معاملات فارکس و فیوچرز

وقتی صحبت از دنیای ترید می شود، اصطلاحاتی مانند فارکس و فیوچرز اغلب به جای یکدیگر استفاده می شوند که منجر به سردرگمی در میان تازه واردان می شود. درک تفاوت های اساسی بین این دو بازار به منظور اتخاذ تصمیمات سرمایه گذاری آگاهانه بسیار مهم است. در این مقاله، پیچیدگی‌های معاملات فارکس و فیوچرز را بررسی می‌کنیم و تفاوت‌ها و شباهت‌های بین آنها را برجسته می‌کنیم.

فارکس چیست؟

هر کسی که به خارج از کشور سفر کرده یا کالایی را خریده و فروخته است، نسبت به ارزهای خارجی و ارزش‌های متفاوت آنها آگاهی خواهد داشت. تفاوت در نرخ‌های ارز طی سال‌ها باعث ایجاد یک بازار ارز خارجی (یا بازار "فارکس") شده است که در آن معامله‌گران می‌توانند احتمال افزایش ارزش ارز را حدس بزنند یا در برابر کاهش احتمالی یک ارز محافظت کنند. در طول سال‌ها، بازار Forex به بزرگترین مکان مالی جهان تبدیل شده است.

فارکس چگونه کار می کند؟

برخلاف گذشته، زمانی که شخصی که می‌خواهد ارز بخرد و بفروشد ممکن است مجبور شود به یک اپراتور صرافی یا یک بانک بزرگ بین‌المللی مراجعه کند، امروزه معامله‌گران می‌توانند از طریق یک کارگزاری فارکس یا کارگزاری مالی با خدمات کامل، یک حساب معاملاتی ارز باز کنند. برای معامله‌گران خرده‌فروشی، استفاده از خدمات کارگزاران فارکس دارای مجوز و تنظیم شده رایج‌تر و رایج‌تر شده است. هنگام معامله در Forex ، چند مورد وجود دارد که باید از آنها آگاه بود. اول، ارزها به صورت جفت معامله می شوند، به این معنی که اگر یکی را بخرید، همزمان دیگری را می فروشید. در بازار فارکس، معامله‌گران می‌توانند جفت‌ها را از کشورهای سرتاسر جهان بخرند و بفروشند، و این جفت‌ها نیازی به درج ارزی ندارند که حساب اصلی فارکس آن‌ها در آن است. برای مثال، شخصی که حسابی به پوند بریتانیا (GBP) دارد، می‌تواند دلار آمریکا (USD) بخرد و همزمان یورو (یورو) بفروشد. معامله توسط کارگزار فارکس تسهیل می شود و سود و زیان به عهده معامله گر است. برخی از ارزها به عنوان "عمده" شناخته می شوند، به این معنی که آنها بیشتر معامله می شوند و معمولا معاملات نقدی دارند. ارزهای دیگر به عنوان «مینور» یا «غیر طبیعی» شناخته می شوند، اما بسیاری از آنها را می توان از طریق جفت شدن متقابل با ارزهای اصلی معامله کرد.

فیوچرز چیست؟

قراردادهای فیوچرز یک ابزار معاملاتی مشتقه هستند، به این معنی که ارزش آنها بر اساس ارزش دارایی دیگری است که به عنوان دارایی "پایه" شناخته می شود. بر این اساس، معاملات فیوچرز بر روی حاشیه انجام می‌شود و به معامله‌گر این امکان را می‌دهد تا از سرمایه ریسک اهرمی استفاده کند. مانند سایر سرمایه گذاری های "مشتقه"، فیوچرز از طریق قراردادها معامله می شود. و همانطور که از نام آنها پیداست، آنها قراردادهایی هستند که قیمت آنها بر اساس ارزش آتی تخمینی دارایی پایه تعیین می شود. برخلاف فارکس، معاملات فیوچرز معمولاً در صرافی های سازمان یافته معامله می شود. در نتیجه کلیه معاملات بازار فیوچرز در بورس انجام می شود و از طریق یک اتاق پایاپای تنظیم شده نهایی می شود.

