برنت به زیر ۹۰ دلار برگشت؛ بازار نفت در آستانه یک سقوط دیگر؟

قیمت نفت برنت و WTI در پی کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی افت کرد. در این گزارش، آخرین تحولات بازار انرژی، شاخص‌های قیمتی نفت و چشم‌انداز عرضه جهانی را بررسی می‌کنیم.

قیمت نفت خام روز چهارشنبه به روند نزولی خود ادامه داد؛ زیرا ازسرگیری مذاکرات ایران و عمان امیدها برای بهبود وضعیت کشتیرانی در تنگه هرمز را افزایش داد. این موضوع قیمت نفت برنت را پایین آورد و نفت WTI را به محدوده مهم ۸۰ دلار نزدیک کرد. با این حال، تردد نفتکش‌ها در این آبراه استراتژیک همچنان به‌شدت محدود است و معامله‌گران میان کاهش ریسک‌های ژئوپلیتیکی و بازاری که از نظر فیزیکی هنوز به شرایط عادی بازنگشته، گرفتار شده‌اند.

کاهش قیمت برنت و WTI با افزایش امیدها به بازگشایی تنگه هرمز

قیمت معاملات آتی نفت برنت تا ساعت ۰۰:۲۷ به وقت گرینویچ در ۲۶ اوت، ۱.۷۸ دلار معادل ۲ درصد کاهش یافت و به ۸۶.۸۰ دلار در هر بشکه رسید. معاملات آتی نفت وست تگزاس اینترمدیت آمریکا (WTI) نیز با افت ۱.۴۹ دلاری معادل ۱.۸ درصد، به ۸۰.۸۷ دلار رسید. هر دو شاخص در روز سه‌شنبه نیز بیش از ۳ درصد کاهش یافته بودند و به روند معکوس شدیدی نسبت به سقف‌های اخیر خود ادامه دادند.

موج جدید فروش پس از آن آغاز شد که ایران اعلام کرد مذاکرات خود با عمان درباره مدیریت تنگه هرمز را از سر گرفته است. دو کشور درباره ایجاد یک کریدور موقت مشترک برای کشتیرانی گفت‌وگو کردند و همچنین توافق کردند برای پاکسازی مین‌های دریایی همکاری کنند. این تحولات امیدها را برای عبور ایمن‌تر کشتی‌ها از یکی از مهم‌ترین مسیرهای انرژی جهان افزایش داده است.

پیش از آغاز جنگ در فوریه، حدود یک‌پنجم محموله‌های نفت و گاز طبیعی مایع جهان از تنگه هرمز عبور می‌کرد. به همین دلیل، هرگونه بهبود در شرایط کشتیرانی می‌تواند تأثیر قابل‌توجهی بر صرف ریسک ژئوپلیتیکی موجود در قیمت نفت داشته باشد.

بازار اکنون بخشی از این خوش‌بینی را در قیمت‌ها لحاظ کرده است، اما وضعیت واقعی حمل‌ونقل دریایی چندان امیدوارکننده نیست. طبق داده‌های اولیه Kpler که رویترز به آن استناد کرده، تنها پنج کشتی حامل کالا روز سه‌شنبه از تنگه هرمز عبور کردند؛ در حالی که میانگین ۱۰ روزه این رقم ۱۵ کشتی بوده است. روز دوشنبه نیز تنها چهار کشتی از این مسیر عبور کردند.

این اختلاف میان انتظارات بازار و واقعیت اهمیت زیادی دارد؛ قیمت نفت در واکنش به احتمال کاهش اختلالات در حال افت است، در حالی که جریان واقعی حمل‌ونقل از تنگه هرمز هنوز به شرایط عادی بازنگشته است.

الگوی دو قله در برنت؛ مقاومت ۹۵ دلاری زیر ذره‌بین

نمودار روزانه نفت برنت نیز فشار نزولی کوتاه‌مدت را تأیید می‌کند؛ زیرا این شاخص نتوانست رشد اخیر خود به سمت محدوده میانی ۹۰ دلار را حفظ کند.

نمودار TradingView نشان می‌دهد قیمت نقدی برنت پس از یک بار دیگر ناکام ماندن در عبور از مقاومت افقی مهم ۹۵.۴۱ دلار، در محدوده ۸۷.۷۰ دلار قرار گرفته است. «پانکاج جین» به ساختاری شبیه الگوی دو قله (Double Top) اشاره کرده که نشان می‌دهد شکست‌های مکرر قیمت در نزدیکی یک مقاومت مشخص، چشم‌انداز صعودی را تضعیف کرده است.

آخرین افت قیمت باعث شده برنت دوباره به زیر ۹۰ دلار برگردد و فاصله قابل‌توجهی با سقف ۹۵.۴۱ دلاری داشته باشد. شاخص مومنتوم در بخش پایینی نمودار نیز در حال تضعیف و حرکت به سمت محدوده خنثی و پایین‌تر از آن است که نشان می‌دهد قدرت حرکت صعودی کاهش یافته است.

اگر برنت بتواند به‌طور پایدار بالای محدوده ۹۵ دلار قرار بگیرد، اعتبار الگوی دو قله کاهش خواهد یافت و نشان می‌دهد خریداران دوباره کنترل بازار را به دست گرفته‌اند. تا آن زمان، رد شدن قیمت از این مقاومت، احتمال ادامه کاهش را در صورت تداوم فشار فروش افزایش می‌دهد.

