عوامل تاثیرگذار بر روی قیمت رمزارازها

ارزهای دیجیتال با نوسانات شدید خود شناخته می شوند. گاهی اوقات، رایج است که یک ارز دیجیتال به صورت سه رقمی پمپاژ می‌کند و بعد از مدت کوتاهی قرمز می‌شود. این نوسان قیمت چیزی است که پیش بینی حرکت ارزهای دیجیتال را دشوار می کند، به خصوص اکنون که بازار در حال معامله است. با این حال، برخی از عوامل کلیدی وجود دارند که بر قیمت‌های کریپتو تاثیر می‌گذارند و توجه به آنها می‌تواند شما را برای تغییرات قیمت‌های ورودی بهتر آماده کند. در این مقاله از بلاگ کیف پول من با ما همراه باشید تا دریابیم که این عوامل چیست.

قیمت ارزهای دیجیتال چگونه تعیین میشود؟

قیمت ارزهای دیجیتال – چه بیت کوین، اتریوم یا هر آلتکوین دیگری – بر اساس عرضه و تقاضا تعیین می شود. به بیان ساده، قیمت یک ارز رمزنگاری شده با توجه به میزان علاقه در بازار برای خرید (تقاضا) و همچنین مقدار موجود برای خرید (عرضه) تعیین می شود. اگر تقاضا زیاد باشد، اما عرضه کم باشد، قیمت بالا می رود. اگر تقاضا کم، اما عرضه زیاد باشد، قیمت پایین می آید. این رابطه بین این دو است که قیمت ارزهای دیجیتال را تعیین می کند. ارزهای دیجیتال از این نظر منحصر به فرد نیستند. بسیاری از بازارهای دیگر با دارایی های قابل معامله مانند سهام، کالاها و اوراق بهادار نیز قیمت هایی دارند که بر اساس عرضه و تقاضا تعیین می شود. در حالی که عرضه و تقاضا دو عامل کلیدی هستند که قیمت یک ارز دیجیتال را تعیین می‌کنند، اما طیف وسیعی از عوامل دیگر نیز وجود دارند که ممکن است بر عرضه و تقاضا تأثیر بگذارند - مانند کاربرد، پذیرش انبوه، توکنومیک و احساسات بازار، که همه آنها را بررسی خواهیم کرد.

قیمت ارزهای دیجیتال در مقایسه با ارزهای فیات چگونه است؟

بسیاری از مردم تصور می کنند که ارز فیات با ارزش دیگری پشتیبانی می شود - اما از اوایل دهه 1970 اینطور نبوده است. نه ارزهای دیجیتال و نه ارزش ارزهای فیات توسط کالایی مانند طلا پشتیبانی نمی‌شوند - به استثنای دارایی‌های دیجیتال که ممکن است با ارزش دارایی دیگری مرتبط باشند.
بزرگترین تفاوت بین ارزش ارز دیجیتال و فیات این است که ارزهای فیات به عنوان ارز قانونی اعلام شده و توسط دولت های مرکزی و بانک ها حمایت می شوند. ارزش ارز فیات از طریق عرضه پول کنترل می شود و ظاهراً تورم را متوقف می کند. در حالی که کریپتو توسط یک دولت مرکزی یا بانک کنترل نمی شود و تقریباً در همه کشورها به عنوان یک ارز قانونی به رسمیت شناخته نمی شود. بسیاری از ارزهای دیجیتال برای جلوگیری از کاهش ارزش از طریق تورم، عرضه کل ثابتی دارند.

عرضه و تقاضا چه تاثیری بر قیمت کریپتو دارد؟

درک اینکه چگونه عرضه و تقاضا بر قیمت کریپتو تاثیر می گذارد با یک مثال آسان تر است.

فرض کنید یک نهنگ دارایی های بیت کوین خود را بفروشد. بازار به طور ناگهانی پر از بیت کوین می شود، بنابراین عرضه زیادی وجود دارد. اگر تقاضا به همان اندازه بالا نباشد، قیمت بیت کوین کاهش می یابد. در سناریوی معکوس، فرض کنید نهنگی می خواهد مقدار قابل توجهی BTC بخرد و این کار را انجام می دهد. این باعث کاهش عرضه BTC می شود و قیمت را بالا می برد زیرا عرضه کافی برای پاسخگویی به تقاضا وجود نخواهد داشت. همه اینها گفته شد، در حالی که عرضه و تقاضا نیروهای اساسی هستند که قیمت های بازار را دیکته می کنند، عوامل خارجی زیادی وجود دارند که ممکن است بر عرضه و تقاضا تأثیر بگذارند.

