علی مارتینز اهداف کف احتمالی بیت‌کوین، اتریوم و ریپل را فاش کرد؟!

در دو ماه گذشته، بیش از ۵۰۰ میلیارد دلار از ارزش بازار ارزهای دیجیتال از بین رفته است و همین موضوع باعث شده احساسات سرمایه‌گذاران به محدوده «ترس شدید» (Extreme Fear) برسد. با تضعیف احساسات بازار، ارزهای دیجیتال بزرگی مانند بیت‌کوین، اتریوم و ریپل به ترتیب حدود ۵۰٪ تا ۷۰٪ از سقف‌های اخیر خود سقوط کرده‌اند.

اکنون، Ali Martinez، تحلیلگر مشهور بازار رمزارزها، معتقد است که برخی شاخص‌های مهم آنچین و تکنیکال در حال نشان دادن سطوحی هستند که احتمالاً کف بعدی بازار در آن‌ها شکل خواهد گرفت.

محدوده کلیدی کف بیت‌کوین نزدیک ۴۳٬۱۳۰ دلار

برای بیت‌کوین، مارتینز محدوده‌ای را زیر نظر دارد که توسط باندهای قیمت‌گذاری MVRV (MVRV Pricing Bands) مشخص شده است؛ شاخصی که به‌طور گسترده برای شناسایی کف‌های بلندمدت بازار استفاده می‌شود.

بر اساس تحلیل او، قوی‌ترین ناحیه انباشت (Accumulation Zone) بین ۵۳٬۹۰۰ دلار تا ۴۳٬۱۳۰ دلار قرار دارد.

او می‌گوید:

بهترین فرصت‌های ریسک به ریوارد معمولاً زمانی ایجاد می‌شوند که بیت‌کوین به باندهای ۱.۰ و ۰.۸ MVRV سقوط کند.

باند پایین‌تر در حال حاضر نزدیک ۴۳٬۲۰۰ دلار قرار دارد؛ سطحی که در گذشته طی اصلاح‌های بزرگ بازار، بارها به‌عنوان کف چرخه عمل کرده است.

با وجود این دیدگاه نزولی، بیت‌کوین نشانه‌هایی از بازگشت خریداران را نشان می‌دهد. پس از اینکه قیمت تقریباً به سطح ۵۹ هزار دلار رسید، داده‌های دفتر سفارشات (Order Book) نشان دادند که تقاضای خرید از فشار فروش بیشتر شده است.

نکته جالب‌تر این است که حدود ۲.۶۸ میلیارد دلار موقعیت فروش (Short Position) در محدوده ۶۴٬۶۰۰ دلار متمرکز شده‌اند. اگر بیت‌کوین به این ناحیه برسد، وقوع یک شورت اسکوئیز (Short Squeeze) می‌تواند باعث جهش سریع قیمت شود.

هشدار اتریوم: احتمال سقوط تا ۷۰۰ دلار

وضعیت نمودار اتریوم چالش‌برانگیزتر به نظر می‌رسد. با وجود تلاش‌های متعدد، ETH نتوانسته سطح ۱٬۷۰۰ دلار را پس بگیرد و در عین حال تقاضای نهادی نیز همچنان در حال کاهش است.

مارتینز به مدل Delta Price اتریوم اشاره می‌کند؛ مدلی که هزینه خرید سرمایه‌گذاران را با هزینه تولید ماینرها مقایسه می‌کند. از نظر تاریخی، این شاخص عمیق‌ترین مناطق انباشت اتریوم را مشخص کرده است.

طبق این مدل، سطح انباشت اصلی در حال حاضر حدود ۷۰۰ دلار قرار دارد.

این هشدار در شرایطی مطرح می‌شود که:

• حجم قراردادهای باز معاملات آتی (Open Interest) اتریوم طی یک ماه گذشته ۳۰٪ کاهش یافته و به پایین‌ترین سطح در ۱۳ ماه اخیر رسیده است.

• صندوق‌های ETF اسپات اتریوم در آمریکا تنها طی دو هفته شاهد ۵۲۳ میلیون دلار خروج سرمایه خالص بوده‌اند.

ریپل ممکن است به کف نزدیک‌تر باشد

در میان این سه ارز دیجیتال بزرگ، مارتینز معتقد است که ریپل احتمالاً نشانه‌های بیشتری از تثبیت قیمت را نشان می‌دهد.

او بر این باور است که ریپل احتمالاً در محدوده ۱.۱۵ دلار حمایت خود را پیدا کرده است؛ هرچند یک منطقه انباشت قوی‌تر را بین ۰.۷۰ تا ۰.۹۰ دلار می‌داند.

دلیل این موضوع ساده است: یک خط روند صعودی که تقریباً در تمام کف‌های مهم چرخه‌های ریپل طی نزدیک به ۱۰ سال گذشته نقش حمایتی داشته، همچنان حفظ شده است.

برخلاف بیت‌کوین و اتریوم، علاقه سرمایه‌گذاران نهادی به XRP همچنان نسبتاً قوی باقی مانده است. بر اساس داده‌های SoSoValue، مجموع ورود سرمایه به ETFهای اسپات ریپل در آمریکا تاکنون از ۱.۴۳ میلیارد دلار فراتر رفته است.

خلاصه تحلیل علی مارتینز