معاملات فیوچرز چگونه کار می کند؟

معاملات Futures برای هر نوع دارایی به صورت قراردادی خرید و فروش می شود. هر قرارداد فیوچرز یک تاریخ انقضا دارد. یکی از طرفین قرارداد موافقت می کند که مقدار معینی از دارایی را خریداری کند و آن را در تاریخ از پیش تعیین شده تحویل بگیرد، در حالی که طرف دیگر موافقت می کند که آن را در آن تاریخ به قیمت توافق شده بفروشد. قراردادهای آتی معمولاً چهار بار یا بیشتر در سال منقضی می شوند. پس از خرید اولیه، قراردادها می توانند تا زمان انقضا در بازار ثانویه خرید و فروش بیشتری داشته باشند. زمانی که قرارداد منقضی می‌شود، از بازار خارج می‌شود و دیگر برای معامله در بازار فیوچرز فهرست نمی‌شود. این یک تفاوت کلیدی است که باید در مقایسه فارکس و فیوچرز از آن آگاه بود. قراردادهای Futures اغلب توسط "هجرها" جستجو می شود، که مایلند تضمین کنند که قیمت معینی را برای یک دارایی در تاریخ آینده دریافت خواهند کرد. طرف مقابل این قراردادها «سفته بازان» هستند که امیدوارند در تاریخ آتی دارایی را با قیمتی کمتر از قیمت توافق شده در قرارداد خریداری کنند. در بیشتر موارد، معامله‌گران فعال روزانه به‌عنوان سفته‌باز عمل می‌کنند و معاملات فیوچرز را در تعقیب سود کوتاه‌مدت معامله می‌کنند. به طور سنتی، زمانی که قراردادهای فیوچرز خرید و فروش می‌شد، فروشنده موافقت می‌کرد که تحویل دهد و خریدار موافقت می‌کرد که دارایی پایه را پس از انقضای قرارداد تحویل بگیرد. با این حال، به‌جز تحویل‌های فیزیکی گاه به گاه در برخی از قراردادهای مرتبط با کالاها، امروزه اکثر معاملات فیوچرز پس از انقضا تسویه نقدی دارند. چند نمونه از قراردادهای آتی با تسویه نقدی عبارتند از شاخص سهام و اوراق سلف ارز.

تفاوت بین فارکس و فیوچرز

 1. ساعات معاملات :

بازار فارکس 24 ساعت شبانه روز و پنج روز هفته باز است. این بدان معناست که معامله گران می توانند ارزها را در هر زمانی از شبانه روز معامله کنند. از سوی دیگر، بازار فیوچرز دارای ساعات معاملاتی مشخصی است. به عنوان مثال، ساعات معاملاتی CME برای قراردادهای فیوچرز از یکشنبه تا جمعه، 5:00 بعد از ظهر تا 4:00 بعد از ظهر CT است.

2. نقدینگی :

بازار Forex بسیار نقد است، به این معنی که همیشه خریداران و فروشندگان در دسترس هستند. این امر خرید و فروش جفت ارز را به سرعت و با قیمت منصفانه برای معامله گران آسان می کند. بازار فیوچرز نیز نقدشونده است، اما برخی از قراردادها ممکن است نقدینگی کمتری نسبت به سایرین داشته باشند. این امر می تواند خرید و فروش سریع قراردادها را برای معامله گران دشوارتر کند.

3. اهرم :

هر دو بازار فارکس و فیوچرز اهرمی را ارائه می دهند که به معامله گران اجازه می دهد موقعیت های بزرگتر را با مقدار سرمایه کمتری کنترل کنند. با این حال، میزان اهرم موجود در این دو بازار متفاوت است. در بازار Forex، معامله گران معمولاً می توانند به اهرم بالاتری نسبت به بازار فیوچرز دسترسی داشته باشند. این می تواند تجارت فارکس را برای معامله گرانی که می خواهند سود خود را به حداکثر برسانند جذاب تر کند.

4. اندازه های قرارداد :

قراردادهای فیوچرز دارای اندازه قراردادهای استاندارد شده هستند که بسته به دارایی اساسی می تواند متفاوت باشد. به عنوان مثال، یک قرارداد فیوچرز نفت خام در CME دارای اندازه استاندارد 1000 بشکه است. این بدان معناست که تاجران باید مضربی از 1000 بشکه بخرند یا بفروشند. در بازار فارکس، اندازه قرارداد استانداردی وجود ندارد. معامله گران می توانند هر مقدار ارزی که بخواهند بخرند یا بفروشند.

