چگونگی تشکیل حباب های کریپتو

امروزه که بازار مالی رمزارزها به یکی از بازارهای سودآور تبدیل شده است، بحث از حبابی بودن قیمت رمزارزها به موضوع داغ کارشناسان اقتصادی تبدیل شده است؛ در چند سال اخیر، عده‌ای از متخصصان بازارهای مالی قیمت رمزارزها بویژه بیت کوین (BTC) را حباب اعلام کرده‌اند و چنین ادعا می‌کنند که قیمت ارزهای دیجیتال بسیار بالاتر از ارزش واقعی آن‌هاست! البته این دیدگاه بیشتر از سوی کارشناسان رادیکالی اعلام شده که در نظر آن‌ها ارزش واقعی بسیاری از رمزارزها صفر است.
نکته جالب ماجرا اینجاست که مفهوم حباب قیمت صرفاً به دنیای رمزارزها اختصاص ندارد و این مفهوم در سایر بازارهای مالی و در ارتباط با طلا، مسکن و غیره نیز به کار گرفته می‌شود؛ درنتیجه آنچه مهم است بررسی چگونگی تشکیل حباب های کریپتو (CRYPTO BUBBLES) بوده و به همین علت ما این مقاله از بلاگ کیف پول من را به این موضوع اختصاص داده‌ایم. اگر شما هم در ارتباط با چگونگی تشکیل حباب های کریپتو کنجکاو هستید، تا انتهای این مطلب همراه ما باشید.

حباب قیمت ارز دیجیتال چیست؟

قبل از آن که بتوان چگونگی تشکیل حباب های کریپتو را مورد بررسی قرار داد، لازم است یک تصویر کلی روشن از خود مفهوم حباب قیمت ارز دیجیتال در ذهن‌تان شکل بگیرد. حباب قیمت ارز دیجیتال در یک تعریف ساده عبارت است از حالتی که در آن قیمت یک کوین یا به طور کلی دارایی دیجیتالی بسیار بیشتر از ارزش واقعی آن قیمت‌گذاری شده است. اگر نگاهی عمیق به تعریف ارائه شده داشته باشید، علت حباب نامیده شدن چنین شرایطی بیشتر برای‌تان روشن می‌گردد؛ حباب‌ها در دنیای واقعی گوی‌های خالی هستند که فضای درونی آن‌ها را صرفاً هوا شکل داده و بسیار ناپایدارند. به این معنی که پس از گذشت مدت زمان کوتاهی ترکیده و به عدم تبدیل می‌شوند.
 
این موضوع در دنیای کریپتو نیز صادق است و برخی از تریدرها و تحلیل‌گران معتقدند به هنگامی که یک رمزارز رشد قیمتی شدیدی را تجربه می‌کند، بزودی با سقوط قیمتی شدیدی نیز مواجه خواهد شد. علت اصلی شکل‌گیری حباب های کریپتو در پیروی از فومو (FOMO) ایجاد شده و ترس از دست دادن فرصت سرمایه‌گذاری بوده است و در نتیجه رشد قیمتی حاصل از آن را نمی‌توان یک رشد ناشی از دلایل بنیادی به شمار آورد. طبیعتاً اگر رشد از طریق دلایل بنیادی و به صورت واقعی انجام نگرفته باشد، برای سقوط صرفاً به نوسان کوچکی وابسته خواهد بود.
ارزش ذاتی و کاربردهای ارز دیجیتال از جمله عوامل بنیادی هستند که اگر رشد قیمتی بنا به چنین دلایلی رخ داده باشد، گفته می‌شود که یک رشد قیمتی واقعی رخ داده است. به عنوان مثال رشد قیمتی اتریوم پس از راه‌اندازی قراردادهای هوشمند (Smart Contract) نمونه‌ای از این رشد قیمت‌های واقعی است؛ اما به هنگامی که تنها دلیل رشد قیمت، هیجان و افزایش تقاضای ناگهانی باشد (نظیر آنچه که گاهاً درباره برخی رمزارزها و بویژه میم کوین‌ها مشاهده می‌شود)، حباب قیمتی رخ داده و باید نسبت به خرید ارز دیجیتال مورد نظر کمی احتیاط به خرج دهید.

