ارز دیجیتال سلسیوس چیست؟ بررسی جامع شبکه Celsius و توکن CEL

تصور کنید تمام سرمایه‌ی دیجیتال خود را به امید دریافت سودهای دو رقمی در یک پلتفرم معتبر قفل کرده‌اید و یک روز صبح، با پیام توقف ناگهانی برداشت‌ها و مسدود شدن کامل دارایی‌هایتان مواجه می‌شوید. این دقیقا همان بحرانی است که هزاران سرمایه‌گذار سلسیوس با تمام وجود حس کردند و موجی از بی‌اعتمادی را در بازار رقم زد. در این مقاله، پرونده‌ی پروژه‌ی سلسیوس و توکن CEL را از روزهای طلایی تا اعلام ورشکستگی باز می‌کنیم و مسیر آینده‌ی این دارایی‌های مسدود شده را روشن خواهیم کرد.

شبکه سلسیوس (Celsius Network) چیست و چه هدفی در بازار کریپتو دارد؟

برای درک بهتر شبکه‌ی سلسیوس، بیایید اول به سیستم بانکداری سنتی نگاهی بیندازیم. در یک بانک معمولی، شما پول خود را در حساب قرار می‌دهید و بانک آن پول را به افراد دیگر وام می‌دهد. در ازای این کار، بانک سود بسیار کمی به شما پرداخت می‌کند و بخش عمده‌ی سود را برای خود نگه می‌دارد. شبکه‌ی سلسیوس دقیقا با هدف تغییر این سیستم ناعادلانه در حوزه‌ی رمزارز به وجود آمد.

سلسیوس یک پلتفرم متمرکز مالی بود که مانند یک بانک برای دارایی‌های دیجیتال عمل می‌کرد. کاربران می‌توانستند ارزهای دیجیتال خود را در این پلتفرم سپرده‌گذاری کنند و در ازای آن، سودهای مستمر و جذابی دریافت کنند. از طرف دیگر، کاربرانی که به پول نقد نیاز داشتند اما نمی‌خواستند رمزارزهای خود را بفروشند، می‌توانستند با قرار دادن دارایی خود به عنوان وثیقه (دارایی ارزشمندی که برای تضمین بازپرداخت وام نزد وام‌دهنده امانت گذاشته می‌شود)، وام دریافت کنند. هدف اصلی این پلتفرم، ایجاد یک سیستم مالی جایگزین بود که در آن، سود اصلی به جای واسطه‌های مالی، به جیب خود کاربران برود.

ایده‌ی اولیه و دلیل پیدایش پروژه‌ی سلسیوس

ایده‌ی اولیه‌ی پروژه‌ی سلسیوس بر پایه یک شعار بسیار معروف شکل گرفت: خودتان بانک خودتان باشید. در سال ۲۰۱۷، زمانی که بازار رمزارزها در حال رشد بود، جای خالی سیستمی که بتواند خدمات مالی مشابه بانک‌ها را برای ارزهای دیجیتال ارائه دهد، به شدت احساس می‌شد.

دلیل اصلی پیدایش این شبکه، حل دو مشکل بزرگ برای کاربران بود:

• کسب درآمد غیرفعال: بسیاری از افراد ارزهای دیجیتال خود را در کیف پول‌ها رها می‌کردند بدون اینکه سودی از آن‌ها ببرند. سلسیوس این امکان را فراهم کرد که رمزارزها به جای راکد ماندن، برای صاحبانشان کار کنند و سودآور باشند.
• دریافت وام بدون فروش دارایی: در حالت عادی، اگر شما به پول فیات (پول‌های رایج دولتی مثل دلار یا تومان که پشتوانه‌ی فیزیکی دارند) نیاز داشتید، مجبور به فروش بیت کوین یا رمزارز دیگر خود بودید. اما سلسیوس این امکان را ایجاد کرد که رمزارز خود را در سیستم قفل کنید و در ازای آن پول نقد بگیرید. پس از بازپرداخت وام، ارز دیجیتال شما دست‌نخورده به شما برمی‌گشت.

سلسیوس ادعا می‌کرد که تا ۸۰ درصد از درآمدهای خود را به شکل سود بین سپرده‌گذاران توزیع می‌کند و تنها ۲۰ درصد را برای هزینه‌های عملیاتی شرکت نگه می‌دارد. این ایده‌ی جذاب، خیلی زود توجه سرمایه‌گذاران زیادی را در سراسر جهان به خود جلب کرد.

الکس ماشینسکی و تیم بنیان‌گذاران شبکه سلسیوس

پشت هر پروژه‌ی بزرگ، تیمی از افراد با ایده و چشم‌انداز خاص قرار دارد. شبکه‌ی سلسیوس توسط دو چهره‌ی شناخته‌شده به نام‌های الکس ماشینسکی و دنیل لئون پایه‌گذاری شد. در این میان، الکس ماشینسکی چهره‌ی اصلی و مدیرعامل پروژه بود که نقش بسیار پررنگی در معرفی و تبلیغ سلسیوس داشت.

• ماشینسکی یک کارآفرین کهنه‌کار در حوزه فناوری بود که قبل از سلسیوس هم چندین شرکت موفق را تاسیس کرده بود. او شخصیتی کاریزماتیک داشت و دائما در مصاحبه‌ها و شبکه‌های اجتماعی حضور پیدا می‌کرد. یکی از کارهای معروف او پوشیدن تیشرت‌هایی با شعار بانک‌ها دوستان شما نیستند بود. او با این کار قصد داشت نشان دهد که سیستم سنتی مالی به نفع مردم کار نمی‌کند و شبکه‌ی سلسیوس ناجی کاربران در برابر بی‌عدالتی بانک‌هاست.
• دنیل لئون نیز به عنوان یکی از هم‌بنیان‌گذاران، در بخش توسعه‌ی کسب‌وکار و ایجاد زیرساخت‌های پلتفرم نقش کلیدی داشت. این تیم توانست با ترکیب تجربه‌ی تجاری و دانش فنی، شبکه‌ی سلسیوس را در مدت زمان کوتاهی به یکی از غول‌های بازار وام‌دهی ارزهای دیجیتال تبدیل کند؛ هرچند که سرنوشت این تیم و پروژه‌ی آن‌ها در سال‌های بعد، مسیر کاملا متفاوتی را طی کرد.

