با عقبنشینی بیتکوین (BTC) از اوج تاریخی اخیر خود یعنی ۱۱۱٬۸۱۴ دلار و نوسان آن در محدوده میانگین ۱۰۰٬۰۰۰ دلاری، دادههای زنجیرهای جدید نشان میدهند که شتاب قدرتمند این رمزارز در ماه گذشته ممکن است در حال کاهش باشد.
اصلاح عمیقتری در راه است؟
بر اساس پستی جدید از «امیر طه» در پلتفرم CryptoQuant Quicktake، بازار بیتکوین در حال تجربه چند تغییر مهم در شاخصهای زنجیرهای است. این تغییرات شامل خروج قابل توجه استیبلکوینها از صرافی بایننس، کاهش مشارکت دارندگان بلندمدت (LTH) و الگوهای متضاد انباشت در بین گروههای مختلف کیف پولها میشود.
یکی از برجستهترین شاخصها، خروج بیش از یک میلیارد دلار استیبلکوین از صرافی بایننس است. این اتفاق نشان میدهد که معاملهگران در حال خارج کردن داراییهای خود از صرافی و انتقال آن به کیف پولهای شخصی هستند که معمولاً نشانهای از کاهش تمایل به ریسک یا کاهش تمایل برای خرید ارز دیجیتال در آینده نزدیک است.
چنین برداشتهای گستردهای از استیبلکوینها معمولاً کاهش قدرت خرید را نشان میدهد و میتواند پیش از کاهش شتاب بازار یا تغییر بهسوی شناسایی سود و احتیاط رخ دهد. اگر این روند ادامه یابد، احتمال کاهش بیشتر قیمت بیتکوین وجود دارد و ممکن است سطح روانی ۱۰۰٬۰۰۰ دلاری را نیز از دست بدهد.
در همین حال، دارندگان بلندمدت (LTH) نیز عقبنشینی کردهاند. شاخص «خالص موقعیت سرمایه تحققیافته» برای این گروه از ۲۸ میلیارد دلار در اوایل ماه مه به تنها ۲ میلیارد دلار تا پایان ماه کاهش یافته است؛ موضوعی که نشان میدهد این دسته از سرمایهگذاران با وجود افزایش قیمت اخیر، دیگر مایل به افزایش دارایی خود نیستند.
همچنین، رفتار کیف پولها در بازه ۶۰ روزه، شکاف واضحی در احساسات بازار را نشان میدهد. دارندگان بزرگ که بین ۱٬۰۰۰ تا ۱۰٬۰۰۰ بیتکوین در اختیار دارند به تدریج دارایی خود را میفروشند، در حالی که گروههای کوچکتر خرد که بین ۱۰۰ تا ۱٬۰۰۰ بیتکوین نگهداری میکنند به شدت در حال خرید و ورود به بازار هستند. طه در این رابطه اظهار داشت:
«ترکیب برداشتهای سنگین استیبلکوین، کاهش انباشت دارندگان بلندمدت و تغییر در رفتار گروههای دارنده، نشان میدهد که بازار در مرحله گذار قرار دارد. اینکه آیا این شرایط به دورهای از استراحت، تثبیت سالم یا شتاب مجدد ختم میشود، بستگی به بازگشت سرمایه جدید به بازار و توان خریداران خرد در حفظ روند فعلی بدون حمایت نهادهای بزرگ دارد.»
همه چیز هنوز از دست نرفته است
با وجود نشانههایی از احتمال اصلاح قیمت برای این دارایی دیجیتال پیشرو، برخی دادههای زنجیرهای دیگر نشان میدهند که بیتکوین ممکن است به مسیر صعودی خود ادامه دهد و حتی به رکوردهای جدیدی دست یابد.
«کریپتو دن»، دیگر تحلیلگر پلتفرم CryptoQuant، اخیراً به شاخص «سود/زیان تحققیافته خالص» (NRPL) بیتکوین اشاره کرده و آن را نشانهای از ادامه مسیر صعودی دانسته است. او تاکید میکند که سطح فعلی شناسایی سود، در مقایسه با اوجهای چرخههای قبلی، همچنان پایین است.
علاوه بر این، برداشت بیتکوین از صرافیهای متمرکز در حال افزایش است. بهتازگی ۷٬۸۸۳ بیتکوین از صرافی Coinbase برداشت شده که میتواند نشانهای از بازگشت علاقه سرمایهگذاران نهادی و انباشت جدید در آستانه یک صعود دیگر باشد. در زمان نگارش این گزارش، بیتکوین با قیمت ۱۰۳٬۸۵۴ دلار معامله میشود که ۰.۲٪ کاهش در ۲۴ ساعت گذشته را نشان میدهد.