نگاهی به تاریخچه تشکیل حباب های کریپتو

گفته شد که حباب قیمت ارز دیجیتال مبتنی بر نشاط غیرمنطقی ناشی از فوموی ایجاد شده و هجوم ناگهانی سرمایه‌گذاران به بازار یک ارز دیجیتال و برهم زدن تعادل عرضه و تقاضا بوده و در صورتی که یک تریدر بدون استراتژی معاملاتی منطقی در آن قدم گذارد، چیزی جز ضرر عاید وی نخواهد شد. اولین حباب بزرگ شکل گرفته در بازار ارز دیجیتال به سال 2011 مربوط می‌شود که در آن قیمت هر واحد BTC از چند سنت به بیش از 30 دلار افزایش پیدا کرد و این درحالی بود که این افزایش قیمت در بازه زمانی بسیار کوتاهی صورت پذیرفت. این صعود سریع، بسیاری از توجهات را به سمت خود جلب و عده قابل توجهی را به خرید بیت کوین ترغیب نمود؛ اما در نهایت با ترکیدن حباب، قیمت بیت کوین مجدداً تک رقمی شد و ضررهای هنگفتی را به برخی از سرمایه‌گذارانش تحمیل نمود.
حباب بزرگ دیگر به سال 2017 مربوط می‌شود که در آن قیمت هر بیت کوین به بیش از 20 هزار دلار افزایش پیدا کرد و در نهایت با سقوط قیمتی به کانال 3 هزار دلاری، شوک عظیمی به بازار وارد نمود و آغاز کننده زمستان سخت سال 2018 رمزارزها شد. البته لازم به ذکر است که شکل‌گیری حباب های کریپتو صرفاً به بیت کوین محدود نبوده و در سایر رمزارزها نیز رخ می‌دهد و علت برجسته شدن حباب‌های گذشته بیت کوین به دلیل جایگاه ویژه این رمزارز در دنیای کریپتوکارنسی بوده که موجب شده تا لقب پادشاه رمزارزها را از آن خود نماید.

نشانه های تشکیل حباب های کریپتو

اگر یک تریدر حرفه‌ای باشید و با استراتژی اصولی حرکت کنید، شکل‌گیری حباب های کریپتو نیز می‌تواند سود خوبی را عایدتان کند؛ اما برای دستیابی به چنین سودی باید بدانید که تشکیل حباب های کریپتو همراه با چه نشانه‌هایی بوده تا راحت‌تر بتوانید این موقعیت را شناسایی و از فرصت آن برای کسب سود بهره ببرید. به طور کلی، نشانه‌های تشکیل حباب های کریپتو به شرح زیر است:

• نوسان قیمتی: اولین نشانه تشکیل حباب های کریپتو را می‌توان در نوسان شدید قیمتی آن هم در بازه زمانی کوتاه مشاهده نمود. اگر یک رمزارز در زمان بسیار کوتاهی رشد قیمتی محسوسی را تجربه کرده و این رشد قیمتی بدون وجود یک خبر مثبت درباره آن و افزایش کاربردها باشد، احتمال حبابی شدن قیمت آن امری بسیار محتمل خواهد بود.
• افزایش معاملات حاشیه: اگر یک تحلیل‌گر حرفه‌ای هستید در بررسی احتمال تشکیل حباب های کریپتو باید نگاهی به سطوح معاملات حاشیه و اهرم در مارکت کریپتوکارنسی داشته و به یاد داشته باشید که با شکل‌گیری حباب های کریپتو افزایش سطوح معاملات حاشیه و اهرم در بازار رخ خواهد داد.
• رشد حجم معاملات: بررسی حجم معاملات پارامتر خوبی است که می‌تواند رفتار تریدرها را بیش از پیش برای تحلیل‌گران روشن سازد. افزایش فعالیت‌های معاملاتی هیجانی همراه با سفارشات خرید و فروش در مقیاس بالا صورت می‌پذیرد و این موضوع نیز می‌تواند اماره‌ای برای شکل‌گیری یک حباب بالقوه در بازار باشد.

نحوه تشکیل حباب های کریپتو

اگر نگاهی کلی به مباحث طرح شده در فوق داشته باشید، در چنین حالتی متوجه خواهید شد که چگونگی تشکیل حباب های کریپتو به عوامل ترکیبی مختلفی گره خورده و وجود یک بازار پویا، تأثیرات خارجی و رفتار سرمایه‌گذاران، اصلی‌ترین پایه‌های آن را شکل داده است. با کنار هم قرار گرفتن عوامل گفته شده در زیر شاهد تشکیل حباب های کریپتو خواهیم بود:

• تبلیغات گسترده در رسانه‌ها: قریب به 90 درصد حباب های کریپتو همراه با افزایش سطح تبلیغات و پوشش‌های رسانه‌ای شروع می‌شوند. انتشار اخبار مثبت پیرامون یک پروژه رمزارزی، مورد حمایت قرار گرفتن از سوی چهره‌های بانفوذ و مواردی از این دست جمعیت بیشتری را برای سرمایه‌گذاری بر روی رمزارز مورد نظر اقناع می‌کند. نمونه بارز چنین امری را می‌توان در بحث میم کوین PEPE مشاهده کرد که ایلان ماسک صرفاً با پست کردن تصویر قورباغه سبز رنگ پپه در پلتفرم ایکس (توئیتر سابق) سبب شد تا توجهات بیشتری به سمت این پروژه تازه وارد جلب گردد.
   
• احساسات بازار: احساسات حاکم بر بازار بیش از هرچیزی تحت تاثیر اخباری قرار دارد که در بازار رمزارزها منتشر می‌گردد. رویدادهای ژئوپلیتیکی، تحولات نظارتی و روندهای کلان اقتصادی بر این احساسات تاثیر می‌گذارد. طبیعتاً اگر اخبار مثبت پیرامون یک پروژه رمزارزی افزایش پیدا کند، حباب حفظ شده و با انتشار اخبار منفی هجوم سرمایه‌گذاران به سمت پوزیشن فروش بیشتر می‌شود.