شبکه سلسیوس چگونه کار می‌کند؟ بررسی مدل لندینگ

شبکه‌ی سلسیوس بر پایه‌ی یک مدل ساده اما بسیار کاربردی به نام لندینگ (وام‌دهی و وام‌گیری در فضای دیجیتال) بنا شده است. تصور کنید شما مقداری طلا در خانه دارید که فعلا به آن نیازی ندارید، اما از طرفی به پول نقد برای انجام یک کار ضروری محتاج هستید. شما دوست ندارید طلای خود را بفروشید، پس آن را نزد یک فرد معتمد به امانت می‌گذارید و در ازای آن پول نقد دریافت می‌کنید. شبکه‌ی سلسیوس دقیقا همین کار را در دنیای ارزهای دیجیتال انجام می‌داد.

این شبکه مانند پلی میان افرادی که سرمایه‌ی مازاد داشتند و افرادی که به دنبال نقدینگی بودند عمل می‌کرد و تلاش داشت تا با حذف بانک‌های سنتی، سود حاصل از این تبادلات مالی را مستقیما به کاربران برگرداند.

سازوکار وام‌دهی و وام‌گیری در دنیای ارزهای دیجیتال

پلتفرم‌های لندینگ کریپتویی مانند شبکه‌ی سلسیوس، سازوکار بسیار شفافی برای مدیریت دارایی‌ها دارند. این سیستم به گونه‌ای طراحی شده بود که بدون نیاز به بررسی سابقه‌ی اعتباری بانکی یا ضامن‌های سنتی، به کاربران وام پرداخت کند.

سازوکار این سیستم را می‌توان در چند مرحله‌ی ساده خلاصه کرد:

• سپرده‌گذاری دارایی: گروه اول (وام‌دهندگان) رمزارزهای خود مانند بیت‌کوین یا اتریوم را در شبکه‌ی سلسیوس قرار می‌دهند تا برایشان سودآوری داشته باشد.
• وثیقه‌گذاری: گروه دوم (وام‌گیرندگان) برای دریافت وام، باید معادل یا حتی بیشتر از مبلغ وام درخواستی، ارز دیجیتال خود را به عنوان وثیقه در پلتفرم قفل کنند. به این ساختار، وام‌دهی با پشتوانه یا Overcollateralization (وثیقه‌گذاری بیش از حد نیاز برای کاهش ریسک سوخت شدن پول) می‌گویند.
• دریافت وام و پرداخت بهره: وام‌گیرندگان پول نقد یا استیبل‌ کوین (ارزهای دیجیتالی که قیمت آن‌ها همیشه ثابت و برابر با یک دلار است، مانند تتر) دریافت می‌کنند و در ازای آن باید بهره بپردازند.
• توزیع سود: پلتفرم سلسیوس بهره‌ی جمع‌آوری شده از وام‌گیرندگان را دریافت کرده، بخش کوچکی را به عنوان هزینه‌های پلتفرم برمی‌دارد و مابقی را به عنوان پاداش به سپرده‌گذاران پرداخت می‌کند.

روش‌های کسب سود و استیکینگ در پلتفرم سلسیوس

یکی از بزرگترین دلایل محبوبیت شبکه‌ی سلسیوس، ارائه‌ی روش‌های بسیار جذاب و متنوع برای کسب سود غیرفعال بود. در واقع، کاربران فقط با نگهداری دارایی‌های خود در این پلتفرم می‌توانستند درآمدزایی کنند.

روش‌های اصلی درآمدزایی در شبکه‌ی سلسیوس شامل موارد زیر بود:

• استیکینگ: قفل کردن ارزهای دیجیتال در یک شبکه برای کمک به امنیت و تایید تراکنش‌های آن در ازای دریافت پاداش. کاربران می‌توانستند رمزارزهای خود را در حساب‌های سلسیوس قفل کنند و به صورت مستمر سود دریافت کنند. نرخ این سود یا APY (بازده درصد سالانه که نشان‌دهنده‌ی سود واقعی یک سرمایه‌گذاری در طول یک سال با احتساب سود سود است) به طرز چشمگیری بالاتر از سپرده‌های بانکی بود.
• دریافت سود با توکن بومی: اگر کاربران انتخاب می‌کردند که پاداش خود را به جای ارز اصلی (مثلا اتریوم)، در قالب توکن اختصاصی شبکه‌ی سلسیوس یعنی CEL دریافت کنند، پلتفرم درصد سود بسیار بالاتری به آن‌ها پرداخت می‌کرد.
• برنامه‌های وفاداری: هرچه کاربران توکن CEL بیشتری در سبد دارایی خود نگهداری می‌کردند، در سطح بالاتری از سیستم قرار می‌گرفتند. ارتقای سطح به معنای دریافت سود بیشتر برای سپرده‌گذاری و پرداخت بهره‌ی کمتر در زمان دریافت وام بود.

این چرخه‌ی پاداش‌دهی هوشمندانه باعث می‌شد تا کاربران برای کسب سود بیشتر، مدام به خرید و نگهداری توکن CEL تشویق شوند و نقدینگی بیشتری را وارد چرخه‌ی شبکه‌ی سلسیوس کنند.