5. محل معاملات:

 معاملات Futures در صرافی های سازمان یافته انجام می شود، مانند بورس کالای شیکاگو (CME) یا هیئت تجارت شیکاگو (CBOT)، که به عنوان واسطه برای معاملات قراردادهای استاندارد عمل می کنند. از سوی دیگر، معاملات Forex که به عنوان معاملات ارز  نیز شناخته می شود، در بازار غیرمتمرکز جهانی خارج از بورس (OTC) انجام می شود. شرکت کنندگان در این بازار مستقیماً از طریق پلتفرم های الکترونیکی یا با کمک واسطه هایی که به عنوان کارگزاران فارکس شناخته می شوند، ارزها را با یکدیگر معامله می کنند.

6. تنوع:

برخلاف معاملات نقدی فارکس، که معمولاً شامل معامله یک ارز در برابر ارز دیگر یا تعداد محدودی از محصولات CFD می‌شود، معاملات Futures طیف گسترده‌تری از گزینه‌ها را برای تنوع بخشیدن به سبد شما و به دست گرفتن چشم‌اندازهای منحصر به فرد بازار فراهم می‌کند. معاملات Futures به شما این امکان را می دهد که نه تنها معاملات آتی  ارز، بلکه شاخص های اصلی بازار، نرخ بهره، فلزات گرانبها مانند طلا و نقره، کالاهای انرژی مانند نفت خام و گاز طبیعی و همچنین کالاهای کشاورزی را معامله کنید. این طیف گسترده از محصولات به معامله گران فیوچرز فرصت بیشتری برای کشف و سرمایه گذاری در فرصت های مختلف بازار می دهد.

با وجود تفاوت‌های ظریف، هر دو بازار مکان‌های جذابی برای اجرای استراتژی‌های معاملات روزانه هستند. با این حال، قیمت هر یک متفاوت است. قراردادهای فیوچرز مشمول کارمزد و کارمزد مبادله هستند، در حالی که جفت های فارکس با اسپرد پیشنهادی/فروشی قیمت گذاری می شوند. همچنین، نقدینگی بازار از محصولی به محصول دیگر متفاوت است، که می‌تواند بر نرخ‌های لغزش در معاملات نقدی و معاملات فیوچرز تأثیر بگذارد.

شباهت های فارکس و فیوچرز

معاملات در بازار فارکس و معاملات فیوچرز دارای شباهت هایی هستند. ما در زیر به چند مورد اشاره کردیم.

هر دو شامل ریسک هستند در هر دو معامله در فارکس، معاملات فیوچرز، و در واقع هر نوع سرمایه گذاری، ریسک وجود دارد. هر دوی این شکل‌های سرمایه‌گذاری برای معامله‌گران پیشرفته‌تر است، زیرا اگر سرمایه‌گذار خود را آموزش ندهد، ریسک زیادی وجود دارد.

• در بورس کالای شیکاگو امکان پذیر هستند :

 امکان معامله ارز، فیوچرز و بسیاری از کالاهای دیگر در گروه CME وجود دارد. شما همچنین می توانید فارکس را از طریق پیشخوان معامله کنید، اما هر دو ارز و معاملات فیوچرز را می توان در گروه CME معامله کرد.

• هر دو شامل بازارسازان هستند:

 بازارسازان مؤسساتی هستند که برای تضمین نقدینگی در بازارها، معاملات را اضافه می کنند. هم معاملات فارکس و هم معاملات فیوچرز شامل حضور و فعالیت بازارسازان است.

• هر دو کمتر سنتی هستند :

در پایان، هر دو معامله در فارکس و معاملات فیوچرز کمی پیچیده تر از سرمایه گذاری های ساده تر هستند.

مزایا و معایب فارکس

مزایا:

شرکت‌کنندگان بازار فارکس به‌عنوان شرکت‌کنندگان در بزرگترین مکان مالی جهان، از مجموعه‌ای از مزایای مرتبط با تجارت برخوردار هستند. برخی از بزرگترین آنها نقدینگی مطلوب، ساعات طولانی معاملات، کاهش هزینه ها و فرصت های تجاری است. در این زمینه‌ها، بحث‌های بازار فارکس در مقابل بازار سهام یا بازار فیوچرز توسط فارکس برنده می‌شوند.

معایب:

• فارکس یک بازار فرابورس است که هیچ تنظیم کننده یا مرجع متمرکزی ندارد.
• به دلیل دخالت بانک مرکزی و دولت، نوسانات شدید می تواند به سرعت ایجاد شود. اگرچه این ممکن است برای استراتژی‌های معاملاتی یک روزه ایده‌آل باشد، اما می‌تواند برای روش‌های چند روزه یا نوسانی مضر باشد.
• در نهایت، در دسترس بودن درجات بالای اهرم می تواند به طور تصاعدی ریسک پذیری را افزایش دهد. غیرعادی نیست که اهرم فارکس در دسترس را تا 200:1 ببینیم. این بسیار بزرگتر از آن است که در سایر روش های تجارت مانند بازار سهام وجود دارد.

