بازارهای جهانی در شوک قرار گرفتهاند: خبر از ازسرگیری چاپ پول در آمریکا در اوایل ۲۰۲۶ میآید، در حالی که کشورهای بریکس سرعت کاهش وابستگی خود به دلار را افزایش دادهاند. این همزمانی میتواند بازارهای مالی را وارد مرحلهای پرنوسان و حساس کند.
بازگشت چاپ پول آمریکا و تأثیر بر بازارها
فدرال رزرو پس از سه سال کاهش نقدینگی، از اول دسامبر ۲۰۲۵ سیاست کاهش ترازنامه را پایان داد و راه برای گسترش دوباره آن باز شد. رئیس فدرال رزرو نیویورک، جان ویلیامز، اعلام کرد که خرید تدریجی داراییها برای حفظ سطح کافی ذخایر آغاز خواهد شد. تحلیلگران پیشبینی میکنند این برنامه در سهماهه اول ۲۰۲۶ اجرایی شود. کاهش ذخایر بانکی در سالهای اخیر، فشار بر سیستم مالی ایجاد کرده و همین حالا بازارهای پولی را ناپایدار کرده است.
شتاب حرکت بریکس به سمت غیر دلاری شدن
در همین حال، کشورهای بریکس با خرید گسترده طلا به دنبال کاهش وابستگی به دلار هستند. در سهماهه دوم ۲۰۲۵، خرید طلا در این کشورها ۴۱٪ بالاتر از میانگینهای تاریخی بوده است. روسیه با ۲,۳۳۵ تن و چین با ۲,۲۷۹ تن، بیشترین ذخایر طلا را در اختیار دارند. استراتژی بریکس شامل استفاده از ارزهای محلی در تجارت و توسعه بانکهای جایگزین مانند بانک توسعه نو است تا از سلطه دلار و تحریمها محافظت کنند.
هشدار ریسک حباب مالی
ری دالیو، مؤسس Bridgewater Associates، نسبت به ترکیب چاپ پول آمریکا، تورم بالقوه و بدهیهای بالا هشدار داده است. او معتقد است این شرایط ممکن است باعث رشد شدید قیمت طلا و بیتکوین شود قبل از اینکه اصلاحات ناگزیر بازار را وارد بحران کند. دالیو این روند را شبیه اواخر ۱۹۹۹ یا سالهای ۲۰۱۰ تا ۲۰۱۱ میداند؛ زمانی که جریان نقدینگی بالا باعث حباب قیمتی شد.
جمعبندی:
تلاقی سیاستهای پولی آمریکا و تلاشهای بریکس برای کاهش وابستگی به دلار، بازارهای جهانی را وارد مرحلهای پرنوسان کرده است. سرمایهگذاران باید آماده تغییرات سریع و احتمالی در قیمت داراییها باشند، از طلا گرفته تا ارزهای دیجیتال.
جدول دادههای کلیدی:
| دارایی | قیمت فعلی | تغییر ۲۴ ساعته | حجم معاملات | ارزش بازار |
|---|---|---|---|---|
| دلار آمریکا | 1 USD | - | - | - |
| طلا | 1,950 USD/oz | +1.2٪ | ۱٫۲ میلیارد | ۱۳ تریلیون USD |
| بیتکوین | 65,000 USD | +0.8٪ | ۳ میلیارد | 1.25 تریلیون USD |
