اوردر بوک (Order Book) در بازارهای مالی، به یک لیست از سفارشات خرید و فروش برای یک دارایی مالی مانند سهام، ارزهای دیجیتال (کریپتوکارنسی) یا سایر ابزارهای مالی اشاره دارد. این لیست نشان می‌دهد که در چه قیمتی مشتریان حاضر هستند به دارایی مورد نظر خرید یا فروش کنند و به چه میزان.
اوردرها در دو بخش تقسیم می‌شوند: اوردرهای خرید و اوردرهای فروش . اوردرهای خرید نشان می‌دهند که کسانی که تمایل به خرید دارند، به چه قیمتی می‌خواهند خرید کنند و به چه میزان. اوردرهای فروش نیز نشان می‌دهند که کسانی که تمایل به فروش دارند، به چه قیمتی می‌خواهند فروش کنند و به چه میزان.
این مطلب از بلاگ کیف پول من به بررسی اورد بوک می‌پردازد. درواقع، اوردر بوک به عنوان یک نمایش گرافیکی یا جدولی از این اوردرها عمل می‌کند و در آن، به ترتیب قیمت، تعداد و فشردسازی اوردرها نمایش داده می‌شود. این اطلاعات به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا بهترین قیمت را برای خرید یا فروش دارایی مشخص کنند و تصمیم‌گیری‌هایشان را بر اساس اطلاعات بازار انجام دهند.
با توجه به نوع بازار و نوع دارایی مالی، اوردر بوک ممکن است در صورت وجود یا عدم وجود لبه‌های خرید و فروش، به صورت عمودی (برای بازارهای مرکزی) یا به صورت عمودی و افقی (برای بازارهای غیرمرکزی، مانند بازارهای کریپتوکارنسی) نمایش داده شود.
نکات کلیدی:
- دفتر سفارش(Order book)لیستی از سفارشات خرید و فروش معلق برای یک ارز دیجیتال در صرافی است. برای تطبیق سفارشات خرید و فروش و تعیین قیمت بازار استفاده می شود.
- سفارش‌های خرید با قیمت‌هایی که معامله‌گران مایل به پرداخت هستند (مناقصه) فهرست می‌شوند، در حالی که سفارش‌های فروش با قیمت‌هایی که معامله‌گران مایل به فروش آن هستند (می‌خواهد) فهرست می‌شوند.
- اوردر بوک با تجمیع عرضه و تقاضای خرید و فروش در یک مکان، با هدف تطبیق بی‌وقفه سفارش و کشف قیمت، نقدینگی را افزایش می‌دهند.
- دفتر های سفارش را می توان در مبادلات متمرکز و غیرمتمرکز استفاده کرد. جایگزین‌هایی مانند مدل خودکار بازارساز (AMM) وجود دارد که در مبادلات غیرمتمرکز، معاملات خارج از بورس (OTC)، معاملات مستقیم و مبادلات اتمی استفاده می‌شود.
اوردر بوک(Order Book) چه کاری انجام می‌دهد؟
اوردر بوک یک ابزار مهم در بازارهای مالی است که برای نمایش و مدیریت سفارشات خرید و فروش استفاده می‌شود. وظیفه اصلی Order Book این است که اطلاعات در مورد سفارشات خرید و فروش در یک بازار را جمع‌آوری و نمایش دهد. این اطلاعات شامل قیمت، حجم و سایر جزئیات مربوط به سفارشات است.
تعداد زیادی سفارش خرید و فروش در یک بازار مالی وجود دارد و هر یک از این سفارشات دارای قیمت و حجم مشخصی هستند. Order Book این سفارشات را به دو بخش اصلی تقسیم می‌کند: بخش خرید و بخش فروش ، که قبلاً درباره آنها صحبت کردیم.
با استفاده از Order Book، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران می‌توانند اطلاعاتی در مورد عرضه و تقاضای بازار، بهترین قیمت‌ها برای خرید یا فروش و نیز عمق بازار (تعداد سفارشات در هر سطح قیمتی) را ببینند. این اطلاعات می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا تصمیمات بهتری در مورد خرید و فروش اوراق بهادار یا سایر دارایی‌ها بگیرند و بازدهی بهتری داشته باشند.
