اگر ۳ سال پیش در نوامبر ۲۰۲۲ به اندازه ۱,۰۰۰ دلار در بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کرده بودید، الان چقدر سرمایه داشتید؟

در یکی از شدیدترین ریزش‌های تاریخ بازار رمزارزها، در آبان ۱۴۰۱ (نوامبر ۲۰۲۲)، قیمت بیت‌کوین (BTC) به حدود ۱۵٬۸۰۰ دلار سقوط کرد؛ یعنی افتی بیش از ۷۲٪ نسبت به اوج تاریخی آن زمان. این ریزش تحت تأثیر افزایش نرخ بهره در ایالات متحده و همچنین ورشکستگی صرافی بزرگ اف‌تی‌ایکس (FTX) رخ داد که باعث شد احساسات سرمایه‌گذاران به پایین‌ترین سطح خود برسد. روزنامه «وال‌استریت ژورنال (The Wall Street Journal)» در آن زمان نوشت: «جشن رمزارزها تمام شد.»

با این حال، اکنون در خرداد ۱۴۰۴ (مه ۲۰۲۵)، بیت‌کوین در حدود ۱۱۰٬۰۰۰ دلار معامله می‌شود؛ آن‌ هم در شرایطی که اقتصاد جهانی با عدم‌قطعیت‌های فراوانی روبه‌روست.

تغییر نگرش به بیت‌کوین در سایه تورم و بدهی آمریکا

نرخ بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا (Treasury Yields) افزایش یافته و نرخ بازده اوراق ۱۰ ساله به ۴.۴۵۹٪ رسیده است؛ رشدی که ناشی از نگرانی درباره افزایش بدهی ملی، خطرات ماندگار تورم و محدودیت در کاهش نرخ بهره بوده است. بدهی ایالات متحده نیز از مرز ۳۶ تریلیون دلار عبور کرده و پیش‌بینی می‌شود پرداخت بهره آن تا سال ۲۰۲۵ به ۹۵۲ میلیارد دلار برسد.

در این میان، بیت‌کوین که به آن «طلای دیجیتال» نیز گفته می‌شود، بیش‌ازپیش به‌عنوان دارایی عملکرد بالا و ذخیره ارزش بالقوه مطرح شده است. برای نمونه، صندوق قابل معامله در بورس (ETF) شرکت بلک‌راک (BlackRock) با نام IBIT اکنون حدود ۳٪ از کل عرضه بیت‌کوین را در اختیار دارد؛ آماری که طبق داده‌های پلتفرم بیت‌گت (Bitget) منتشر شده است.

افزایش بی‌اعتمادی نسبت به اوراق قرضه مبتنی بر ارزهای فیات، باعث شده است که نگاه سرمایه‌گذاران بیش‌ازپیش به سمت دارایی‌هایی همچون بیت‌کوین جلب شود.

بازدهی ۵۶۰ درصدی سرمایه‌گذاری ۱٬۰۰۰ دلاری در بیت‌کوین از نوامبر ۲۰۲۲

نمودار بازدهی سرمایه گذاری بیت کوین

اگر در آبان ۱۴۰۱ (نوامبر ۲۰۲۲) زمانی که قیمت بیت‌کوین به حدود ۱۶٬۵۰۰ دلار رسیده بود، ۱٬۰۰۰ دلار در این رمزارز سرمایه‌گذاری کرده بودید، می‌توانستید حدود ۰.۰۶۰۱ واحد بیت‌کوین (BTC) خریداری کنید. اکنون که قیمت بیت‌کوین به حدود ۱۰۹٬۸۰۰ دلار رسیده، آن مقدار بیت‌کوین معادل حدود ۶٬۶۰۶.۴۹ دلار ارزش دارد. این یعنی بازدهی خیره‌کننده‌ای معادل ۵۶۰.۶۵٪ طی دو سال و نیم — یا سود خالص ۵٬۶۰۶.۴۹ دلاری!

این مثال، به‌خوبی نشان می‌دهد که خرید در دوران ترس شدید، که گاهی به آن «حمام خون» بازار گفته می‌شود، می‌تواند فرصت‌های سودآوری بی‌نظیری فراهم کند. چنین الگوهایی تنها به بازار رمزارزها محدود نیست و در بازار سهام نیز دیده می‌شوند. برای مثال، اگر هنگام سقوط سهام شرکت کراوداسترایک (CrowdStrike) در اواسط ۲۰۲۴ هزار دلار سرمایه‌گذاری می‌کردید، اکنون سرمایه شما به حدود ۱٬۴۹۶ دلار رسیده بود.

با این حال، نوسانات شدید در بازار رمزارزها باعث می‌شود میزان سود (یا زیان) به‌مراتب بیشتر از بازارهای سنتی باشد.

جدول خلاصه سود سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین از نوامبر ۲۰۲۲ تا مه ۲۰۲۵

پیش‌بینی‌ها و نوسانات آتی قیمت بیت‌کوین

البته باید توجه داشت که تحلیل‌های گذشته همیشه در آینده کاربرد ندارند و هر ریزشی لزوماً به رشد صعودی منجر نمی‌شود. بازار رمزارزها یکی از پرنوسان‌ترین بازارهای مالی است.

برای نمونه، تنها چند روز پس از آنکه بیت‌کوین رکورد جدید ۱۱۱٬۰۰۰ دلار را ثبت کرد، دوباره به زیر ۱۱۰٬۰۰۰ دلار سقوط کرد. طبق شاخص قدرت نسبی (RSI) که در سایت بیت‌بو (Bitbo) ارائه شده، بیت‌کوین با عدد ۷۱ به محدوده اشباع خرید نزدیک شده و ممکن است اصلاح قیمتی داشته باشد.

با این حال، از نظر تحلیل تکنیکال، وضعیت کلی بیت‌کوین همچنان مثبت ارزیابی می‌شود. میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه (SMA) در ۹۵٬۵۸۷ دلار و میانگین ۲۰۰ روزه نیز در ۹۴٬۱۵۷ دلار قرار دارد که پایین‌تر از قیمت فعلی هستند.

نمودار رنگین کمانی بیت کوین

همچنین نمودار رنگین‌کمانی بیت‌کوین (Bitcoin Rainbow Chart) برای اول خرداد ۱۴۰۴ (۱ ژوئن ۲۰۲۵)، دامنه قیمتی گسترده‌ای از ۳۲٬۷۸۷ دلار تا ۳۷۲٬۸۱۳ دلار را پیش‌بینی می‌کند. این نمودار با تقسیم‌بندی رنگی، بازتاب‌دهنده احساسات بازار از بدبینی شدید تا بیش‌ارزش‌گذاری شدید است و بیشتر برای بررسی روندهای بلندمدت کاربرد دارد تا پیش‌بینی دقیق قیمت.

اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.