ارز دیجیتال CEL چیست و چه نقشی در این اکوسیستم دارد؟

برای درک نقش ارز دیجیتال CEL، بیایید شبکه‌ی سلسیوس را مانند یک باشگاه مشتریان ویژه در نظر بگیریم. در یک باشگاه، اگر شما کارت عضویت طلایی داشته باشید، خدمات بهتری دریافت می‌کنید، تخفیف‌های بیشتری می‌گیرید و سود بیشتری نصیب شما می‌شود. توکن CEL دقیقا همین نقش را در پلتفرم سلسیوس ایفا می‌کرد.

ارز دیجیتال CEL در واقع یک توکن کاربردی (Utility Token: ارزی که بیشتر از اینکه شبیه به پول نقد برای خرید روزمره باشد، برای استفاده از خدمات و امکانات یک پلتفرم خاص طراحی شده است) به حساب می‌آید. این توکن قلب تپنده‌ی اکوسیستم سلسیوس بود و طوری طراحی شده بود که هر چقدر کاربران فعالیت بیشتری در شبکه داشته باشند و توکن‌های بیشتری را در کیف پول خود نگه دارند، پاداش بیشتری دریافت کنند. هدف تیم سازنده این بود که با ایجاد کاربردهای جذاب برای این توکن، تقاضا برای خرید آن را افزایش دهند تا ارزش سرمایه‌ی کاربران رشد کند.

کاربردها و مزایای نگهداری توکن CEL

شبکه‌ی سلسیوس برای تشویق کاربران به خرید و نگهداری توکن CEL، مجموعه‌ای از امتیازات وسوسه‌انگیز را طراحی کرده بود. در واقع، شما مجبور نبودید از این توکن استفاده کنید، اما امکانات آن به قدری جذاب بود که اکثر کاربران ترجیح می‌دادند بخشی از سرمایه‌ی خود را به آن اختصاص دهند.

مهمترین مزایای نگهداری این توکن شامل موارد زیر بود:

• دریافت سود بیشتر در سپرده‌گذاری: اگر شما رمزارزهای خود (مثلا بیت‌کوین) را در شبکه قفل می‌کردید و انتخاب می‌کردید که سودتان به جای بیت‌کوین، با ارز دیجیتال CEL پرداخت شود، پلتفرم درصد سود بسیار بالاتری (گاهی تا ۳۰ درصد بیشتر) به شما پرداخت می‌کرد.
• تخفیف در بهره‌ی وام‌ها: کاربرانی که نیاز به دریافت وام داشتند، در صورتی که بهره‌ی وام (Interest: مبلغ اضافه‌ای که وام‌گیرنده باید در زمان بازپرداخت به وام‌دهنده بپردازد) را با استفاده از توکن CEL پرداخت می‌کردند، تخفیف‌های قابل توجهی می‌گرفتند.
• سطوح مختلف وفاداری: سلسیوس کاربران خود را بر اساس درصد توکن‌های CEL که در سبد دارایی خود داشتند، به دسته‌های مختلفی (مانند برنزی، نقره‌ای، طلایی و پلاتینیوم) تقسیم می‌کرد. بالاترین سطح متعلق به کسانی بود که بخش بزرگی از سرمایه‌ی آن‌ها به این توکن اختصاص داشت و آن‌ها از بهترین نرخ‌های سود و کمترین هزینه‌ها بهره‌مند می‌شدند.

بررسی توکنومیکس و عرضه‌ی در گردش توکن سلسیوس

وقتی می‌خواهیم آینده‌ی یک ارز دیجیتال را بررسی کنیم، باید به سراغ توکنومیکس (Tokenomics: اقتصاد توکن که مواردی مثل تعداد کل سکه‌ها، نحوه‌ی پخش آن‌ها و مکانیزم‌های کنترل تورم را بررسی می‌کند) برویم.

ارز دیجیتال سلسیوس در سال ۲۰۱۸ با یک سقف عرضه‌ی مشخص به بازار معرفی شد. حداکثر تعداد توکن‌های این شبکه برابر با ۶۹۵ میلیون واحد است. داشتن سقف محدود یک ویژگی مثبت است، زیرا نشان می‌دهد که سازندگان نمی‌توانند بی‌نهایت توکن چاپ کنند و این موضوع در بلندمدت از کاهش ارزش آن جلوگیری می‌کند.

در مورد عرضه‌ی در گردش (Circulating Supply: تعداد سکه‌هایی که هم‌اکنون استخراج شده، در بازار آزاد وجود دارد و توسط مردم خرید و فروش می‌شود)، باید بدانید که در دوران فعالیت شبکه، توزیع این توکن‌ها شامل بخشی برای تیم توسعه‌دهنده، بخشی برای سرمایه‌گذاران اولیه و بخش بزرگی برای پرداخت پاداش به کاربران بود. شبکه‌ی سلسیوس همچنین بخش زیادی از درآمد خود را صرف خرید مجدد توکن‌ها از بازار آزاد می‌کرد تا تقاضا را بالا نگه دارد و قیمت توکن CEL افت نکند.

آیا امکان استخراج ارز دیجیتال CEL وجود دارد؟

پاسخ کوتاه به این سوال خیر است. شما نمی‌توانید ارز دیجیتال سلسیوس را استخراج کنید.

برای درک دلیل این موضوع، باید بدانید که همه‌ی ارزهای دیجیتال مثل بیت‌کوین نیازمند دستگاه‌های قدرتمند برای ماینینگ نیستند. توکن CEL بر روی شبکه‌ی اتریوم ساخته شده و از نوع توکن‌های پیش‌تولید شده (Pre-mined: شرایطی که در آن تمام یا بخش بزرگی از سکه‌های یک پروژه در همان روز اول و توسط تیم سازنده تولید می‌شود) است.