همچنین، Order Book به صورت زنده به روزرسانی می‌شود و همواره اطلاعات جدید در مورد سفارشات جدید و تطبیقات صورت گرفته را نمایش می‌دهد. این ابزار برای شفافیت بازار، افزایش پویایی و رقابت در بازارهای مالی بسیار مفید است.
هدف ساخت اوردر بوک چیست؟
هدف اصلی ساخت اوردر بوک در بازارهای مالی، ایجاد شفافیت و اطلاعات دقیق در مورد عرضه و تقاضای دارایی‌ها است. اوردر بوک‌ها به مشتریان و سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا درک بهتری از وضعیت بازار داشته باشند و بهترین تصمیم‌گیری را در مورد خرید و فروش دارایی‌ها انجام دهند. در ادامه، به برخی از اهداف ساخت اوردر بوک می‌پردازم:
- شفافیت بازار: اوردر بوک‌ها با ارائه اطلاعات در مورد قیمت‌ها و حجم‌های در دسترس در بازار، شفافیت را افزایش می‌دهند. مشتریان می‌توانند تمام سفارشات خرید و فروش موجود را مشاهده کنند و از اطلاعات به روز و دقیقی برای تصمیم‌گیری استفاده کنند.
- بهبود قیمت‌گذاری: اوردر بوک‌ها به بازار امکان می‌دهند تا به صورت دقیق‌تر و عادلانه‌تر قیمت‌گذاری شود. با دسترسی به اوردرهای خرید و فروش، مشتریان می‌توانند بهترین قیمت را برای خرید یا فروش دارایی‌ها تعیین کنند و از رقابت در بازار بهره‌برداری کنند.
- افزایش نفوذپذیری بازار: اوردر بوک‌ها به مشتریان امکان می‌دهند تا به صورت مستقیم و بدون واسطه با سایر شرکت‌کنندگان در بازار تعامل کنند. این امر باعث افزایش نفوذپذیری بازار، کاهش هزینه‌ها و افزایش شفافیت در فرآیند معاملات می‌شود.
- ایجاد عدالت و تعادل در بازار: اوردر بوک‌ها به فرصتی برای تمام شرکت‌کنندگان در بازار می‌دهند تا به صورت مساوی به اطلاعات دسترسی داشته باشند. این باعث می‌شود که همه طرف‌ها برابر شرایط بازار باشند و از فرصت‌هایی که بهترین قیمت را ارائه می‌دهند بهره‌برداری کنند.
به طور خلاصه، هدف اصلی ساخت اوردر بوک‌ها، بهبود شفافیت، قیمت‌گذاری منصفانه‌تر، افزایش نفوذپذیری و ایجاد عدالت و تعادل در بازار است. این ابزارها به مشتریان و سرمایه‌گذاران اطلاعات مفیدی را در مورد بازار فراکنش‌ها واکنش‌های بازار را در اختیار می‌گذارند و به آنها کمک می‌کنند تا تصمیمات خرید و فروش خود را بر اساس اطلاعات دقیق‌تری بگیرند.
اجزای اصلی Orderbook:
یک دفتر سفارش معمولی در صرافی ارز دیجیتال شامل چندین عنصر اساسی است:
سطوح قیمت:
در هسته خود، اوردر بوک سطوح قیمتی را نشان می دهد که هم منافع خرید و هم فروش را نشان می دهد. در سمت خرید، که به عنوان پیشنهادات شناخته می شود، قیمت هایی را که خریداران مایل به پرداخت برای دارایی دیجیتال هستند، نشان می دهد. برعکس، در سمت فروش، که به عنوان پیشنهاد یا درخواست نامیده می شود، قیمت هایی را نشان می دهد که فروشندگان آماده پذیرش آن هستند.
•مقدار سفارش:
همراه با این سطوح قیمت، اطلاعات مربوط به مقدار ارز دیجیتالی است که در هر سطح قیمت معامله می شود. این داده ها به عنوان ابزاری حیاتی برای معامله گران در ارزیابی احساسات بازار عمل می کند. به عنوان مثال، تعداد زیادی از سفارشات فروش قابل توجه در دفترچه سفارش ممکن است نشان دهنده چشم انداز نزولی در آن دارایی خاص باشد.
