وام دهی با وثیقه NFT چگونه کار می‌کند؟

در دنیای امروز که ارزهای دیجیتال و فناوری بلاکچین به سرعت در حال رشد و تحول هستند، مدل‌های جدید مالی مانند وام‌دهی با وثیقه NFT توجه بسیاری را به خود جلب کرده‌ است. این فناوری امکان استفاده از دارایی‌های دیجیتال نظیر NFTها به عنوان وثیقه برای دریافت وام را فراهم کرده است. با توجه به افزایش معاملات ارزهای دیجیتال مانند خرید بیت کوین و خرید اتریوم، این روش نقش مهمی در افزایش نقدینگی در بازارهای دیجیتال ایفا می‌کند.
در این مقاله از وبلاگ کیف پول من، به بررسی جزئیات وام‌دهی با وثیقه NFT خواهیم پرداخت. با رشد مداوم خرید تتر و خرید ارز دیجیتال، آشنایی با روش‌های وام دهی با وثیقه ان اف تی برای هر کسی که در این بازارها فعالیت می‌کند، ضروری به نظر می‌رسد.
در ادامه به موضوعاتی همچون تعریف NFT، معرفی وام دهی با وثیقه NFT، نحوه کار پلتفرم‌های وام دهی با وثیقه NFT، معرفی معروف‌ترین پلتفرم‌های وام دهی با وثیقه NFT و در آخر بررسی مزایا و معایت روش‌های وام‌دهی و وام‌گیری با وثیقه NFT خواهیم پرداخت. پس با ما تا انتهای این مقاله همراه باشید.

ان اف تی چیست؟

NFT یا توکن‌های غیرقابل تعویض نوعی دارایی دیجیتال است که در سیستم بلاکچین ذخیره می‌شود و نمایانگر مالکیت یک آیتم دیجیتال منحصربه‌فرد مانند آثار هنری، موسیقی، ویدیو یا حتی آیتم‌های بازی‌های ویدیویی است. برخلاف ارزهای دیجیتال معمول مانند بیت‌کوین یا اتریوم که قابل تعویض هستند (یعنی هر واحد بیت‌کوین دقیقاً مشابه واحد دیگر است)، هرNFT منحصر به فرد است و نمی‌توان آن را با NFT دیگری به همان ارزش تعویض کرد. این ویژگی باعث می‌شود که NFT‌ها با ارزش و کمیاب باشند. همچنین با استفاده از این روش، هنرمندان و تولیدکنندگان محتوا می‌توانند آثار دیجیتال خود را به صورت امن و شفاف به فروش برسانند.

وام دهی NFT چیست؟

وام‌دهی با وثیقه NFT به این معناست که افراد می‌توانند از یک NFT که مالک آن هستند به عنوان ضمانت برای دریافت وام استفاده کنند. برای این کار لازم است که آن را در یک پلتفرم به عنوان وثیقه قرار داده و وام بگیرند. اگر وام در موعد مقرر بازپرداخت شود، NFT به صاحب اصلی بازگردانده می‌شود؛ اما اگر وام در موعد مقرر تسویه نشود، NFT به مالکیت وام‌دهنده درمی‌آید.
برای مثال، فرض کنید یک اثر هنری دیجیتال به صورت NFT دارید که ارزش آن ۱۰۰۰ دلار است. در این صورت در صورت لزوم می‌توانید از یک پلتفرم مانند NFTfi استفاده کرده و NFT خود را به عنوان وثیقه، گرو بگذارید و ۵۰۰ دلار وام دریافت کنید. اگر وام را در زمان مشخص بازپرداخت کنید، NFT به شما برمی‌گردد؛ ولی در صورت عدم بازپرداخت، اثر هنری شما به مالک وام‌دهنده منتقل می‌شود.