بنابراین، برخلاف شبکه‌هایی که با گواه اثبات کار (Proof of Work: سیستمی که در آن ماینرها با مصرف برق و حل مسائل پیچیده‌ی ریاضی، سکه‌های جدید را تولید و شبکه را امن می‌کنند) فعالیت دارند، در شبکه‌ی سلسیوس هیچ دستگاه استخراجی وجود ندارد. تمام توکن‌های CEL از قبل ایجاد شده‌اند و تنها راه به دست آوردن آن‌ها، خرید از صرافی‌ها یا (در گذشته) دریافت آن‌ها به عنوان پاداش سپرده‌گذاری در خود پلتفرم سلسیوس بود.

تاریخچه‌ی شبکه Celsius: از اوج‌گیری تا سقوط تاریخی

داستان شبکه‌ی سلسیوس شبیه به ساختن یک آسمان‌خراش زیبا اما روی یک فونداسیون بسیار سست است. این پروژه در ابتدا به عنوان یک ناجی برای کاربران کریپتو معرفی شد؛ پلتفرمی که قصد داشت قدرت را از بانک‌های سنتی بگیرد و به مردم عادی برگرداند. اما متاسفانه، این رویا دوام زیادی نداشت و در نهایت به یکی از بزرگترین و تلخ‌ترین درس‌های تاریخ ارزهای دیجیتال تبدیل شد. برای درک بهتر این اتفاق، باید مسیر این شرکت را از روزهای درخشان تا لحظه‌ی تاریک فروپاشی بررسی کنیم.

دوران طلایی پلتفرم در سال‌های ۲۰۲۰ تا اوایل ۲۰۲۲

سال‌های ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۲ برای دنیای ارزهای دیجیتال، روزهای رویایی و پر رونقی بود. در این دوره، ما شاهد یک بازار گاوی (Bull Market: دوره‌ای طولانی که در آن قیمت دارایی‌ها به طور مداوم افزایش می‌یابد و سرمایه‌گذاران به شدت خوش‌بین هستند) بودیم. در شرایطی که بانک‌های سنتی در سراسر جهان سودهای بسیار ناچیزی به سپرده‌گذاران می‌دادند، شبکه‌ی سلسیوس با پیشنهاد سودهای دو رقمی (گاهی تا ۱۸ درصد در سال) توجه همه را به خود جلب کرد.

این وعده‌های جذاب باعث شد تا صدها هزار نفر از سراسر جهان، سرمایه‌ی زندگی خود را به سلسیوس بسپارند. در اوج این دوران طلایی، سلسیوس ادعا می‌کرد که بیش از یک میلیون کاربر فعال دارد و بیش از ۲۰ میلیارد دلار از دارایی‌های مردم را مدیریت می‌کند. مدیرعامل این شرکت به چهره‌ای بسیار محبوب تبدیل شده بود و همه چیز در ظاهر بی‌نقص و فوق‌العاده به نظر می‌رسید. پلتفرم سلسیوس در این دوره به یک غول مالی در اکوسیستم کریپتو تبدیل شده بود که ظاهرا هیچ چیزی نمی‌توانست آن را متوقف کند.

بحران نقدینگی و توقف ناگهانی برداشت‌ها

هر بازار صعودی در نهایت به پایان می‌رسد. با شروع سال ۲۰۲۲، شرایط بازار تغییر کرد و قیمت‌ها شروع به ریزش کردند. در ماه می ۲۰۲۲، فروپاشی یک پروژه‌ی بزرگ دیگر (شبکه‌ی ترا و ارز لونا) باعث ایجاد یک ترس و وحشت عمومی در بازار شد. سرمایه‌گذاران که نگران از دست رفتن پول‌هایشان بودند، تصمیم گرفتند دارایی‌های خود را از پلتفرم‌های مختلف بیرون بکشند.

در اینجا بود که شبکه‌ی سلسیوس با یک بحران نقدینگی (Liquidity Crisis: شرایطی مرگبار برای یک شرکت مالی که در آن، شرکت پول نقد کافی برای پس دادن به مشتریانی که پولشان را می‌خواهند، در اختیار ندارد) مواجه شد. اما چرا سلسیوس پول نداشت؟ چون مدیران این پلتفرم، سپرده‌های کاربران را در دارایی‌های غیرنقدشونده (Illiquid Assets: دارایی‌هایی که نمی‌توان آن‌ها را به سرعت و بدون ضرر و زیان سنگین به پول نقد تبدیل کرد) سرمایه‌گذاری کرده بودند تا بتوانند آن سودهای بالا را تامین کنند.

در تاریخ ۱۲ ژوئن ۲۰۲۲، یک اتفاق شوکه‌کننده رخ داد؛ سلسیوس با انتشار یک بیانیه، تمام برداشت‌ها، انتقالات و تبادلات بین حساب‌ها را به صورت ناگهانی متوقف کرد. تصور کنید به بانک خود مراجعه می‌کنید تا پولتان را بگیرید، اما روی در نوشته شده است که فعلا هیچ پولی به هیچ‌کس پرداخت نمی‌شود. این توقف ناگهانی، وحشت عجیبی در بازار ایجاد کرد و ارزش توکن CEL را به شدت پایین کشید.

اعلام ورشکستگی سلسیوس و دلایل اصلی آن

تنها یک ماه پس از مسدود کردن پول‌های مردم، در جولای ۲۰۲۲، شبکه‌ی سلسیوس رسما در دادگاه‌های آمریکا اعلام ورشکستگی فصل ۱۱ (Chapter 11 Bankruptcy: یک روند قانونی که به شرکت‌های بحران‌زده اجازه می‌دهد ضمن ادامه‌ی فعالیت محدود، بدهی‌های خود را بازسازی و برای پرداخت خسارت‌ها برنامه‌ریزی کنند) کرد. این خبر تایید کرد که سلسیوس میلیاردها دلار بدهی بالا آورده و پولی برای بازگرداندن به کاربران ندارد.