عمق بازار:
عمق بازار حجم کل سفارشات خرید و فروش را در سطوح مختلف قیمت نشان می دهد. این بینشی در مورد نقدینگی بازار (به عنوان مثال ، سهولت فروش و خرید ارز دیجیتال) می دهد.
انواع سفارش:
یک دفتر سفارش شامل انواع مختلف سفارشات موجود برای معامله در هر لحظه است. اینها شامل دستورات محدود است که قیمت خاصی را که معامله‌گر قصد خرید یا فروش آن را دارد، و همچنین سفارش‌های بازار که با قیمت رایج بازار اجرا می‌شوند را تعیین می‌کند.
فواید و مزایای استفاده از اوردر بوک (Order Book):
اوردر بوک (Order Book) یک ابزار مهم در بازارهای مالی است که مربوط به خرید و فروش دارایی‌ها می‌شود. این سیستم ثبت و نمایش سفارشات خرید و فروش دارایی‌ها را برای تمامی شرکت‌کنندگان در بازار فراهم می‌کند. در زیر به برخی از فواید و مزایای استفاده از اوردر بوک اشاره می‌کنم:
- شفافیت: استفاده از اوردر بوک باعث شفافیت بیشتر در بازار مالی می‌شود. تمامی سفارشات خرید و فروش به صورت عمومی قابل مشاهده هستند و شرکت‌کنندگان می‌توانند به طور مستقیم با دیدن اطلاعات سفارشات، وضعیت بازار را تحلیل کنند و تصمیم‌گیری مناسبی انجام دهند.
- عمق بازار: اوردر بوک اطلاعات درباره تعداد و حجم سفارشات در حال انتظار خرید و فروش در بازار را فراهم می‌کند. این اطلاعات به شرکت‌کنندگان کمک می‌کند تا عمق بازار را بسنجند و بفهمند که در صورت انجام معامله، چه مقدار دارایی قابل دسترسی است و چقدر از آن قابل خرید و فروش است.
- تطبیق سفارشات: با استفاده از اوردر بوک، سفارشات خرید و فروش به طور خودکار و بر اساس قیمت و زمان ثبت سفارش، تطبیق داده می‌شوند. این به معنای این است که سفارشات خرید و فروشی که با قیمت و شرایط مشابه ثبت شده‌اند، به صورت خودکار با هم تطبیق داده می‌شوند و معامله رخ می‌دهد. این فرآیند باعث افزایش سرعت و کارایی در عملیات خرید و فروش می‌شود.
- اسپردها و لیکویدیته: اوردر بوک به شرکت‌کنندگان امکان می‌دهد تا لیکویدیته بازار را بهتر بسنجند. با مشاهده تعداد و حجم سفارشات در حال انتظار، می‌توان به راحتی تشخیص داد که چقدر لیکویدیته در بازار وجود دارد. لیکویدیته بالا در بازار، به شرکت‌کنندگان امکان می‌دهد تا به سرعت و با حجم بالا دارایی خرید و فروش کنند و به سهولت به معامله بپردازند.
- امکان اجرای سفارشات متناوب: با استفاده از اوردر بوک، شرکت‌کنندگان قادرند سفارشات خود را به صورت متناوب و قطعه‌بندی اجرا کنند. به عنوان مثال، آنها می‌توانند سفارشات خرید را در سطوح قیمت مختلف ثبت کنند و منتظر باشند تا با قیمتی که می‌خواهند، معامله انجام شود. این امکان به شرکت‌کنندگان اجازه می‌دهد تا معاملات را با بهره‌وری بیشتری انجام داده و استراتژی‌های خود را بهبود بخشند.
- امکانات آنالیز و تحلیل: اوردر بوک به تجار و سرمایه‌گذاران ابزارهای آنالیز و تحلیل قوی را فراهم می‌کند. با بررسی الگوهای موجود در اوردر بوک و تحلیل حجم و قیمت سفارشات، می‌توانند به پیش‌بینی‌های دقیق‌تر درباره جهت حرکت بازار و تغییرات قیمتی دارایی‌ها بپردازند.
- اجرای بهتر سفارشات بزرگ: استفاده از اوردر بوک به شرکت‌کنندگان بازار امکان می‌دهد تا سفارشات بزرگ خود را بهتر و منظم‌تر اجرا کنند. با تحلیل و مشاهده عمق بازار و حجم سفارشات، می‌توانند سفارشات خود را در بازه زمانی طولانی‌تر تقسیم کرده و در قیمت‌های بهتر و مناسب‌تری اجرا کنند.