وام دهی NFT چگونه کار می‌کند؟

مکانیزم وام‌دهی با وثیقه NFT شامل چند مرحله است:

ابتدا، ارائه وثیقه توسط وام‌گیرنده انجام می‌شود؛ به این صورت که وام‌گیرنده NFT خود را در پلتفرم وام دهی ثبت می‌کند. پس از ثبت، پلتفرم باید ارزش NFT را ارزیابی کند. ارزیابی ارزش NFT به دلیل منحصر به فرد بودن این دارایی‌ها و نوسانات بازار، پیچیدگی‌های خاص خود را دارد. برای ارزیابی دقیق، عواملی مانند نادر بودن، میزان تقاضا، قیمت فروش‌های قبلی و روند بازار NFT‌ها در نظر گرفته می‌شود. ارزیابی ارزش NFT برای تعیین میزان وام ضروری است، زیرا وام‌دهندگان معمولاً فقط درصد خاص از ارزش NFT را به عنوان وام اعطا می‌کنند.
در مرحله بعد، قرارداد هوشمند برای حفظ امنیت وثیقه و مدیریت ریسک تنظیم می‌شود. قرارداد هوشمند به طور خودکار NFT را به عنوان وثیقه قفل کرده و تضمین می‌کند که در صورت عدم بازپرداخت وام توسط وام‌گیرنده، NFT به وام‌دهنده منتقل شود. لازم به توضیح است که قراردادهای هوشمند به صورت کامل در بستر بلاکچین عمل کرده و با استفاده از کدهای از پیش تعریف‌شده، تمام مراحل مربوط به تسویه وام و تصفیه وثیقه را به صورت خودکار انجام می‌دهند.

انواع مختلف وام دهی NFT

مدل‌های وام‌دهی NFT شامل دو مدل اصلی است که هر یک مزایا و معایب خاص خود را دارند:

وام NFT همتا به همتا (P2P)

در این مدل، وام‌دهندگان و وام‌گیرندگان به صورت مستقیم با یکدیگر تعامل می‌کنند. وام‌گیرنده NFT خود را به عنوان وثیقه در پلتفرم‌هایی که برای این منظور طراحی شده‌اند و در ادامه معرفی خواهند شد، ثبت می‌کند و وام‌دهندگان پیشنهادات خود را برای ارائه وام ارائه می‌دهند. این مدل به دلیل انعطاف‌پذیری بالایی که دارد، به وام‌گیرندگان و وام‌دهندگان امکان می‌دهد تا بر اساس ویژگی‌های خاص و کمیاب NFT، شرایط وام را تعیین کنند. اما یکی از چالش‌های این روش سرعت پایین آن است، زیرا یافتن وام‌دهنده‌ای که حاضر به قبول شرایط وام‌گیرنده باشد، زمان‌بر است. با این وجود، مدل P2P یا همتا به همتا برای کسانی که به دنبال معاملات با ریسک کمتر و امنیت بیشتر هستند، به عنوان یک گزینه ایده‌آل شناخته می‌شود.

وام NFT همتا به پروتکل (P2Protocol)

در این مدل، وام‌گیرنده NFT خود را در یک پروتکل دیفای (DeFi) به عنوان وثیقه قرار می‌دهد و به جای تعامل مستقیم با وام‌دهندگان، از استخرهای نقدینگی وام می‌گیرد. این مدل به دلیل سرعت بالاتر در ارائه وام، مورد توجه قرار گرفته است، زیرا وام‌گیرنده نیازی به یافتن یک وام‌دهنده خاص ندارد و بلافاصله با استفاده از نقدینگی موجود در استخر، وام خود را دریافت می‌کند. با این حال در این مدل، وام‌ها بر اساس قیمت کف NFT‌ها ارائه می‌شوند که این امر برای NFT‌های نادر یا با ویژگی‌های خاص مناسب نیست. در نتیجه، وام‌گیرندگان ممکن است نتوانند به اندازه واقعی ارزش NFT خود، وام دریافت کنند.