اما چه عواملی باعث این سقوط تاریخی شدند؟ دلایل اصلی را می‌توان در موارد زیر خلاصه کرد:

• سرمایه‌گذاری‌های پرخطر: سلسیوس برای اینکه بتواند سودهای وعده داده شده را به کاربران بپردازد، با پول مردم قمار کرده بود. آن‌ها دارایی‌ها را در پروژه‌های پرریسک و بی‌ثبات دیفای (DeFi: سیستم‌های مالی غیرمتمرکز که بدون واسطه کار می‌کنند اما خطرات هک و افت ارزش بالایی دارند) قرار داده بودند که با ریزش بازار، ارزش این سرمایه‌گذاری‌ها نابود شد.
• ضعف شدید در مدیریت ریسک: مدل کسب‌وکار سلسیوس برای روزهای سخت و بازارهای نزولی طراحی نشده بود. مدیران پلتفرم هیچ برنامه‌ی پشتیبانی برای زمانی که همه به طور همزمان پولشان را بخواهند، نداشتند.
• استفاده از پول کاربران جدید برای پرداخت سود قدیمی‌ها: تحقیقات بعدی نشان داد که در روزهای پایانی، این پلتفرم ساختاری شبیه به یک تله‌ی مالی پیدا کرده بود و به جای تولید ثروت واقعی، برای بقا می‌جنگید.

این اتفاق تلخ به همه‌ی ما یادآوری کرد که در دنیای ارزهای دیجیتال، اگر وعده‌ی سودی بسیار بالاتر از حد معمول به شما داده می‌شود، قطعا ریسک‌های پنهان و بزرگی پشت آن نهفته است.

بررسی وضعیت فعلی پروژه‌ی سلسیوس (آپدیت ۲۰۲۶)

پس از اعلام ورشکستگی در سال ۲۰۲۲، بسیاری از کاربران تصور می‌کردند که پول‌هایشان برای همیشه نابود شده است. اما پرونده‌ی سلسیوس یکی از معدود موارد در دنیای رمزارزهاست که به یک پایان نسبتا روشن‌تر (هرچند با تاخیر و ضرر) ختم شد. در طول سال‌های ۲۰۲۴ تا ۲۰۲۶، دادگاه‌ها و تیم‌های مدیریت بحران تلاش کردند تا جای ممکن، دارایی‌های باقی‌مانده را نقد کرده و بدهی‌های این شرکت را تسویه کنند. بیایید ببینیم در سال ۲۰۲۶ دقیقا چه اتفاقی برای سرمایه‌ی مردم افتاد و آیا آینده‌ای برای این پروژه متصور هستیم یا خیر.

سرنوشت دارایی‌های مسدود شده‌ی کاربران به کجا رسید؟

خبر خوب برای مالباختگان این بود که شبکه‌ی سلسیوس در اوایل سال ۲۰۲۴ رسما از وضعیت ورشکستگی خارج شد. تیم مدیریت جدید، اپلیکیشن‌ها و سایت اصلی سلسیوس را برای همیشه تعطیل کرد و تمرکز خود را تنها روی توزیع عادلانه‌ی دارایی‌های باقی‌مانده گذاشت.

روند بازگرداندن دارایی‌ها که تا سال ۲۰۲۶ طی چندین مرحله‌ی بزرگ انجام شده است، به این شکل پیش رفت:

• پرداخت ارز دیجیتال و پول نقد: بخش قابل توجهی از طلب کاربران (به طور میانگین حدود ۶۵ تا ۷۲ درصد از ارزش دلاری دارایی آن‌ها در روز اعلام ورشکستگی) به صورت ارزهای نقدشونده مانند بیت‌کوین و اتریوم، و همچنین پول نقد از طریق پلتفرم‌هایی مثل پی‌پل (PayPal) و کوین‌بیس (Coinbase) به آن‌ها برگردانده شد.
• سهام یک شرکت جدید: بخشی از دارایی‌های ارزشمند سلسیوس شامل دستگاه‌ها و زیرساخت‌های بزرگ استخراج بیت‌کوین بود. دادگاه تصمیم گرفت به جای فروش ارزان این تجهیزات، یک شرکت استخراج کاملا قانونی و جدید به نام آیونیک دیجیتال (Ionic Digital) تاسیس کند. به عنوان جبران بخش دیگری از خسارت‌ها، به بسیاری از طلبکاران سلسیوس، سهام این شرکت جدید داده شد تا بتوانند در آینده از سود فعالیت‌های آن بهره‌مند شوند.

به زبان ساده، کاربران برای بخشی از پول از دست رفته‌ی خود، بیت‌کوین و دلار دریافت کردند و برای بخش دیگر، تبدیل به سهام‌دار یک شرکت جدید استخراج رمزارز شدند.

آیا سرمایه‌گذاری و خرید توکن CEL در حال حاضر منطقی است؟

اگر به خاطر داشته باشید، در بخش‌های قبلی توکن CEL را به کارت عضویت ویژه‌ی یک باشگاه تشبیه کردیم. حالا تصور کنید آن باشگاه کاملا تخریب شده، مدیران آن اخراج و دادگاهی شده‌اند و درهای آن برای همیشه بسته شده است. آیا خرید کارت عضویت چنین باشگاهی هیچ توجیهی دارد؟ قطعا خیر!

با وجود اینکه ارز دیجیتال CEL هنوز در برخی از صرافی‌ها معامله می‌شود و گاهی به دلیل فعالیت ربات‌ها نوسانات قیمتی عجیبی را ثبت می‌کند، اما باید بدانید که این توکن از نظر فاندامنتال (ارزش ذاتی و کاربرد واقعی در دنیای دیجیتال) کاملا مرده است. شبکه‌ی سلسیوس تعطیل شده است، بنابراین دیگر هیچ پاداشی برای نگهداری این توکن وجود ندارد، هیچ تخفیفی در کار نیست و هیچ تیمی در حال توسعه‌ی آن نیست.