چشم‌انداز تکنیکال همچنین با شرایط بنیادی بازار همخوانی دارد. انتظار برای بهبود وضعیت حمل‌ونقل در تنگه هرمز باعث کاهش صرف ریسک ژئوپلیتیکی شده و همزمان برنت نیز همچنان زیر یک مقاومت مشخص و مهم با مشکل مواجه است.

سقوط WTI به سمت آزمایش حمایت مهم ۸۰ دلاری

نفت WTI پس از شکست شدید حمایت محدوده ۸۲ دلار، اکنون به یک نقطه تصمیم‌گیری تکنیکال مهم نزدیک شده است.

نمودار یک‌ساعته TradingView نشان می‌دهد قیمت WTI پس از یک افت شدید و عبور از حمایت‌های کوتاه‌مدت قبلی، در محدوده ۸۰.۲۷ دلار قرار دارد. قیمت اکنون درست بالای یک محدوده تقاضای مهم بین حدود ۷۹.۶۰ تا ۸۰.۰۵ دلار معامله می‌شود.

به همین دلیل، سطح روانی ۸۰ دلار به یکی از مهم‌ترین محدوده‌های کوتاه‌مدت برای معامله‌گران نفت تبدیل شده است.

Forex Expertise محدوده ۷۹.۶۰ تا ۸۰.۰۵ دلار را به‌عنوان اصلی‌ترین ناحیه حمایتی معرفی کرده است، اما نمودار به معنای بازگشت قطعی قیمت از این سطح نیست. برای تأیید کاهش قدرت فروشندگان، معامله‌گران باید منتظر واکنش قیمت و شکل‌گیری تأییدیه‌های تکنیکال باشند.

شکست پایدار سطح ۷۹.۶۰ دلار می‌تواند ساختار فعلی را تضعیف کرده و نشان دهد روند نزولی همچنان ادامه دارد و بازار هنوز به مرحله تثبیت نرسیده است.

در سمت صعودی، محدوده ۸۱.۷۰ تا ۸۲.۳۰ دلار به‌عنوان مقاومت و ناحیه عرضه اصلی شناخته می‌شود. حمایت قبلی پس از شکست می‌تواند اکنون به مقاومت تبدیل شود؛ بنابراین هرگونه بازگشت قیمت به این محدوده ممکن است با فشار فروش جدید مواجه شود.

عبور قیمت از ۸۲.۳۰ دلار و سپس تثبیت موفقیت‌آمیز بالای این سطح می‌تواند ساختار نزولی کوتاه‌مدت را تضعیف کند. تا آن زمان، موازنه قدرت در کوتاه‌مدت همچنان به نفع فروشندگان است.

افزایش غیرمنتظره ذخایر نفت خام آمریکا فشار بیشتری ایجاد کرد

شرایط عرضه داخلی آمریکا نیز پیش از انتشار گزارش رسمی ذخایر، فشار نزولی دیگری بر بازار نفت ایجاد کرده است.

طبق گزارش مؤسسه نفت آمریکا (API)، ذخایر نفت خام آمریکا در هفته منتهی به ۲۱ اوت حدود ۴.۲ میلیون بشکه افزایش یافته است؛ رقمی که منابع بازار به نقل از رویترز اعلام کرده‌اند.

این افزایش بسیار بیشتر از رشد حدود ۶۰۰ هزار بشکه‌ای بود که تحلیلگران مورد نظرسنجی رویترز انتظار داشتند.

گزارش رسمی اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) قرار است روز چهارشنبه ساعت ۱۰:۳۰ صبح به وقت شرق آمریکا منتشر شود. تأیید افزایش قابل‌توجه ذخایر نفت خام می‌تواند فشار بیشتری بر WTI وارد کند؛ به‌ویژه اگر همزمان نشانه‌هایی از کاهش تقاضا نیز مشاهده شود.

با این حال، اگر رقم اعلام‌شده توسط EIA تفاوت چشمگیری با داده‌های API داشته باشد، این برداشت می‌تواند به‌سرعت تغییر کند؛ زیرا آمار API برآورد اولیه صنعت است و آمار رسمی دولت آمریکا محسوب نمی‌شود.

فعالیت بالای پالایشگاه‌های آمریکا در شرایط محدود شدن عرضه سوخت جهانی

شرایط پالایشگاه‌های آمریکا، تصویر نزولی بازار نفت را تا حدی پیچیده می‌کند.

پالایشگاه‌های آمریکایی در واکنش به اختلال در عرضه سوخت از خاورمیانه و روسیه، با نرخ بهره‌برداری بسیار بالایی فعالیت می‌کنند؛ زیرا تقاضا برای محصولات پالایش‌شده آمریکا افزایش یافته است. طبق گزارش رویترز، نرخ بهره‌برداری پالایشگاه‌ها برای مدت طولانی بالاتر از ۹۵ درصد باقی مانده است.

فعالیت بالای پالایشگاه‌ها می‌تواند تقاضا برای نفت خام را افزایش دهد، زیرا پالایشگاه‌ها برای ادامه فعالیت به خوراک نفت خام بیشتری نیاز دارند. با این حال، ادامه فعالیت در چنین سطوح بالایی برای مدت طولانی می‌تواند ریسک‌های عملیاتی را نیز افزایش دهد.

به همین دلیل، گزارش جدید EIA فراتر از رقم اصلی ذخایر نفت خام اهمیت خواهد داشت. معامله‌گران همچنین نرخ بهره‌برداری پالایشگاه‌ها، ذخایر بنزین و ذخایر فرآورده‌های میان‌تقطیر را زیر نظر خواهند داشت تا مشخص شود آیا فعالیت بالای پالایشگاه‌ها واقعاً به محدودتر شدن بازار محصولات نفتی منجر شده است یا خیر.