پلتفرم‌های معروف وام دهی با وثیقه NFT کدامند؟

پلتفرم‌های محبوب وام‌دهی با وثیقه NFT شامل چندین گزینه پیشرو در این حوزه است که هر کدام ویژگی‌های منحصر به فرد دارند. این پلتفرم‌ها به وام‌دهندگان و وام‌گیرندگان امکان می‌دهند تا بر اساس ارزش و ویژگی‌های NFTها، وام بگیرند یا ارائه دهند.

پلتفرم وام دهی با وثیقه ان اف تی NFTfi

NFTfi یکی از اولین و معروف‌ترین پلتفرم‌های وام‌دهی با وثیقه NFT است. این پلتفرم به کاربران اجازه می‌دهد تا با استفاده از مدل همتا به همتا (P2P) اقدام به وام‌دهی یا وام‌گیری کنند. NFTfi به دلیل انعطاف‌پذیری در تعیین شرایط وام و پشتیبانی از انواع مختلف NFTها محبوبیت زیادی پیدا کرده است. در این پلتفرم، وام‌دهندگان پیشنهادات خود را به وام‌گیرندگان ارائه می‌دهند و بر اساس ارزش NFT، نرخ سود و مدت زمان بازپرداخت، به توافق می‌رسند.

پلتفرم وام دهی با وثیقه ان اف تی Arcade

این پلتفرم که قبلاً به نام Pawn.fi شناخته می‌شد، یکی دیگر از گزینه‌های محبوب برای وام‌دهی NFT است. Arcade بیشتر به عنوان یک پروتکل غیرمتمرکز عمل می‌کند و تمرکز خود را بر ایجاد یک بستر امن و قابل اعتماد برای وام‌دهی به مجموعه‌داران و سرمایه‌گذاران بزرگ گذاشته است. Arcade از NFTهای با ارزش بالا و حتی مجموعه‌های بزرگتر پشتیبانی می‌کند و به کاربران امکان می‌دهد که با استفاده از قراردادهای هوشمند به صورت امن به نقدینگی دسترسی پیدا کنند.

پلتفرم وام دهی با وثیقه ان اف تی BendDAO

این پلتفرم از مدل همتا به پروتکل (P2Protocol) استفاده می‌کند. کاربران این پلتفرم با وثیقه‌گذاری NFTهای خود، از استخر نقدینگی وام می‌گیرند. BendDAO با استفاده از اوراکل‌ها برای تعیین قیمت کف NFTها، وام‌هایی مبتنی بر درصد خاص از ارزش NFTها را ارائه می‌دهد. یکی از ویژگی‌های BendDAO سرعت بالای دسترسی به وام است، اما این پلتفرم به دلیل محدودیت در پوشش تعداد محدودی از NFTهای پرطرفدار و عدم انعطاف‌پذیری برای NFTهای کمیاب با انتقاداتی مواجه است.

برای NFT که در اختیار دارم چقدر وام تعلق می‌گیرد؟

نسبت وام به ارزش (LTV) و مدیریت ریسک یکی از اصول اساسی در وام‌دهی با وثیقه NFT است که به طور مستقیم بر میزان وام دریافتی و مدیریت ریسک در این فرآیند تأثیر می‌گذارد.
نسبت وام به ارزش (LTV) معیاری است که نشان می‌دهد چه مقدار از ارزش یک NFT به عنوان وام قابل دریافت است. به عنوان مثال، اگر ارزش یک NFT ۱۰۰۰ دلار باشد و نسبت LTV آن ۵۰ درصد تعیین شود، وام‌گیرنده می‌تواند تا ۵۰۰ دلار وام بگیرد. این نسبت برای مدیریت ریسک وام‌دهندگان بسیار اهمیت دارد، زیرا اگر قیمت NFT به شدت کاهش یابد، منجر به تحت‌تسویه قرار گرفتن وام خواهد شد. تعیین نسبت LTV معمولاً بسته به نوع NFT، نقدینگی آن در بازار و نوسانات قیمت انجام می‌شود.
آستانه تسویه نیز یکی دیگر از فاکتورهای مهم در مدیریت ریسک است. آستانه تسویه مشخص می‌کند که در چه سطحی از کاهش ارزش NFT، قرارداد هوشمند اقدام به تسویه وثیقه می‌کند. به عنوان مثال، اگر آستانه تصفیه ۷۵ درصد باشد، در صورتی که ارزش NFT به قدری کاهش یابد که نسبت LTV به ۷۵ درصد برسد، فرآیند تسویه آغاز می‌شود و NFT به طور خودکار به مالکیت وام‌دهنده در می‌آید تا زیان احتمالی جبران شود.