چرا قیمت کریپتو انقدر دارای نوسان است؟

چندین عامل خارجی وجود دارد که ممکن است بر قیمت کریپتو تأثیر بگذارد:

• ترس و طمع
• مقررات
• رویدادهای بازار
• نهنگ ها

ارزش هر کریپتو مشخصی حدس و گمان است. این بدان معناست که مردم بر اساس عقاید و احساسات خود - به ویژه ترس و طمع - می خرند (یا می فروشند).

در مثال بالا، جایی که یک نهنگ به‌طور ناگهانی دارایی‌ها را رها می‌کند و بازار را سرازیر می‌کند، اقداماتی از این دست می‌تواند باعث ترس و وحشت در بازار گسترده‌تر شود، زیرا سرمایه‌گذاران دیگر از اینکه چرا همه می‌فروشند می‌ترسند و ممکن است به بازار بیفتند. به همین ترتیب، زمانی که قیمت‌ها سر به فلک می‌کشند، سرمایه‌گذاران ممکن است به دلیل طمع، به طور ناگهانی عمل کنند و با قیمت بالاتری خرید کنند، زیرا نمی‌خواهند فرصت فرار را از دست بدهند.

احساسات سرمایه گذاران احساسات گسترده تر بازار را تشکیل می دهد که می تواند تأثیرات زیادی بر عرضه و تقاضا داشته باشد. حتی یک شاخص ترس و طمع وجود دارد که به شما کمک می کند احساسات فعلی بازار را تعیین کنید.

علاوه بر این، سایر عوامل خارجی می توانند تغییرات عظیمی در بازار ایجاد کنند - به ویژه مقررات و رویدادهای بازار گسترده تر. به ویژه در ایالات متحده، موضع تهاجمی SEC علیه ارزهای دیجیتال قبلاً موجی در بازار ایجاد کرده است زیرا سرمایه گذاران از آینده ارزهای دیجیتال در ایالات متحده نامطمئن هستند. در همین حال، پس از فروپاشی FTX، قیمت بسیاری از ارزهای دیجیتال به شدت کاهش یافت زیرا سرمایه گذاران به دلیل عدم اطمینان، دارایی های خود را فروختند.

در نهایت، اگرچه در مثال‌های بالا از آن‌ها استفاده کرده‌ایم، سرمایه‌گذاران به اصطلاح نهنگ می‌توانند هنگام فروش یا خرید مقادیر زیادی ارز دیجیتال موجی در بازار ایجاد کنند. به طور قابل‌توجهی، شرکت تجزیه‌وتحلیل کریپتو نانسن سقوط LUNA و UST را تجزیه و تحلیل کرد و بیان کرد که تنها هفت معامله‌گر باعث بی‌ثباتی اولیه و سقوط بعدی این ارز رمزنگاری شده محبوب شدند.

چگونه متوجه شویم کدام ارز دیجیتال رشد قیمت خواهد داشت و قیمت را پیش بینی کنیم؟

هیچ کس نمی تواند واقعاً 100٪ قیمت کریپتو را پیش بینی کند - هر کسی که به شما بگوید می تواند دروغ می گوید.
با این حال، عوامل متعددی وجود دارد که می‌توانید از آنها برای حدس زدن دقیق‌تر استفاده کنید که بر اساس آنها ممکن است ارزش ارزهای دیجیتال در یک بازه زمانی مشخص افزایش یابد، از جمله:

• احساسات بازار
• تحلیل فنی
• رقابت
• توکنومیکس
• حکومت
• نقدینگی

سنتیمنت بازار: ما قبلاً در بالا به موضوع سنتیمنت بازار اشاره کردیم - اما احساسات بازار تأثیر زیادی بر ارزش کریپتو دارد. کریپتو تقریبا همیشه یک دارایی سوداگرانه است، به این معنی که ارزش آن را دارد که مردم بپردازند. در یک روند صعودی، که در آن احساسات مثبت بازار وجود دارد، به طور کلی شاهد افزایش قیمت ها در سراسر بازار خواهید بود، در حالی که، در یک روند صعودی، که در آن احساسات بازار منفی وجود دارد، به طور کلی شاهد کاهش قیمت ها در سراسر بازار خواهید بود. در بلاگ های ما می‌توانید درباره استراتژی‌های بازار صعودی و استراتژی‌های بازار نزولی اطلاعات بیشتری کسب کنید.

