CPI جولای در راه است؛ بیت‌کوین در انتظار تصمیم سرنوشت‌ساز فدرال رزرو

در شرایطی که بازارهای مالی هنوز تحت تأثیر نوسانات نفت و تغییر انتظارات درباره سیاست پولی آمریکا قرار دارند، انتشار تازه‌ترین داده تورمی می‌تواند مسیر کوتاه‌مدت دارایی‌های پرریسک را تحت تأثیر قرار دهد. معامله‌گران بیت‌کوین نیز در آستانه انتشار CPI جولای، با یکی از حساس‌ترین مقاطع بازار در هفته جاری روبه‌رو هستند. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماه جولای در روز چهارشنبه ۲۱ مرداد  ۱۴۰۵ منتشر میشود.

قیمت نفت در معاملات روز سه‌شنبه به یکی از متغیرهای مهم بازار تبدیل شد. توقف مذاکرات آمریکا و ایران درباره تنگه هرمز باعث افزایش قیمت نفت خام شد و هم‌زمان بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا را تا سطح ۴.۶۸۲ درصد بالا برد.

با این حال، پس از انتشار گزارش‌هایی مبنی بر پیشرفت در مذاکرات عمان و ایران، قیمت نفت نتوانست بالای محدوده مقاومتی ۸۵ تا ۸۸ دلار باقی بماند و بار دیگر به زیر این ناحیه بازگشت. هم‌زمان با این تحولات، قیمت بیت‌کوین در محدوده ۶۴ هزار و ۳۰۰ دلار قرار داشت.

CPI جولای بازار را در برابر دو سناریوی متفاوت قرار می‌دهد

انتشار داده تورم آمریکا در مقطعی انجام می‌شود که وضعیت اقتصاد این کشور نیز توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است. گزارش اشتغال جولای نشان داد اقتصاد آمریکا طی این ماه ۲۳ هزار شغل از دست داده است؛ موضوعی که در کنار سطح بالای بدبینی در بازار، حساسیت معامله‌گران نسبت به داده‌های جدید اقتصادی را افزایش داده است.

اکنون نگاه بازارها به گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده یا CPI ماه جولای دوخته شده است؛ داده‌ای که می‌تواند انتظارات مربوط به نشست ماه سپتامبر فدرال رزرو را تغییر دهد.

براساس داده‌های ابزار CME FedWatch، احتمال اینکه فدرال رزرو در نشست سپتامبر نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند، ۵۲.۱ درصد ارزیابی شده است. در مقابل، احتمال افزایش نرخ بهره ۴۷.۹ درصد است.

این فاصله اندک نشان می‌دهد معامله‌گران در حال حاضر تقریباً به‌طور مساوی میان دو سناریوی حفظ نرخ بهره و افزایش مجدد آن تقسیم شده‌اند؛ در نتیجه انتشار CPI می‌تواند نقش مهمی در تغییر این موازنه داشته باشد.

تورم ضعیف‌تر می‌تواند فشار بر دارایی‌های پرریسک را کاهش دهد

انتظارات پایه در وال‌استریت در حال حاضر از افزایش شدید تورم حکایت ندارد. براساس نظرسنجی وال‌استریت ژورنال از ۱۵ بانک، انتظار می‌رود شاخص تورم عمومی در ماه جولای ۰.۱۲ درصد افزایش پیدا کند و نرخ تورم به ۳.۴ درصد برسد.

همچنین برآوردها نشان می‌دهد CPI هسته که قیمت مواد غذایی و انرژی را از محاسبات خود کنار می‌گذارد، در این ماه ۰.۲۲ درصد افزایش داشته باشد.

HSBC نیز انتظار دارد پس از کاهش ۰.۴۲ درصدی شاخص تورم عمومی در ماه ژوئن، داده جولای بار دیگر نشانه‌هایی از تورم ضعیف‌تر را نشان دهد.

طبق این سناریو، انتشار یک گزارش تورمی ملایم می‌تواند باعث کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا شود و در عین حال انتظارات بازار برای افزایش دوباره نرخ بهره را کاهش دهد. چنین شرایطی می‌تواند فضای مناسب‌تری برای دارایی‌های پرریسک از جمله سهام و ارزهای دیجیتال ایجاد کند.

CPI بالاتر از انتظار چه اثری بر بیت‌کوین دارد؟

در سمت مقابل، انتشار تورم بالاتر از پیش‌بینی‌ها می‌تواند فضای بازار را به‌سرعت تغییر دهد. افزایش غیرمنتظره CPI ممکن است استدلال طرفداران افزایش دوباره نرخ بهره از سوی فدرال رزرو را تقویت کند.

در این شرایط، فشار تازه‌ای می‌تواند به بازار سهام، اوراق قرضه و ارزهای دیجیتال وارد شود. به همین دلیل، معامله‌گران بیت‌کوین نیز واکنش زیادی به جزئیات گزارش تورم جولای نشان خواهند داد.

برای بازار بیت‌کوین، مسئله اصلی این است که آیا داده تورمی جدید به محرکی برای کاهش فشار فروش و بهبود شرایط تبدیل خواهد شد یا بار دیگر عاملی برای افزایش عرضه در بازار خواهد بود.

هم‌زمان، تحولات مربوط به نفت نیز همچنان بخشی از معادله بازار باقی مانده است. قیمت نفت نسبت به اخبار مربوط به تنگه هرمز و مذاکرات منطقه‌ای حساسیت بالایی نشان داده و تغییرات آن می‌تواند بر بازده اوراق خزانه‌داری و انتظارات تورمی تأثیر بگذارد.

در حالی که احتمال دو سناریوی اصلی سیاست پولی فدرال رزرو برای سپتامبر فاصله بسیار کمی با یکدیگر دارد، گزارش CPI جولای که روز چهارشنبه (فردا) منتشر می‌شود می‌تواند یکی از مهم‌ترین داده‌های اقتصادی برای تعیین جهت کوتاه‌مدت بازارها باشد. بیت‌کوین نیز در محدوده فعلی قیمت، در انتظار مشخص شدن نتیجه این داده و واکنش بازارهای مالی به آن است.

اطلاعات ارائه شده در این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و آموزشی است و نباید به عنوان مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا حقوقی تلقی شود. ما توصیه می‌کنیم قبل از انجام هر گونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات مستقل انجام دهید و با یک مشاور مالی یا حقوقی مشورت کنید.