مزایای وام دهی با وثیقه NFT

وام دهی با وثیقه ان اف تی مزایای گسترده و متنوع دارد که در ادامه به مهم‌ترین مزایای آن می‌پردازیم:

• دسترسی سریع به نقدینگی بدون نیاز به فروش NFT
• تسهیل دسترسی به بازارهای مالی دیجیتال برای هنرمندان و کلکسیونرها
• اتصال NFT‌ها به سیستم‌های دیفای و استفاده از آن‌ها به عنوان دارایی‌های مولد درآمد

ریسک‌ها و چالش‌های وام‌دهی با NFT

وام‌دهی با وثیقه NFT علاوه بر مزایای خود، با ریسک‌ها و چالش‌های متعددی نیز همراه است که اطلاع از آن‌ها هم برای وام‌دهندگان و هم برای وام‌گیرندگان مهم است.

• وجود نوسانات شدید در ارزش NFTها و خطر تسویه شدن
• پیچیدگی‌های قانونی و عدم وضوح مقررات در زمان به وجود امدن اختلافات
• امکان آسیب‌پذیری قراردادهای هوشمند به دلیل خطاهای انسانی و هکرها و ریسک‌های امنیتی مرتبط با بلاکچین

آشنایی کامل با وام دهی با وثیقه NFT

NFT (توکن‌های غیرقابل تعویض) نوعی دارایی دیجیتال است که در بلاکچین ثبت می‌شود و مالکیت یک آیتم دیجیتال منحصربه‌فرد، مانند آثار هنری یا سایر آیتم‌های مجازی را نشان می‌دهد. برخلاف ارزهای دیجیتال معمولی مانند بیت‌کوین، هر NFT منحصربه‌فرد بوده و نمی‌توان آن را به‌طور یکسان با دیگری تعویض کرد.
وام‌دهی با وثیقه NFT روشی است که به دارندگان این دارایی‌ها اجازه می‌دهد تا بدون نیاز به فروش NFT، با قرار دادن آن به‌عنوان وثیقه در پلتفرم‌های مخصوص، وام دریافت کنند. در این فرآیند پلتفرم وام دهی، ارزش NFT را ارزیابی می‌کند و بر اساس ارزیابی، وام اعطا می‌شود. در صورت بازپرداخت وام، NFT به وام‌گیرنده بازگردانده می‌شود؛ اما در صورت عدم بازپرداخت، NFT به وام‌دهنده منتقل می‌شود.
از معروف‌ترین پلتفرم‌های وام‌دهی NFT می‌توان به NFTfi و Arcade اشاره کرد. این روش امکان دسترسی سریع به نقدینگی را فراهم می‌کند، اما چالش‌هایی مانند نوسانات ارزش NFT و مشکلات قانونی را نیز به همراه دارد.
امیدواریم که مطالعه این مقاله در وبلاگ کیف پول من برای شما مفید بوده باشد. به نظر شما گران‌ترین NFT جهان کدام است؟ لطفا نظرات خود را با ما درمیان بگذارید و برای مطالعه مقالات بیشتر با وبلاگ کیف پول من همراه باشید.