به طور کلی، استفاده از اوردر بوک در بازارهای مالی فواید بسیاری دارد که شفافیت بیشتر، عمق بازار، تطبیق سفارشات، لیکویدیته، امکان اجرای سفارشات متناوب، امکانات آنالیز و تحلیل بهتر، و اجرای بهتر سفارشات بزرگ از جمله مزایای آن هستند. با استفاده از این ابزار، شرکت‌کنندگان می‌توانند تصمیم‌گیری بهتری درباره خرید و فروش دارایی‌ها انجام دهند و عملکرد خود را بهبود بخشند.
مطلب پیشنهادی: سفارش محدود یا لیمیت اوردر چیست؟
معایب اوردر بوک:
اوردر بوک (Order Book) در بازارهای مالی بسیار مفید است، اما همچنین ممکن است برخی معایب و محدودیت‌ها داشته باشد. در زیر به برخی از معایب اوردر بوک اشاره خواهم کرد:
- عدم نمایش کامل تقاضا و عرضه: اوردر بوک تنها سفارشاتی را نشان می‌دهد که به صورت عمومی در دسترس هستند. سفارشاتی که با حجم کمتر یا محدودتری ثبت می‌شوند، ممکن است در اوردر بوک به نمایش در نیایند. این موضوع ممکن است باعث عدم نمایش کامل عرضه و تقاضا و در نتیجه، ناکارآمدی در تشخیص وضعیت بازار شود.
- تأخیر در اطلاعات: با توجه به حجم بالای سفارشات و تعداد زیادی از معاملات در بازارهای مالی، ممکن است در اوردر بوک تأخیری در نمایش و بروزرسانی اطلاعات رخ دهد. این تأخیر ممکن است در تصمیم‌گیری معامله‌گران تأثیرگذار باشد و باعث ایجاد عدم دقت در تحلیل و پیش‌بینی بازار شود.
- تأثیر حجم بزرگ سفارشات: سفارشات با حجم بزرگ ممکن است تأثیر قابل توجهی بر روی قیمت و عمق بازار داشته باشند. زمانی که یک سفارش با حجم بزرگ وارد بازار می‌شود، ممکن است تغییرات قیمت و عمق بازار را تحت تأثیر قرار دهد و بازار را به طور موقت از تعادل خارج کند. این موضوع ممکن است در تصمیم‌گیری معامله‌گران تأثیرگذار باشد و باعث ایجاد ریسک‌های جهت‌دهی ناخواسته شود.
- نقض حریم خصوصی: اوردر بوک اطلاعاتی در مورد سفارشات خرید و فروش در بازار را در اختیار عموم قرار می‌دهد. این ممکن است به برخی معامله‌گران یا سرمایه‌گذاران باعث نگرانی در مورد حفظ حریم خصوصی و رازداری اطلاعات شود، زیرا دیگران می‌توانند به طور دقیق رفتارها و روند معاملات آنها را مشاهده کنند.
- سطح پیچیدگی: برای تحلیل و استفاده بهینه از اوردر بوک، نیاز به تسلط بر مفاهیم مرتبط با بازارهای مالی و قرائت صحیح اطلاعات ارائه شده در اوردر ببک وجود دارد. این موضوع ممکن است برای تازه‌کاران و معامله‌گران تازه‌کار دشوار باشد و زمان و تجربه بیشتری برای فهمیدن و استفاده بهینه از این ابزار مورد نیاز باشد.
به‌طور خلاصه، اوردر بوک همچنان یک ابزار بسیار مفید در بازارهای مالی است، اما باید معایب و محدودیت‌های آن نیز در نظر گرفته شوند. بسته به نیازها و تجربه شخصی، اوردر بوک می‌تواند یک ابزار موثر برای تحلیل و تصمیم‌گیری معاملات باشد یا ممکن است نیاز به استفاده از ابزارهای دیگری را داشته باشد.
کاربردهای دفتر سفارش (Order Book) یا اوردر بوک:
دفتر سفارش (Order Book) یا اوردر بوک ابزاری حیاتی در بازارهای مالی مدرن است که کاربردهای مختلفی برای معامله‌گران، سرمایه‌گذاران و بازار به طور کلی دارد.
