قدرت قیمتی بیت‌کوین این روزها تحت‌تأثیر عواملی همچون برداشت گسترده از صرافی‌های متمرکز، ورود سرمایه به ETFهای اسپات و افزایش استفاده از بیت‌کوین به‌عنوان یک ابزار پوشش ریسک مالی قرار گرفته است.
کاهش عرضه بیت‌کوین در صرافی‌ها و فشار فروش کمتر
در ماه سپتامبر شاهد خروج خالص 44 هزار واحد بیت‌کوین از صرافی‌ها بودیم که باعث کاهش عرضه در دسترس و محدود شدن فشار فروش کوتاه‌مدت شد.
همزمان، بیت‌کوین در روزهای اخیر در محدوده‌ای باریک با نوسان 2.3 درصدی معامله شده و قیمت آن در حدود 117,100 دلار قرار دارد. سرمایه‌گذاران اکنون چشم‌انتظار تصمیم فدرال رزرو آمریکا درباره نرخ بهره در روز چهارشنبه هستند. با این حال، سه عامل مستقل همچنان از رشد قیمت بیت‌کوین حمایت می‌کنند.
بر اساس داده‌های گلس‌نود، کاهش تند موجودی بیت‌کوین در صرافی‌ها اکنون نقش مهمی در شکل‌گیری قیمت کوتاه‌مدت دارد. تنها در ماه سپتامبر شاهد خروج خالص 44 هزار بیت‌کوین بودیم که برخلاف موج سپرده‌گذاری بالای ماه جولای عمل کرده است. با کاهش کوین‌های در دسترس، نقدینگی فوری کاهش یافته و این امر می‌تواند فشار فروش کوتاه‌مدت در محدوده فعلی 116 هزار دلار را محدود کند.
تقاضای فزاینده ETFهای بیت‌کوین اسپات
اگرچه هنوز 2.96 میلیون بیت‌کوین در صرافی‌ها نگهداری می‌شود، اما واقعیت این است که بخش زیادی از این دارایی‌ها در دفتر سفارشات برای فروش عرضه نشده‌اند. بسیاری از کاربران به‌دلیل نگرانی درباره نگهداری شخصی یا استفاده از امکاناتی مانند سودآوری از طریق ییلد و تخفیف کارمزد، بیت‌کوین خود را در حساب‌های صرافی نگه می‌دارند.
سطح حمایتی 115 هزار دلار نیز با خریدهای مداوم ETFهای بیت‌کوین تقویت شده است. این روند اعتماد سرمایه‌گذاران را پس از عملکرد 11 درصدی بهتر طلا از ماه آگوست به این سو، دوباره تقویت کرد. تنها بین چهارشنبه تا دوشنبه، ETFهای بیت‌کوین فهرست‌شده در بورس‌های آمریکا 2.2 میلیارد دلار ورودی خالص جذب کرده‌اند که نشان‌دهنده فشار خرید روزانه‌ای بیش از 10 برابر عرضه تازه استخراج‌شده است.
در همین زمینه، اریک ترامپ در مصاحبه‌ای با CNBC بیت‌کوین را «بزرگ‌ترین دارایی زمان ما» خواند و آن را نسخه مدرن طلا معرفی کرد. او که به‌عنوان هم‌بنیان‌گذار شرکت ماینینگ و مدیریت خزانه American Bitcoin فعالیت می‌کند، تأکید کرد بیت‌کوین می‌تواند پوششی مؤثر در برابر ضعف بازار مسکن باشد.
تأثیر نامعلوم کاهش نرخ بهره فدرال رزرو بر بیت‌کوین
بازار اوراق قرضه در حال حاضر احتمال 96 درصدی کاهش نرخ بهره فدرال رزرو از 4.5 به 4.25 درصد را در نظر گرفته است. بنابراین انتظار می‌رود واکنش بیت‌کوین به این تصمیم محدود باشد. با این حال، سخنان جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در نشست خبری اهمیت بیشتری دارد و می‌تواند نشان دهد که آیا روند کاهش نرخ بهره ادامه خواهد یافت یا خیر. اگر همچنان نگرانی از تداوم تورم وجود داشته باشد، مسیر بیت‌کوین به سمت 120 هزار دلار ممکن است با مقاومت مواجه شود.
نشانه‌های جدید فشار مالی و رشد تقاضای بیت‌کوین
این هفته سیگنال تازه‌ای از فشار در بازارهای مالی آمریکا دیده شد. روز دوشنبه بانک‌های آمریکایی 1.5 میلیارد دلار از تسهیلات ریپو فدرال قرض گرفتند؛ رویدادی که به گفته رویترز بازتابی از «کمبود نقدینگی برای انجام تعهدات مالی» بود. نرخ وام‌دهی شبانه نیز روز جمعه به 4.42 درصد رسید که بالاترین سطح در دو ماه اخیر محسوب می‌شود.
این شرایط باعث افزایش قیمت طلا شد؛ به‌طوری‌که روز سه‌شنبه به بالاترین رکورد تاریخی خود رسید. با وجود نامشخص بودن تصمیم نهایی فدرال رزرو درباره نرخ بهره، بیت‌کوین همچنان می‌تواند با تقاضای قوی از سوی ETFها، استراتژی‌های ذخیره شرکتی و نقش آن به‌عنوان یک دارایی مستقل و پوشش ریسک، مسیر صعودی خود را ادامه دهد و از مرز 120 هزار دلار عبور کند؛ مزیتی که اظهارات اریک ترامپ نیز بر آن تأکید کرده است.
* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.