تحلیل فنی: تجزیه و تحلیل فنی شامل بررسی مجموعه داده‌های عملکرد قبلی بازار برای درک اینکه چگونه عرضه و تقاضا برای یک ارز دیجیتال قبلاً متفاوت بوده است، میباشد . در حالی که قیمت‌های قبلی هرگز عملکرد آینده را پیش‌بینی نمی‌کنند، تحلیل تکنیکال می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا بفهمند که چگونه یک ارز دیجیتال خاص در شرایط آشفته پیش از این چیره شده است (یا در غیر این صورت) - و حتی برخی الگوها وجود دارند که ممکن است نشان‌دهنده روند صعودی یا خرسی باشد.

رقابت: مانند هر بازاری، رقابت در کریپتو مهم است. هزاران ارز وجود دارد که اعلام می کنند همان کار را انجام می دهند - یعنی تبدیل شدن به شکل جریان اصلی پرداخت. در این موارد، باید به دقت بررسی کنید که آیا با رهبر بازار همراه شوید یا روی گزینه‌ای که محبوبیت کمتری دارد ریسک کنید (یا بهتر است سبد سهام خود را متنوع کنید).

توکنومیکس: توکنومیکس به ویژگی های اقتصادی یک توکن داده شده اشاره دارد. به عبارت دیگر، اصولی که ممکن است یک ارز دیجیتال را برای سرمایه گذاران ارزشمند یا جذاب کند - به عنوان مثال، بازده، سوخت، مکانیسم توافق، عرضه توکن، و تخصیص توکن. معمولاً می توانید تمام این اطلاعات را در وایت پیپر توکن پیدا کنید. اگر نمی توانید کاغذ سفیدی پیدا کنید (یا اگر آن کاغذ سفید معنی ندارد)، ممکن است به دنبال سرمایه گذاری بدی باشید.

حکومت: حکمرانی در کریپتو به افراد یا سازمانی اطلاق می شود که پروژه یا ارز دیجیتال معینی را اجرا می کنند. به طور کلی، در کریپتو، حاکمیت غیرمتمرکز است، بنابراین در حالی که ممکن است افراد خاصی در ابتدا توکن را توسعه داده باشند، حاکمیت معمولاً با اجازه دادن به دارندگان توکن برای رای دادن به پیشرفت‌های آینده پروتکل غیرمتمرکز می‌شود. با این حال، همیشه اینطور نیست. در برخی موارد، حتی زمانی که برخی از توکن‌ها به سرمایه‌گذاران اولیه اختصاص داده می‌شوند، توسعه‌دهندگان پروژه با نگهداری توکن‌های بیشتر، اکثریت را حفظ می‌کنند. شما همیشه باید DYOR را بفهمید که چه کسی قدرت را در دست دارد.

نقدینگی: نقدینگی در این مثال به این موضوع اشاره دارد که چگونه می توانید یک توکن معین را به یک ارز فیات یا حتی توکن دیگری با قیمت بازار آن تبدیل کنید. به عنوان مثال، بیت کوین نقدینگی بالایی دارد، شما به راحتی می توانید بیت کوین را در سراسر جهان بفروشید، معامله کنید یا خرج کنید. در همین حال، پروژه‌های جدیدتر که هنوز در صرافی‌های متمرکز یا با استخرهای کوچک در صرافی‌های غیرمتمرکز فهرست نشده‌اند، نقدینگی پایینی دارند. اگر کسی بفروشد توکن های غیر نقدی مستعد کاهش شدید قیمت هستند زیرا ممکن است تقاضای کافی وجود نداشته باشد.

