پیش‌بینی قیمت HYPE؛ آیا هایپرلیکویید به رکورد تاریخی تازه‌ای می‌رسد؟

توکن Hyperliquid (HYPE) با قیمت حدود ۷۱.۸۲ دلار معامله می‌شود و طی ۲۴ ساعت گذشته ۴.۴ درصد رشد کرده است؛ در حالی که خریداران برای سومین بار تلاش می‌کنند مقاومت تاریخی ۷۶.۷۰ دلار را پشت سر بگذارند. این توکن از کف قیمتی حدود ۲۰.۵۰ دلار در ماه ژانویه تاکنون نزدیک به ۲۵۰ درصد رشد کرده است.

رکوردشکنی درآمد پروتکل و ورود سرمایه از طریق صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) از این روند صعودی حمایت می‌کند. در مقابل، آزادسازی ماهانه توکن‌ها و افزایش فشارهای نظارتی، همچنان مهم‌ترین دلایل فروشندگان برای پیش‌بینی کاهش قیمت Hyperliquid به شمار می‌روند.

درآمد رکوردشکن و ورود سرمایه ETFها از روند صعودی حمایت می‌کنند

بر اساس داده‌های DeFiLlama، درآمد تجمعی پروتکل Hyperliquid در تاریخ ۳۰ ژوئن از مرز یک میلیارد دلار عبور کرد. همچنین طبق اطلاعات Tokenomist، این پلتفرم حدود ۹۹ درصد کارمزدهای معاملاتی خود را از طریق «Assistance Fund» صرف خرید HYPE از بازار آزاد می‌کند.

به همین دلیل، آزادسازی ۹.۹۲ میلیون توکن HYPE در تاریخ ۶ جولای، با ارزشی در حدود ۶۴۵ میلیون دلار، با صندوق بازخریدی روبه‌رو شد که گفته می‌شود موجودی آن ۴.۶ برابر این میزان بوده است. این صندوق پیش از این نیز توانسته بود آزادسازی‌های مشابه را جذب کند.

دسترسی سرمایه‌گذاران نهادی نیز در حال گسترش است. صندوق‌های BHYP متعلق به Bitwise و THYP متعلق به 21Shares در اواسط ماه مه به‌عنوان نخستین ETFهای اسپات HYPE در آمریکا عرضه شدند. مجموع ورود سرمایه خالص به این صندوق‌ها تا اوایل جولای از ۱۷۰ میلیون دلار عبور کرد و Grayscale نیز درخواست S-1 خود را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) ارائه کرده است.

ترکیب بازخرید توکن‌ها و ورود سرمایه ETFها پیش‌تر در ماه مه گمانه‌زنی‌هایی درباره «فلیپنینگ» را تقویت کرده بود.

آزادسازی توکن‌ها و فشارهای نظارتی، روند صعودی را به چالش می‌کشند

توکن‌های مربوط به اعضای اصلی پروژه در ششم هر ماه تا سال ۲۰۲۷ آزاد می‌شوند. در حال حاضر تنها حدود ۲۲ درصد از حداکثر عرضه یک میلیارد واحدی HYPE در گردش است؛ بنابراین رقیق شدن عرضه همچنان یکی از چالش‌های همیشگی این پروژه محسوب می‌شود.

از سوی دیگر، فشارهای نظارتی نیز در حال افزایش است. مرجع پولی سنگاپور (MAS) در اواخر ژوئن، Hyperliquid را به فهرست هشدار سرمایه‌گذاران خود اضافه کرد؛ اقدامی که پس از هشدارهای قبلی در بریتانیا صورت گرفت.

علاوه بر این، مدیران بورس‌های CME و ICE در ماه مه از کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا (CFTC) خواستند قراردادهای دائمی کالایی این پلتفرم را مورد بررسی قرار دهد. بلومبرگ گزارش داد که پس از انتشار این خبر، قیمت HYPE حدود ۶ درصد کاهش یافت.

شرایط اقتصاد کلان نیز بر بازار فشار وارد کرده است. صندوق‌های ETF اسپات بیت کوین در آمریکا طی ماه ژوئن رکورد خروج سرمایه ۴.۵ میلیارد دلاری را ثبت کردند و احساسات بازار در محدوده «ترس شدید» قرار دارد. همچنین از آنجا که حجم بازخرید توکن‌ها به میزان معاملات وابسته است، در صورت اصلاح گسترده بازار، اثر حمایتی این بازخریدها نیز می‌تواند کاهش یابد.

