قرارداد اختیاری در بازار ارز دیجیتال چیست؟

معاملات قرارداد اختیار یا آپشن نه تنها در بازار ارزهای دیجیتال بلکه در دیگر بازارهای مالی مانند بورس نیز مورد استفاده قرار می‌گیرد. تریدرها برای این که میزان سود دریافتی خود را افزایش داده و از ضرر یا ضررهای بیشتر جلوگیری کنند، از روش‌ها و ابزارهای مختلفی برای معامله بهره می‌گیرند.

Option Contract یا معاملات آپشن شیوه مناسبی برای افزایش سود معامله در بازار پرنوسان ارزهای دیجیتال است. چرا که هیچ فردی به درستی نمی‌تواند از کاهش یا افزایش قیمت یک ارز دیجیتال مطلع شود.

همین عامل می‌تواند دنیای ارزهای دیجیتال را بسیار خطرناک کند که این خطرات را می‌توان با معاملات آپشن کاهش داد. در این مقاله، کیف پول من ماهیت معاملات آپشن را مورد بررسی قرار خواهد داد؛ پس تا انتها ما را همراهی کنید تا به پاسخ پرسش‌های خود برسید.

قرارداد آپشن یا قرارداد اختیار در معامله چیست؟

قرارداد آپشن یا Option Contract یک توافق نامه است. این توافق نامه به عملی اشاره دارد که فرد معامله گر می‌تواند یک دارایی از نوع دیجیتال را با قیمتی که از پیش تعیین شده است، خریداری کرده یا به فروش برساند.

در این حالت فردی که توافق را انجام می‌دهد، می‌تواند فرایند خرید یا فروش خود را متوقف کند و مجبور به انجام معامله نیست. همان‌ طور که گفتیم، Option Contract یا قرارداد آپشن روشی برای افزایش سود از طریق پیش بینی ارزهای دیجیتال است. این شیوه از معامله را می‌توان در هر دو نوع بازار گاوی و خرسی به کار گرفت و به همین خاطر بهتر است تریدرها با این شیوه معامله آشنا شوند.

قرارداد آپشن را می‌توان به دو صورت خرید (Call) و فروش (Put) انجام داد. قرارداد اختیار خرید، به تریدرها حق خرید و قرارداد اختیار فروش به خریداران حق فروش یک دارایی را می‌دهد. برای این که معامله انجام شده در این حالات سودده باشد، افراد استفاده کننده از هر یک از این روش‌ها باید پیش بینی متفاوتی داشته باشند.

به همین خاطر خریدار قرارداد اختیار خرید یا Call امیدوار است تا ارز دیجیتالی که در نظر دارد، در آینده تعیین شده با افزایش قیمت مواجه شود. از طرف دیگر، خریدار قرارداد اختیار فروش یا Put، کاهش قیمت یک ارز دیجیتال را پیش بینی کرده است. در این نوع از قرارداد، خرید و فروشی که انجام می‌شود، براساس قیمت‌های از پیش تعیین شده و در یک تاریخ معین به وقوع می‌پیوندد.

مطلب پیشنهادی : قرارداد هوشمند چیست؟

یعنی شما باید با قیمتی که از پیش تعیین کرده‌اید، در یک تاریخ مشخص که آن هم از پیش تعیین شده، معامله را انجام دهید. البته همان‌طور که گفته شد فرد تریدر مجبور به انجام معامله در این شرایط نیست و می‌تواند قرارداد را فسخ کند.

البته فسخ قرارداد تنها از طرف خریدار می‌تواند انجام شود. فردی که فروشنده بیت کوین است نمی‌تواند قرارداد اختیار را فسخ کند. به همین دلیل شاید فروشندگان قرارداد اختیار ریسک بیشتری را متحمل شوند. به طور حتم درک چنین مفاهیمی برای افرادی که به تازگی وارد دنیای ارزهای دیجیتال شده‌اند کمی سخت و پیچیده است. برای این که با مفهوم و نحوه کارکرد قرارداد آپشن یا قرارداد اختیار آشنا شوید، بهتر است مثالی بزنیم.

مثالی ساده برای درک قرارداد اختیار

به عنوان مثال فرض کنید قصد خرید یک ارز دیجیتال مانند بیت کوین را در سر دارید. بیت کوین در حال حاضر ارزشی برابر با 10 هزار دلار دارد. در نظر داشته باشید که تمامی قیمت‌ها و زمان‌های ذکر شده فرضی هستند.

