تقاضا برای بیت‌کوین در حال کاهش است؛ این اتفاق چه مفهومی دارد؟

در حالی‌که بیت‌کوین (BTC) تلاش می‌کند خود را از فشار ناشی از تنش‌های خاورمیانه بازیابی کند، داده‌های جدید نشان می‌دهد که تقاضا برای این دارایی دیجیتال به‌طور چشمگیری در حال کاهش است. کارشناسان شرکت تحلیل آن‌چین کریپتوکوانت (CryptoQuant) اعلام کرده‌اند که بیت‌کوین وارد یک دوره رکود تقاضا شده است.

کند شدن رشد تقاضا در بازار اسپات بیت‌کوین

بر اساس گزارش هفتگی جدید کریپتوکوانت، کاهش تقاضا برای بیت‌کوین پس از یک دوره رشد سریع رخ داده که قیمت این رمزارز را به مرز ۱۱۲٬۰۰۰ دلار رسانده بود. در حال حاضر، شاخص‌های شتاب تقاضا منفی‌ترین مقادیر تاریخ خود را ثبت کرده‌اند و به عدد منفی ۲ میلیون BTC رسیده‌اند.

کریپتوکوانت اعلام کرده که تقاضای اسپات برای بیت‌کوین همچنان در حال افزایش است، اما سرعت این رشد کاهش یافته است. بر اساس داده‌ها، رشد اسمی تقاضا در ۳۰ روز گذشته به ۱۱۸٬۰۰۰ BTC رسیده، در حالی‌که این عدد در تاریخ ۲۷ مه ۲۲۸٬۰۰۰ BTC بوده است. همچنین این شاخص پایین‌تر از میانگین متحرک ۳۰ روزه خود قرار دارد که نشانه‌ای از تضعیف روند تقاضا برای بیت‌کوین است.

همچنین میزان خرید بیت‌کوین از سوی نهنگ‌ها و صندوق‌های قابل معامله در بورس (Exchange-Traded Funds – ETF) تقریباً به نصف کاهش یافته است. رشد ماهانه موجودی نهنگ‌ها از ۳.۹٪ در تاریخ ۲۷ مه به ۱.۷٪ کاهش یافته است. خریدهای روزانه بیت‌کوین توسط ETFها نیز از اوج ۹٬۷۰۰ BTC در تاریخ ۲۳ آوریل به ۳٬۳۰۰ BTC در حال حاضر رسیده است.

کاهش فعالیت سرمایه‌گذاران جدید و افزایش موقعیت‌های فروش

به‌علاوه، تقاضا از سوی سرمایه‌گذاران جدید نیز بسیار پایین است و شتاب کلی تقاضا به وضعیت منفی رسیده است. هولدرهای کوتاه‌مدت (Short-term Holders) اکنون مالک حدود ۴.۵ میلیون BTC هستند، در حالی‌که این عدد پیش‌تر ۵.۳ میلیون BTC بوده و کاهش ۰.۸ میلیون BTC را نشان می‌دهد.

در بازار آتی نیز بسیاری از سرمایه‌گذاران برای تثبیت سودهای خود اقدام به فروش بیت‌کوین کرده‌اند و در حال حاضر موقعیت‌های فروش جدید (Short Position) باز می‌کنند. طبق شاخص «رفتار غالب معامله‌گران بیت‌کوین» (Bitcoin Traders’ Behavior Dominance) از کریپتوکوانت، معامله‌گران پس از رسیدن بیت‌کوین به سطح ۱۱۰٬۰۰۰ دلار اقدام به فروش کرده و پس از افت قیمت به زیر ۱۰۵٬۰۰۰ دلار به دلیل تنش‌های میان ایران و رژیم صهیونیستی، موقعیت‌های فروش تازه‌ای اتخاذ کرده‌اند.

چشم‌انداز بازار؛ سطح حمایتی و پیش‌بینی قیمت

برای آن‌که بیت‌کوین بتواند رشد پایداری را تجربه کند، نهنگ‌ها و ETFها باید بار دیگر تقاضای خود را افزایش دهند. همچنین ورود سرمایه‌گذاران جدید و خرید بیت‌کوین از هولدرهای قدیمی می‌تواند موجب گسترش موجودی هولدرهای کوتاه‌مدت شود.

در صورتی‌که روند کاهش تقاضا ادامه یابد، بیت‌کوین ممکن است به زیر سطح ۱۰۰٬۰۰۰ دلار سقوط کرده و تا محدوده حمایتی ۹۲٬۰۰۰ دلار کاهش یابد. در زمان نگارش این خبر، قیمت بیت‌کوین حدود ۱۰۲٬۷۰۰ دلار گزارش شده که همزمان با حملات ایالات متحده علیه ایران ثبت شده است.

کریپتوکوانت سطح ۹۲٬۰۰۰ دلار را به‌عنوان «قیمت تحقق‌یافته آن‌چین معامله‌گران» (Traders’ On-chain Realized Price) معرفی کرده که معمولاً در بازارهای صعودی به‌عنوان حمایت عمل می‌کند. با این حال، اگر قیمت بیت‌کوین به زیر این سطح برسد، احتمال کاهش بیشتر تا سطح ۸۱٬۰۰۰ دلار وجود دارد؛ سطحی که به‌عنوان کف باند قیمتی آن‌چین معامله‌گران شناخته می‌شود.

جدول کلیدی داده‌های بازار