چگونه یک ارز دیجیتال ارزش خود را از دست می دهد؟

اگر عرضه بیش از حد و تقاضای کافی وجود نداشته باشد، یک ارز دیجیتال ارزش خود را از دست خواهد داد. این ممکن است به دلایل مختلفی رخ دهد، از جمله:

• اخبار یا رویدادهای بازار
• توکنومیک ضعیف
• هک یا راگ پول
   
• درک همه اینها با مثال‌ها آسان‌تر است، و یکی از بهترین نمونه‌های فروپاشی سریع توکن به دلیل اخبار و رویدادهای گسترده‌تر بازار، توکن FTX FTT است. پس از یک مقاله تحقیقی از CoinDesk، که گزارش داد شرکت خواهر FTX Alameda Research از توکن‌های FTT به عنوان وثیقه برای وام‌های بیشتر استفاده می‌کند، بسیاری از سرمایه‌گذاران در مورد قرار گرفتن شرکت‌ها در معرض FTT سوالات جدی داشتند. بایننس، در میان بسیاری، دارایی های خود را فروخت و این سقوط ناگهانی بانکی باعث کاهش ناگهانی قیمت بیش از 90 درصدی FTT شد.
• توکنومیک ضعیف همچنین ممکن است به از دست دادن ارزش یک ارز دیجیتال کمک کند. نمونه رایج توکنومیک ضعیف شامل عرضه نامحدود و کنترل نشده است به این معنی که عرضه همیشه از تقاضا پیشی خواهد گرفت. با این حال، نمونه‌های خاص‌تر شامل نقص‌های ذاتی در پروتکل‌های پشت توکن‌ها، به عنوان مثال، LUNA/UST است. UST یک استیبل کوین الگوریتمی بود که توسط ذخایر LUNA و BTC پشتیبانی می شد و به ارزش یک دلار وابسته بود. هنگامی که یک نهنگ بیش از 2 میلیارد دلار را در UST رها کرد و نقد کرد، فروش عظیم باعث شد استیبل کوین کاهش یابد و بسیاری از معامله گران آربیتراژ به دنبال کسب درآمد از اختلاف قیمت بودند. این امر به نوبه خود باعث سقوط بانکی شد و UST و LUNA را از بین برد و حدود 40 میلیارد دلار از بازار پاک شد.

در نهایت، هک ها - به ویژه کلاهبرداری های رایج مانند راگ پول - می توانند ارزش یک ارز دیجیتال را در چند ثانیه از بین ببرند. Rug pull شامل یک توکن جدید است که ایجاد می شود، هیپ می شود و سپس توسط سازندگان پروژه در نقطه ای که توکن به یک ATH می رسد، ریخته می شود. یکی از قابل توجه ترین راگ ها، LUNY - یک جمع کننده بازده برای Solana - بود که میلیون ها بودجه را برای عرضه اولیه دکس خود جذب کرد. چند روز پس از راه‌اندازی، تمام سرمایه جمع‌آوری‌شده برای تعطیلی پروژه به یک سرویس ترکیبی غیرقابل ردیابی و رسانه‌های اجتماعی فرستاده شد و حدود ۶.۷ میلیون دلار به سرقت رفت.

آیا سایر بازارها بر قیمت ارزهای دیجیتال تأثیر می گذارند؟

بله. قیمت کریپتو ممکن است تحت تاثیر سایر بازارها باشد.

با نزدیک‌تر شدن کریپتو به پذیرش جریان اصلی، به ویژه به عنوان یک دارایی سرمایه‌گذاری سوداگرانه، بازارها بیشتر از گذشته در هم تنیده شده‌اند. در حالی که کریپتو کمتر از سایر بازارهای مالی سنتی تحت تأثیر عوامل اقتصاد کلان قرار می‌گیرد، مواجهه کریپتو با سرمایه‌گذاران دارای دارایی‌های سنتی به میزان قابل توجهی افزایش یافته است.
سرمایه‌گذارانی که تحت تأثیر بازارهای دیگر قرار می‌گیرند، ممکن است دارایی‌های رمزنگاری خود را نقد کنند تا موقعیت خود را در بازارهای دیگر حفظ کنند و بالعکس. علاوه بر این، سرمایه‌گذاری‌های کریپتو اکنون در بازارهای سنتی از طریق محصولاتی مانند ETF بیت‌کوین وجود دارد.