شما پیش بینی کرده‌اید که بیت کوین در یک ماه آینده به قیمت 14 هزار دلار خواهد رسید. در صورتی که به پیش بینی خود مطمئن باشید. می‌توانید با ثبت نام در یک صرافی ارز دیجیتال مانند کیف پول من به مقدار دلخواه یا به مقدار یک کوین بیت کوین خریداری کنید.

البته هیچ تضمینی وجود ندارد که قیمت بیت کوین پس از گذشت یک ماه به 14 هزار دلار خواهد رسید یا خیر. به همین دلیل خرید بیت کوین در این شرایط پرریسک است و احتمال دارد قیمت بیت کوین به 8 هزار دلار نیز کاهش پیدا کند.

در چنین مواقعی می‌توانید از قرارداد اختیار استفاده کنید. برای این کار کافی است در یک صرافی ارز دیجیتال که امکان معامله از روش قرارداد اختیار در آن وجود دارد ثبت نام کرده و وارد بخش معاملاتی آن شوید.

در نظر داشته باشید با این که این قرارداد را می‌توان فسخ کرد، اما برای خرید یا فروش، باید به فرد دیگر معامله مبلغی به عنوان تضمین پرداخت کنید. به همین خاطر 600 دلار به فرد فروشنده برای خرید بیت کوین پرداخت می‌کنید و یک قیمت توافقی مانند 12 هزار دلار را مشخص می‌نمایید. پس از ثبت قرارداد اختیار، باید صبر کنید تا یک ماه بگذرد. در پایان بازه زمانی مشخص شده، دو اتفاق می‌تواند بیافتد. قیمت ارز دیجیتال بیت کوین می‌تواند کمتر یا بیشتر از قیمت توافقی شما باشد.

در این مدت زمان امکان دارد تاثیر هاوینگ روی قیمت بیت کوین به قیمتی بیشتر از 12 هزار دلار، یا کمتر از 10 هزار دلار برسد. در صورتی که بیت کوین به قیمت 13 هزار دلار برسد، شما می‌توانید این بیت کوین را با قیمت توافقی از پیش یعنی 12 هزار دلاری خریداری کرده و 1000 دلار سود کنید.

در صورتی که بیت کوین به قیمتی پایین مانند 8 هزار دلار برسد، شما در صورت خرید بیت کوین با قیمت 12 هزار دلار، مقدار زیادی ضرر خواهید کرد. چرا که بیت کوین ارزشی برابر با 8 هزار دلار دارد. در این حالت می‌توانید قرارداد اختیار را متوقف کرده و تنها 600 دلار مبلغ تضمینی پرداخت شده را از دست بدهید.

همان‌طور که مشاهده می‌کنید، قرارداد آپشن یا قرارداد اختیار می‌تواند بسیار سودده بوده و ریسک انجام معاملات را تا حد زیادی کاهش دهد. همین فرایند را می‌توان برای قرارداد اختیار فروش یا Put نیز شبیه سازی کرد.

نحوه انجام معاملات آپشن یا قرارداد اختیار

در حالت کلی، معاملات قرارداد اختیار یا قرارداد آپشن را می‌توان به دو نوع قرارداد اختیار خرید و قرارداد اختیار فروش دسته بندی کرد. در حالتی که قرارداد اختیار خرید را به کار گرفته باشید، انتظار افزایش قیمت یک ارز دیجیتال را دارید.

در سمت مقابل، قرارداد اختیار فروش برای زمانی است که انتظار دارید قیمت یک ارز دیجیتال با کاهش مواجه شود. برای این که از یک قرارداد اختیار استفاده کنید، باید چند موضوع اصلی را مشخص کرده باشید. اولین مولفه در صرافی‌های ارز دیجیتال، اندازه یا Size است. این مولفه به مقدار ارز دیجیتال که قصد خرید آن را دارید اشاره می‌کند. در هنگام استفاده از قرارداد اختیار یا قرارداد آپشن همیشه باید Size معامله را مشخص کنید.

متغیر دوم، زمان انجام معامله است. به این زمان، تاریخ سررسید یا Expiration Date نیز گفته می‌شود. تاریخ سررسید زمانی است که پیش بینی کرده‌اید یک ارز دیجیتال یک ارزش خاص را پیدا خواهد کرد و باید معامله را در آن تاریخ انجام دهید. قیمت توافق، مهم‌ترین متغیر این قرارداد است.