مزایا و معایب فیوچرز

 مزایا:

بازارهای Futures شرکت کنندگان از همه نوع، از جمله معامله گران فارکس و سهام را جذب می کنند. دلیل اصلی این امر افزایش نوسانات، تنوع گزینه های معاملاتی و در دسترس بودن اهرم است. هنگام معامله قراردادهای فیوچرز، باید اهرمی را برای طبقات دارایی مانند کالاها، سهام، اوراق قرضه و ارزها اعمال کنید. با توجه به این کارکرد، معامله گران و سرمایه گذاران آزادند تا اهداف مالی خود را در فضای مبادله ای تنظیم شده و رسمی دنبال کنند.
 

معایب:

بازارهای فیوچرز  به غیرقابل پیش بینی بودن شهرت دارند. در واقع، فهرست مطالب هر کتابی در مورد معاملات فیوچرز فصلی دارد که به نوسانات غافلگیرکننده می پردازد.

یکی دیگر از اشکالات کلیدی معاملات فیوچرز پیچیدگی آنها است. هر قرارداد دارای قیمت گذاری، ساعات معاملات، تاریخ انقضا و مشخصات کمی است.

این عوامل و همچنین مسائل فنی و اساسی بی‌شماری دیگر باید توسط هر کسی که در معاملات فیوچرز فعال است در نظر گرفته شود. اگر کسی امتیاز را در سهام یا تطابق معاملات فیوچرز در بازار فارکس حفظ کند، پیچیدگی بازار یک اشکال بزرگ برای معاملات فیوچرز است.

آیا باید با فارکس معامله کنید یا معاملات فیوچرز؟

 توجه داشته باشید که معاملات فارکس و فیوچرز هر کدام دارای ویژگی های منحصر به فردی هستند که بسته به اهداف مالی کوتاه مدت و بلند مدت معامله گران می تواند آنها را مفید و سودآور کند. مهم نیست که شما یک اسکالپر، معامله گر روزانه یا معامله گر نوسانی هستید، هر دو بازار اهداف قابل دوام هستند. البته، مهم است که ابتدا موقعیت، منابع و تخصص خود را ارزیابی کنید. با انجام این کار، می‌توانید انواع دارایی‌هایی را که برای تجارت مناسب هستند، محدود کنید. در واقع، معاملات فارکس ممکن است برای معامله‌گران مبتدی قابل دسترس‌تر باشد، زیرا به مقدار سرمایه اولیه کمتری نیاز دارد و ریسک طولانی‌مدت محدودتری دارد. از سوی دیگر، معاملات فیوچرز یک تعهد پیچیده تر است که شامل درک مجموعه ای از عوامل به ظاهر انتزاعی است. مواردی مانند انقضای قرارداد و نیازهای حاشیه متفاوت مواردی هستند که به ذهن می رسند. با این وجود، این دو نوع معامله مالی می توانند به طور همزمان به نفع خود مورد استفاده قرار گیرند، به ویژه توسط معامله گران با تجربه تر که با ویژگی های هر یک آشنا شده اند.

نتیجه گیری:

فارکس در مقابل معاملات فیوچرز، باید تصمیم بگیرید که کدام شکل از معامله برای شما و موقعیت شخصی شما بهتر است. شما همچنین می توانید تصمیم بگیرید که معاملات فارکس و معاملات فیوچرز را با معاملات آتی ارز ترکیب کنید. اگر مبتدی هستید، توصیه می کنیم تجارت فارکس را شروع کنید (بازار نقطه ای فارکس مکانی عالی برای شروع است). با این حال، اگر معامله گر پیشرفته تری هستید، بازار فیوچرز ممکن است گام بعدی عالی برای شما باشد. تصمیم شما هر چه باشد، مهم ترین قدمی که می توانید به عنوان یک سرمایه گذار بردارید این است که خود را در مورد نوع معاملاتی که می خواهید شروع کنید و سرمایه گذاری های خاصی که در نظر دارید، آموزش دهید.

برای دریافت فایل PDF این مقاله اینجا کلیک کنید