• بازخورد افزایش قیمت: تبلیغات گسترده و انتشار اخبار مثبت، هیاهو را در مارکت رمزارزی افزایش می‌دهد و این احساس را به سرمایه‌گذاران القا می‌کند که در صورت عدم همراهی با این موج ایجاد شده، فرصت کسب سود کلانی را از دست خواهند داد. این فومو ثانیه به ثانیه تقاضا برای یک رمزارز خاص را بالا می‌برد و طبیعتاً افزایش تقاضایی که همراه با کاهش عرضه باشد، قیمت را به شکل انفجاری بالا می‌برد. این افزایش قیمت رفته رفته بازخورد بیشتری در بازار ایجاد کرده و با ترغیب سرمایه‌گذاران بیشتر، موجب بزرگتر شدن حباب می‌گردد.

البته لازم به ذکر است حباب قیمتی در نهایت به نقطه‌ای می‌رسد که قیمت‌ها بسیار ناپایدار شده و احساسات بازار تغییر پیدا می‌کند. توجه داشته باشید که در این نقطه، انتشار اخبار منفی، سرکوب‌های نظارتی و مواردی از این دست می‌تواند موجب ترکیدن حباب گردد. در چنین حالتی سرمایه‌گذاران برای خروج از موقعیت خود، قفل نمودن سود و به حداقل رساندن زیان عجله کرده و وحشت فروش رخ خواهد داد که موجب کاهش سریع و سقوط قیمت‌های می‌گردد.

استراتژی صحیح در وضعیت حبابی بازار کریپتو

بازار راکد و بدون نوسان نمی‌تواند سود کلانی را عایدتان کند و لازمه دستیابی به سود خوب وجو نوسانات قیمتی در بازار است. تشکیل حباب های کریپتو نیز ناشی از نوسانات قیمتی مثبت بوده و در صورتی که با یک استراتژی صحیح معاملاتی وارد بازار ارز دیجیتال حباب‌دار شوید به راحتی می‌توانید از وضعیت ایجاد شده کسب سود نمائید. به هنگامی که زمان ورود به معامله رمزارزی و خروج از آن را براساس تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال تعیین کنید، می‌توانید ریسک‌های معاملاتی خویش را به حداقل و حتی گاهاً به صفر برسانید.
همواره این نکته را به یاد داشته باشید که هر رشد قیمتی با یک سقوط همراه خواهد بود و از قبل باید آمادگی کافی برای سقوط بازار را داشته باشید. متنوع کردن سبد معاملاتی و عدم تمرکز تمام سرمایه بر روی یک ارز دیجیتال خاص یکی از نکات مهمی است که از این اصل تجارتی که نباید تمامی تخم مرغ‌ها را در یک سبد گذاشت الهام گرفته است و می‌تواند حاشیه معاملاتی امنی را برای شما ایجاد کند.
نظم و ثبات داشتن در پیروی از استراتژی معاملاتی از دیگر نکات مهمی است که در بازار حباب‌دار باید به آن توجه کافی داشته باشید. آن معامله‌گری در بازارهای مالی موفق خواهد بود که معاملات خود را از احساسات شخصی و هیجانات فردی به دور نگه دارد و در هر شرایطی به استراتژی معاملاتی خود پایبند بماند. استفاده از ابزارهایی مثل دستور توقف ضرر (Stop Loss) نیز از جمله ابزارهایی است که می‌تواند در نوسانات قیمتی منفی ناگهانی سرمایه شما را از ضررهای احتمالی مصون نگه دارد.

حباب کریپتو؛ شمشیری دو لبه!

با توجه به رواج استفاده از اصطلاح حباب قیمت ارز دیجیتال و ایجاد سوالات متعدد در ارتباط با چیستی و چگونگی تشکیل حباب های کریپتو، ما در این مقاله از بلاگ کیف پول من تلاش نمودیم تا با بیانی ساده کلیه نکات موجود پیرامون نحوه شکل‌گیری حباب های کریپتو را مورد بحث و بررسی قرار دهیم. همان طور که در مطالب فوق مشاهده کردید، حباب های کریپتو موقعیتی هستند که فرصت و تهدید را در کنار هم جمع می‌کنند و اگر با استراتژی منطقی قدم در مسیر معاملاتی رمزارز دارای حباب قیمتی بگذارید، سود خوبی عایدتان می‌شود؛ اما اگر احساسات و هیجانات را با روند معاملاتی تخلیط نمائید، ممکن است به دلیل طمع بیش از حد کل سرمایه خود را از دست بدهید. حال که با چیستی و چگونگی تشکیل حباب های کریپتو بهتر آشنا شدید، به نظرتان تاکنون در بازارهای حباب‌دار قیمتی گرفتار شده‌اید؟ تجربیات خود را برای ما بنویسید.