مطلب پیشنهادی : نحوه کنترل احساسات در خرید و فروش ارز دیجیتال

Strike Price همان قیمتی است که هر دو طرف قرارداد باید سر آن به توافق رسیده باشند. در صورت موفق شدن قرارداد اختیار، خریدار باید مبلغ توافقی را پرداخت کند، مگر این که قرارداد از طرف خریدار فسخ شود.

قیمت قرارداد اختیار یا Premium یکی دیگر از عوامل مهم برای اجرای قرارداد آپشن است. قیمت قرارداد اختیار همان مبلغی است که باید در ازای موافقت، به فروشنده ارز دیجیتال پرداخت کنید. این مبلغ در ابتدای قرارداد به فروشنده تحویل داده می‌شود و در صورت فسخ قرار داد، نزد فروشنده باقی می‌ماند.

قرارداد آپشن در انواع بازارهای خرسی و گاوی

همان‌طور که گفته شد، این نوع از شیوه معاملاتی را می‌توان در هر دو نوع بازار خرسی و گاوی پیش گرفت. در صورتی که قیمت دارایی بیشتر از مقدار توافقی باشد، فرد خریدار سود خواهد کرد. در صورتی که ارزش دارایی به کمتر از قیمت توافقی رسیده باشد، خریدار می‌تواند با فسخ معامله تنها ضرر متحمل را به قیمت قرارداد اختیار کاهش دهد.

این روش از معامله برای هر دو طرف خریدار و فروشنده دارایی می‌تواند باارزش و کاهنده ریسک باشد. در انجام معامله در بازار ارزهای دیجیتال که با دو نوع بازار خرسی و گاوی مواجه هستیم، 4 نوع استراتژی مختلف را می‌توان در پیش گرفت.

در صورتی که در یک بازار گاوی قرار گرفته باشید، دو استراتژی خرید قرارداد اختیار خرید و فروش قرارداد اختیار فروش را می‌توانید در پیش بگیرید. بازارهای گاوی به بازاری گفته می‌شود که در حال افزایش قیمت است.

در صورتی که خریدار پیش بینی کرده باشد قیمت یک ارز دیجیتال افزایش پیدا خواهد کرد، می‌تواند قرارداد اختیار خرید را استفاده کند. با افزایش قیمت ارز دیجیتال به بیشتر از مقدار قیمت توافقی، خریدار سود خواهد کرد. در طرف مقابل، فروش قرارداد اختیار فروش نیز می‌تواند در بازار گاوی سودده باشد.

در این حالت، فرد با پیش بینی افزایش قیمت یک ارز دیجیتال، یک قرارداد آپشن فروش را به فروش می‌رساند. با فروش انجام شده، فرد می‌پذیرد که در صورت فروش دارایی از طرف خریدار، فرد فروشنده دارایی را خریداری خواهد کرد.

در صورتی که قیمت ارز دیجیتال در زمان معین شده افزایش پیدا کند، منطقی است که خریدار مایل به فروش ارز دیجیتال نباشد. به همین خاطر فروشنده قرارداد اختیار به میزان قیمت قرارداد اختیار سود خواهد کرد.

در حالت دیگر، بازار خرسی را داریم. در بازارهای خرسی، قیمت دارایی‌های همواره با کاهش ارزش مواجه می‌شوند. در چنین بازاری می‌توان با خرید قرارداد اختیار فروش و فروش قرارداد اختیار خرید به سود دست پیدا کرد.

در حالت اول، یعنی خرید قرارداد اختیار فروش، تریدر پیش بینی کرده که قیمت یک ارز دیجیتال کاهش خواهد یافت. در صورتی که در زمان معین، قیمت دارایی کمتر از قیمت توافقی شده و فروشنده ضرر و خریدار سود خواهد کرد.

مگر در صورتی که اختلاف قیمت، کمتر از قیمت قرارداد اختیار باشد. استراتژی نهایی که قصد بررسی آن را داریم، فروش قرارداد اختیار خرید است. در فروش قرارداد آپشن خرید نیز باید دیدی نزولی به بازار ارز دیجیتال داشت. در صورتی که قیمت تعیین شده کمتر از قیمت توافقی باشد، خریداری ضرر می‌کند. در این حالت خریدار می‌تواند معامله را فسخ کرده و به میزان قیمت قرارداد ضرر کند.

برای دریافت فایل PDF این مقاله اینجا کلیک کنید