نمودار روزانه از دفاع خریداران در سطوح فیبوناچی بالاتر خبر می‌دهد

HYPE از ماه ژانویه تاکنون در یک روند صعودی قرار داشته است. اصلاح قیمت در اواسط ژوئن پس از ثبت سقف تاریخی، در سطح اصلاحی ۰.۳۸۲ فیبوناچی و محدوده ۵۵.۴۱ دلار متوقف شد. اما اصلاح بعدی در سطح کم‌عمق‌تر ۰.۲۳۶ فیبوناچی و قیمت ۶۳.۶۶ دلار به پایان رسید.

هر اصلاح نسبت به اصلاح قبلی کم‌عمق‌تر بوده که نشان‌دهنده تقویت تقاضاست. همچنین تحلیلی که در اواخر ژوئن منتشر شد نشان داد فعالیت کاربران حتی در عمیق‌ترین اصلاح‌ها نیز همچنان قدرتمند باقی مانده است.

اگر فروشندگان بتوانند اصلاح بزرگ‌تری را به بازار تحمیل کنند، سطح ۰.۶۱۸ فیبوناچی در ۴۲.۰۷ دلار اهمیت ویژه‌ای خواهد داشت. این سطح تقریباً با خط روند صعودی و محدوده حمایتی تاریخی حوالی ۴۴ دلار هم‌پوشانی دارد.

در همین حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه با حفظ ساختار صعودی به محدوده ۶۰ رسیده است.

فشردگی نوسانات در نمودار ۴ ساعته، حرکت بعدی قیمت را مشخص می‌کند

نمودار ۴ ساعته نشان می‌دهد قیمت از زمان ثبت سقف در ۱۶ ژوئن درون یک مثلث فشرده در حال نوسان است. در حال حاضر HYPE در نزدیکی ۷۲ دلار به سقف این الگو نزدیک شده و سطح ۰.۲۳۶ فیبوناچی در ۶۳.۶۶ دلار نیز به‌عنوان حمایت میان‌مدت عمل می‌کند.

شاخص RSI در این تایم‌فریم نیز نزدیک به عدد ۶۰ قرار دارد و هنوز وارد محدوده کاملاً صعودی نشده است. در همین حال، شاخص Bollinger Band Width Percentile (BBWP) به پایین‌ترین سطوح خود رسیده است. از نظر تاریخی، چنین فشردگی نوساناتی معمولاً پیش از یک حرکت قدرتمند در بازار رخ می‌دهد.

پیش‌بینی قیمت Hyperliquid؛ شکست مقاومت ۷۷ دلاری یا بازگشت به ۶۳.۶۶ دلار؟

اگر قیمت در نمودار ۴ ساعته بالاتر از مثلث بسته شود و سپس در نمودار روزانه نیز از مقاومت ۷۶.۷۰ دلار عبور کند، روند کشف قیمت آغاز خواهد شد. بر اساس ارتفاع این مثلث، هدف تکنیکال بعدی حدود ۸۸ دلار برآورد می‌شود که تقریباً ۲۲ درصد بالاتر از قیمت فعلی است. ادامه ورود سرمایه به ETFها نیز می‌تواند این سناریوی صعودی را تقویت کند.

در مقابل، اگر قیمت در نزدیکی سقف تاریخی با فشار فروش مواجه شود، نخستین حمایت در ۶۳.۶۶ دلار و سپس ۵۵.۴۱ دلار قرار دارد. بسته شدن قیمت روزانه پایین‌تر از ۶۳.۶۶ دلار می‌تواند نشانه آغاز یک اصلاح عمیق‌تر باشد. با این حال، روند صعودی اصلی تنها در صورت از دست رفتن محدوده ۴۲ دلار، یعنی محل تلاقی سطح ۰.۶۱۸ فیبوناچی و خط روند صعودی، نقض خواهد شد.

در نهایت، سرنوشت HYPE در ماه جولای به این بستگی دارد که فشردگی فعلی نوسانات به شکست صعودی و ورود به مرحله کشف قیمت منجر شود یا به اصلاحی دیگر و آزمایش مجدد سطوح فیبوناچی.

* اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.