کسانی که در حال حاضر این توکن را می‌خرند، صرفا در حال سفته‌بازی (خرید و فروش بر اساس شایعات و هیجانات موقت بازار بدون توجه به ارزش واقعی دارایی) هستند. بنابراین، برای یک کاربر مبتدی یا حتی متوسط، خرید توکن CEL در سال ۲۰۲۶ به هیچ وجه یک سرمایه‌گذاری منطقی محسوب نمی‌شود و ورود به بازار آن، شبیه به شرط‌بندی روی یک ساختمان متروکه و در حال ریزش است.

تحلیل ریسک‌ها، مزایا و امنیت شبکه سلسیوس

برای اینکه بتوانیم یک دیدگاه همه‌جانبه و منصفانه نسبت به پروژه‌ی سلسیوس داشته باشیم، باید کفه ترازوی مزایا و معایب آن را در کنار هم قرار دهیم. در دنیای رمزارز، هیچ پلتفرمی بی‌نقص نیست و سلسیوس هم از این قاعده مستثنی نبود. بررسی دقیق این شبکه به ما کمک می‌کند تا بفهمیم چه چیزی باعث شد این پلتفرم در ابتدا به شدت محبوب شود و در نهایت چه ریسک‌های پنهانی باعث نابودی آن شدند. این تحلیل برای شناخت پروژه‌های مشابه در آینده بسیار حیاتی است.

جدول مرور مزایای پلتفرم در دوران اوج در برابر ریسک‌های فعلی

برای درک بهتر تغییر وضعیت شبکه‌ی سلسیوس، در جدول زیر ویژگی‌های جذاب این پلتفرم در روزهای اوج را با ریسک‌ها و واقعیت‌های تلخ فعلی آن مقایسه کرده‌ایم:

ویژگی اصلی پلتفرم	مزایای سلسیوس در دوران طلایی (گذشته)	ریسک‌ها و وضعیت در آپدیت ۲۰۲۶ (حال حاضر)
دریافت سود سپرده	پرداخت سودهای بسیار بالا (گاهی تا ۱۸ درصد) به صورت منظم و هفتگی.	توقف کامل پرداخت سود و از بین رفتن اصل سرمایه‌ی بسیاری از کاربران.
وام‌گیری آسان	دریافت وام با کمترین بهره و بدون نیاز به ضامن، تنها با وثیقه‌گذاری رمزارز.	قفل شدن وثیقه‌های کاربران در پلتفرم در زمان ورشکستگی و عدم دسترسی به آن‌ها.
کارمزد خدمات	عدم دریافت کارمزد برای برداشت، انتقال یا انجام تراکنش در داخل شبکه.	تعطیلی کامل شبکه؛ در حال حاضر هیچ خدماتی برای ارائه‌ی کارمزد صفر وجود ندارد.
ارزش توکن CEL	رشد قیمتی بالا و ارائه‌ی تخفیف‌های ویژه برای هولدرهای (نگهدارندگان) توکن.	از دست رفتن کاربرد توکن؛ قیمت فعلی تنها بر اساس سفته‌بازی است و ارزش بنیادی ندارد.

بزرگترین ریسک‌ها و معایب مدل کسب‌وکار سلسیوس

شاید بپرسید اگر سلسیوس این‌قدر محبوب بود، پس مشکل کار کجای مدل کسب‌وکار آن پنهان شده بود؟ مشکل اصلی در این بود که سلسیوس یک پلتفرم سی‌فای (CeFi: امور مالی متمرکز، یعنی سیستمی که با ارزهای دیجیتال کار می‌کند اما برخلاف شبکه‌های غیرمتمرکز، کنترل تمام پول‌ها در دست مدیران یک شرکت است) بود.

بزرگترین ایرادات و ریسک‌های ساختاری این شرکت عبارت بودند از:

• سرمایه‌گذاری مجدد دارایی‌ها به روش‌های پرخطر: مدیران سلسیوس برای اینکه بتوانند آن سودهای جذاب را به شما پرداخت کنند، پول شما را در گاوصندوق نگه نمی‌داشتند. آن‌ها از روشی به نام سرمایه‌گذاری مجدد وثیقه‌ها (Rehypothecation: استفاده از پول یا دارایی امانت گرفته شده از مشتریان برای قمار یا سرمایه‌گذاری در پروژه‌های دیگر) استفاده می‌کردند. آن‌ها پول کاربران را در پروژه‌های بسیار پرریسک قرار می‌دادند تا سود بیشتری بسازند، اما با ریزش بازار، تمام این سرمایه‌ها از بین رفت.
• عدم شفافیت در عملکرد مالی: در سیستم‌های شفاف بلاک‌چینی، شما می‌توانید ببینید پول‌ها دقیقا کجا می‌روند. اما در شبکه‌ی سلسیوس، مدیران پشت درهای بسته تصمیم می‌گرفتند. کاربران نمی‌دانستند پلتفرم چقدر بدهی دارد یا پول‌هایشان دقیقا در چه وضعیت پرخطری قرار گرفته است.
• وابستگی کامل به روند صعودی بازار: مدل درآمدزایی سلسیوس فقط برای روزهای آفتابی و بازارهای رو به رشد طراحی شده بود. آن‌ها هیچ برنامه‌ی مدیریت بحرانی برای زمانی که قیمت بیت کوین و سایر ارزها سقوط کند، نداشتند.