در اینجا به برخی از مهم‌ترین کاربردهای اوردر بوک اشاره می‌کنیم:
- کشف قیمت:
اصلی‌ترین کاربرد دفتر سفارش، کمک به کشف قیمت عادلانه برای یک دارایی خاص است.
با مشاهده حجم و توزیع سفارشات در سطوح قیمتی مختلف، معامله‌گران می‌توانند ارزش واقعی دارایی را بهتر درک کنند و قیمت‌های منصفانه‌تری برای خرید یا فروش آن پیشنهاد دهند.
- انجام معاملات:
دفتر سفارش به انجام معاملات بین خریداران و فروشندگان یک دارایی خاص کمک می‌کند.
سیستم دفتر سفارش به طور مداوم سفارشات خرید را با سفارشات فروش مطابقت می‌دهد و زمانی که سفارشی با قیمتی برابر یا بهتر از سفارش مقابل وجود داشته باشد، معامله انجام می‌شود.
- تجزیه و تحلیل بازار:
دفتر سفارش به عنوان ابزاری مهم برای تجزیه و تحلیل بازار عمل می‌کند. معامله‌گران می‌توانند با مشاهده روند سفارشات در طول زمان، احتمال افزایش یا کاهش قیمت دارایی را پیش‌بینی کنند و تصمیمات آگاهانه‌تری برای سرمایه‌گذاری خود بگیرند.
- سنجش نقدینگی:
دفتر سفارش به سنجش نقدینگی بازار برای یک دارایی خاص کمک می‌کند. نقدینگی بالا به معنای سهولت بیشتر در خرید و فروش دارایی با قیمت‌های منصفانه است. معامله‌گران می‌توانند با مشاهده حجم و توزیع سفارشات در سطوح قیمتی مختلف، نقدینگی بازار را برای یک دارایی خاص ارزیابی کنند.
- شناسایی فرصت‌های معاملاتی:
دفتر سفارش می‌تواند به شناسایی فرصت‌های معاملاتی برای معامله‌گران باتجربه کمک کند. با تجزیه و تحلیل دقیق اطلاعات موجود در دفتر سفارش، معامله‌گران می‌توانند اختلافات قیمتی را در بازار شناسایی کنند و از آنها برای کسب سود استفاده کنند.
- مدیریت ریسک:
دفتر سفارش می‌تواند به مدیریت ریسک در معاملات کمک کند. با مشاهده حجم و توزیع سفارشات در سطوح قیمتی مختلف، معامله‌گران می‌توانند احتمال حرکت قیمت در جهت نامطلوب را ارزیابی کنند و اقدامات لازم برای کاهش ریسک خود را انجام دهند.
- برنامه‌ریزی معاملات:
دفتر سفارش می‌تواند به برنامه‌ریزی معاملات کمک کند. با تجزیه و تحلیل اطلاعات موجود در دفتر سفارش، معامله‌گران می‌توانند نقاط ورود و خروج مناسب را برای معاملات خود تعیین کنند و استراتژی معاملاتی خود را به طور موثرتری اجرا کنند.
- تحقیق بازار:
دفتر سفارش می‌تواند به انجام تحقیقات بازار در مورد یک دارایی خاص کمک کند. با مشاهده روند سفارشات در طول زمان، معامله‌گران می‌توانند عوامل مؤثر بر قیمت دارایی را شناسایی کنند و تصمیمات سرمایه‌گذاری آگاهانه‌تری بگیرند.
- آموزش معامله‌گری:
دفتر سفارش می‌تواند به عنوان ابزاری آموزشی برای معامله‌گران جدید استفاده شود. با مشاهده نحوه عملکرد دفتر سفارش و تأثیر آن بر قیمت‌ها، معامله‌گران جدید می‌توانند درک عمیق‌تری از بازار پیدا کنند و مهارت‌های معاملاتی خود را ارتقا دهند.
- سنجش احساسات بازار:
دفتر سفارش می‌تواند تا حدی به سنجش احساسات بازار کمک کند. با مشاهده حجم و توزیع سفارشات در سطوح قیمتی مختلف، معامله‌گران می‌توانند احتمال غالب شدن احساسات ترس یا طمع در بازار را ارزیابی کنند.
