس از آن جهش کرد که آمریکا نیکولاس مادورو، رئیس‌جمهور ونزوئلا را بازداشت کرد و جنگ تجاری جهانی دونالد ترامپ شدت گرفت. با این حال، طلا طی چهار ماه بعد بخش زیادی از آن رشد را پس داد؛ در حالی که بیت‌کوین مومنتوم صعودی قدرتمندی ساخت و از ۶۵ هزار دلار در اواخر فوریه به ۷۶,۵۰۰ دلار رسید. این حرکات اخیر قیمتی نشان می‌دهد اعتماد به بیت‌کوین به‌عنوان یک ابزار پوشش ریسک قابل اتکا در حال افزایش است.

مطالب مرتبط: تحلیلگران درباره اینکه آیا بیت‌کوین وارد سناریوی نزولی «فروش در ماه می» شده یا نه، اختلاف نظر دارند.

نفت، ریسک‌های ژئوپلیتیک و سناریوی بازگشت بیت‌کوین

قیمت نفت خام برنت روز دوشنبه به ۱۱۳ دلار جهش کرد؛ زیرا مذاکرات برای بازگشایی کامل تنگه هرمز عقب‌گرد داشت. از اواخر فوریه و پس از حمله آمریکا و اسرائیل به ایران، قیمت نفت بیش از ۵۰٪ افزایش یافته است. طبق گزارش Yahoo Finance، دولت ترامپ همچنین تصمیم گرفت معافیت مربوط به نفت خام روسیه را تمدید نکند؛ موضوعی که فشار بیشتری بر عرضه وارد کرد.

توافق میان آمریکا و ایران، هرچند سناریوی پایه محسوب نمی‌شود، می‌تواند اشتهای ریسک را دوباره فعال کند و قیمت بیت‌کوین را به بالای ۸۰ هزار دلار پرتاب کند. تورم تحت تأثیر قیمت بالای انرژی مهار شده و همین موضوع احتمال اجرای سیاست‌های پولی انبساطی را محدود کرده است. با این حال، کفه احتمالات همچنان به نفع بیت‌کوین است؛ زیرا بازار سهام آمریکا نزدیک سقف تاریخی خود نوسان می‌کند، اما این ارز دیجیتال هنوز ۳۹٪ پایین‌تر از اوج قیمتی خود قرار دارد.

* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.