وضعیت امنیت شبکه و قراردادهای هوشمند سلسیوس

وقتی صحبت از نابودی یک پروژه‌ی کریپتویی می‌شود، اولین چیزی که به ذهن می‌رسد هک شدن است. اما داستان شبکه‌ی سلسیوس متفاوت بود. از نظر فنی و امنیت سایبری، سلسیوس پلتفرم نسبتا امنی بود. آن‌ها از سیستم‌های پیشرفته‌ای برای محافظت از اپلیکیشن خود استفاده می‌کردند.

در مورد ذخیره‌سازی، سلسیوس بخش زیادی از دارایی‌ها را در کیف پول‌های سرد (Cold Storage: دستگاه‌های فیزیکی نگهداری ارز دیجیتال که به اینترنت متصل نیستند و هکرها نمی‌توانند به آن‌ها نفوذ کنند) نگهداری می‌کرد. همچنین قراردادهای هوشمند (Smart Contracts: کدهای برنامه‌نویسی شده‌ای که روی شبکه قرار می‌گیرند و دستورات، مانند توزیع سود را به صورت خودکار اجرا می‌کنند) این پلتفرم توسط شرکت‌های امنیتی معتبر بررسی شده بودند.

بنابراین، شبکه‌ی سلسیوس به خاطر ضعف در کدهای برنامه‌نویسی یا حمله‌ی هکرها نابود نشد؛ بلکه قربانی طمع، مدیریت فاجعه‌بار مالی و تصمیمات اشتباه مدیران انسانی خود شد. این موضوع یک درس بزرگ به ما می‌دهد: در بازار رمزارزها، امنیت فنی نرم‌افزار به تنهایی کافی نیست؛ اگر تیمی که سرمایه‌ی شما را مدیریت می‌کند شفافیت و صداقت نداشته باشد، سرمایه‌ی شما همیشه در خطر است.

آموزش خرید و فروش ارز دیجیتال CEL

همان‌طور که در بخش‌های قبلی یاد گرفتیم، شبکه‌ی سلسیوس دیگر فعالیتی ندارد؛ اما ارز دیجیتال آن یعنی توکن CEL همچنان در برخی از بازارهای رمزارزی در حال معامله است. برخی از معامله‌گران (تریدرها) با پذیرش ریسک‌های بسیار بالا، سعی می‌کنند از نوسانات قیمتی و بالا و پایین شدن‌های موقت این توکن سود ببرند.

اگر با وجود تمام ریسک‌های گفته شده تصمیم به معامله‌ی این ارز دیجیتال دارید، مسیر شما تفاوت چندانی با خرید سایر رمزارزها ندارد. برای این کار شما به یک واسطه یا بازار نیاز دارید که همان صرافی‌های ارز دیجیتال هستند. روند کلی به این صورت است که شما ابتدا باید در یک صرافی ثبت‌نام کنید، مقداری پول نقد یا استیبل‌کوین (مانند تتر) به حساب کاربری خود واریز کنید و سپس در بازار معاملاتی آن صرافی، تترهای خود را به توکن CEL تبدیل کنید.

بهترین صرافی‌های متمرکز و غیرمتمرکز برای معامله‌ی CEL

برای خرید و فروش توکن سلسیوس، شما دو راه اصلی پیش رو دارید: استفاده از صرافی‌های متمرکز یا صرافی‌های غیرمتمرکز. بیایید این دو مدل را به زبان ساده بررسی کنیم و بهترین گزینه‌ها را بشناسیم.

• صرافی متمرکز: پلتفرمی شبیه به یک صرافی سنتی که توسط یک شرکت و تیم مشخص مدیریت می‌شود و دارایی‌های شما در گاوصندوق‌های دیجیتال آن‌ها نگهداری می‌گردد و رایج‌ترین روش برای خرید و فروش است. کار با این صرافی‌ها معمولا برای افراد مبتدی راحت‌تر است. با بررسی منابع معتبر، در حال حاضر بهترین صرافی‌های متمرکز برای خرید سلسیوس عبارتند از:
  • صرافی کراکن (Kraken): یکی از قدیمی‌ترین و معتبرترین پلتفرم‌های جهانی است. اما باید توجه داشته باشید که این صرافی برای فعالیت نیاز به احراز هویت (KYC: فرایند قانونی تایید هویت کاربر با ارسال مدارک شناسایی معتبر مانند پاسپورت) دارد که انجام آن برای کاربران ایرانی داخل کشور به دلیل تحریم‌ها بسیار دشوار است.
  • صرافی بیت‌گت (Bitget): این پلتفرم نیز از معامله‌ی توکن CEL پشتیبانی می‌کند و رابط کاربری نسبتا ساده‌ای برای معامله‌گران تازه‌کار دارد.
  • صرافی مکسی (MEXC): یکی دیگر از بازارهای شناخته‌شده است که امکان خرید و فروش سلسیوس را در کنار صدها ارز دیجیتال دیگر فراهم کرده است.
  • صرافی کیف پول من: این پلتفرم ایرانی امکان خرید و فروش توکن سلسیوس را برای کاربران ایرانی که با مشکل احراز هویت در پلتفرم های خارجی رو به رو می شوند، فراهم کرده است.
• صرافی غیرمتمرکز: یک بازار کاملا خودکار و بدون مدیر که در آن خریدار و فروشنده مستقیما و فقط به کمک کدهای برنامه‌نویسی با یکدیگر معامله می‌کنند، گزینه‌ی دوم شماست. در این صرافی‌ها نیازی به ثبت‌نام، ارائه‌ی ایمیل یا احراز هویت نیست. شما فقط باید کیف پول شخصی خود را به پلتفرم متصل کنید. از آنجایی که توکن CEL بر روی شبکه‌ی اتریوم ساخته شده است، بهترین صرافی غیرمتمرکز برای خرید و فروش آن، صرافی یونی‌ سواپ (Uniswap) است. کار با صرافی‌های غیرمتمرکز به کاربران ایرانی کمک می‌کند تا بدون نگرانی از مسدود شدن حساب کاربری خود در صرافی‌های خارجی، به راحتی به معامله‌ی دارایی‌های دیجیتال بپردازند.

معرفی بهترین کیف پول‌ها برای نگهداری توکن Celsius

همان‌طور که در داستان تلخ ورشکستگی شبکه‌ی سلسیوس با هم بررسی کردیم، نگهداری ارزهای دیجیتال در صرافی‌ها و پلتفرم‌های واسطه می‌تواند ریسک بسیار بزرگی به همراه داشته باشد. در دنیای رمزارزها یک قانون طلایی و همیشگی وجود دارد: اگر کلیدهای خصوصی (Private Keys: رمز عبور فوق‌محرمانه‌ای که مالکیت شما بر دارایی‌های دیجیتال را به شبکه‌ی بلاک‌چین ثابت می‌کند) در دست شما نباشد، آن دارایی‌ها واقعا متعلق به شما نیستند و هر لحظه ممکن است مسدود شوند.

بنابراین، اگر با وجود تمام ریسک‌های گفته شده تصمیم دارید توکن CEL را خریداری کنید، عاقلانه‌ترین کار این است که آن را فورا از صرافی خارج کرده و به یک کیف پول شخصی منتقل کنید. از آنجایی که توکن سلسیوس بر روی بلاک‌چین اتریوم ساخته شده و در واقع یک توکن ERC20 (استاندارد ساخت و اجرای قراردادهای هوشمند و توکن‌ها در شبکه‌ی اتریوم) است، شما می‌توانید از تمام کیف پول‌هایی که از شبکه‌ی اتریوم پشتیبانی می‌کنند، استفاده کنید. در ادامه بهترین و امن‌ترین گزینه‌ها را در دو دسته‌ی اصلی بررسی می‌کنیم.

کیف پول‌های سخت‌افزاری (پیشنهاد استراتژیک برای امنیت حداکثری)

کیف پول‌های سخت‌افزاری دقیقا شبیه به یک گاوصندوق فیزیکی و غیرقابل نفوذ برای دارایی‌های دیجیتال شما هستند. این دستگاه‌ها که معمولا ظاهری شبیه به یک فلش مموری (USB) دارند، کلیدهای خصوصی شما را به صورت کاملا آفلاین و به دور از اتصال اینترنت نگهداری می‌کنند. در اصطلاح بازار، به این روش نگهداری، ذخیره‌سازی سرد (Cold Storage: ایمن‌ترین روش نگهداری رمزارزها به صورت آفلاین برای جلوگیری از دسترسی هکرها و بدافزارهای اینترنتی) گفته می‌شود.

برای مبالغ بالا و سرمایه‌گذاری‌های طولانی‌مدت، این نوع کیف پول‌ها تنها پیشنهاد منطقی و امن هستند. برترین برندهای بازار برای نگهداری توکن سلسیوس عبارتند از:

• تراست ولت سخت‌افزاری یا برندهای معتبر جهانی مانند لجر (Ledger): مدل‌های مختلف این برند فرانسوی، به دلیل داشتن تراشه‌های امنیتی چندلایه و پشتیبانی از هزاران ارز دیجیتال از جمله توکن‌های اتریومی، انتخاب اول بسیاری از سرمایه‌گذاران هستند.
• ترزور (Trezor): این برند معتبر نیز به عنوان یکی از پیشگامان ساخت کیف پول فیزیکی در جهان، محیطی بسیار امن، ساده و ایزوله برای ذخیره‌ی توکن‌های CEL فراهم می‌کند.

کیف پول‌های نرم‌افزاری معتبر و سازگار با شبکه اتریوم

کیف پول‌های نرم‌افزاری همان برنامه‌ها یا اپلیکیشن‌هایی هستند که به راحتی روی گوشی موبایل یا لپ‌تاپ شخصی شما نصب می‌شوند. می‌توانید آن‌ها را شبیه به کیف پول جیبی خود در نظر بگیرید؛ دسترسی به آن‌ها برای انجام تراکنش‌های سریع بسیار راحت است، اما چون این برنامه‌ها همواره به اینترنت متصل هستند، به آن‌ها کیف پول گرم (Hot Wallet: کیف پول‌های متصل به اینترنت که کاربری آسانی دارند اما ریسک امنیتی آن‌ها نسبت به مدل‌های فیزیکی کمی بیشتر است) می‌گویند.

اگر قصد دارید مقدار کمی توکن CEL را برای معاملات روزانه یا کوتاه‌مدت نگهداری کنید، این اپلیکیشن‌ها کاملا جوابگوی نیاز شما خواهند بود و استفاده از آن‌ها نیز رایگان است. امن‌ترین گزینه‌های نرم‌افزاری عبارتند از:

• تراست ولت (Trust Wallet): یک اپلیکیشن موبایلی بسیار محبوب و کاربرپسند که رابط کاربری ساده‌ای دارد و برای افراد مبتدی فوق‌العاده است. این کیف پول به صورت پیش‌فرض از شبکه‌ی اتریوم و تمامی توکن‌های آن به طور کامل پشتیبانی می‌کند.
• متامسک (MetaMask): این کیف پول که هم به شکل اپلیکیشن موبایل و هم به صورت افزونه‌ی مرورگر کامپیوتر در دسترس است، شناخته‌شده‌ترین ابزار برای مدیریت توکن‌های اتریومی است. کار با این کیف پول ممکن است در روزهای اول کمی تخصصی به نظر برسد، اما امکان اتصال مستقیم و امن به صرافی‌های غیرمتمرکز را به شما می‌دهد.

منابع:

Mexc

Bitget