استیبل‌کوین‌ها در حال ایجاد تحولی چشمگیر در حوزه پرداخت‌ها در سطح جهانی هستند. توانایی تسویه سریع، امن و انجام کم‌هزینه پرداخت‌ها موجب شده تا استیبل‌کوین‌ها در سال میلادی جاری بیش از هر زمان دیگری در کانون توجهات قرار بگیرند. در حال حاضر، بسیاری از استیبل‌کوین‌ها بر پایه دلار به بازار عرضه می‌شوند و جالب است بدانید که گردش استیبل‌کوین‌ها در طول 18 ماه اخیر، دو برابر افزایش یافته است. با استیبل‌کوین‌ها می‌توان محدودیت‌های ساعات فعالیت بانک‌ها و مرزهای جغرافیایی را برطرف کرد. این موضوع موجب شده تا بسیاری از کاربران بیش از گذشته نسبت به آینده استیبل‌کوین‌ها کنجکاو شوند و به همین علت ما در این مقاله از بلاگ کیف پول من به دنبال پاسخ به این سوال هستیم که استیبل‌کوین‌ها تا چه حد قادر هستند زیرساخت‌های سنتی پرداخت را به چالش بکشند و آینده استیبل‌کوین‌ها چگونه خواهد بود؛ پس با ما همراه باشید.
انواع پول توکنیزه‌شده در عصر حاضر
طی چند سال اخیر، مؤسسات مالی و بانک‌های مرکزی به سمت ایجاد انواع مختلفی از پول توکنیزه‌شده حرکت کرده‌اند. به طور کلی، انواع پول توکنیزه‌شده عبارتند از:
- ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC): این رمزارز نسخه رسمی ارز فیات یک کشور محسوب می‌شود که توسط خود بانک مرکزی پشتیبانی می‌شود و روی یک دفتر کل متمرکز صادر شده است.
- استیبل‌کوین‌ها: این رمزارزها در اصل پول توکنیزه‌شده‌ای هستند که از سوی مؤسسات خصوصی روی شبکه بلاکچین عمومی نظیر اتریوم به بازار عرضه شده‌اند و به دلیل اتصال به ارز فیات، نوسان قیمتی خاصی را تجربه نمی‌کنند. توجه داشته باشید که استیبل‌کوین‌ها پول رسمی و قانونی کشورها نیستند و تحت نظارت و مقررات متفاوتی قرار دارند.
- سپرده‌های توکنیزه‌شده صادرشده توسط بانک‌ها: این‌ها نمایش توکنیزه‌شده از سپرده‌های مشتریان در حساب‌های بانکی هستند که یک‌به‌یک توسط وجوه نگهداری‌شده از سوی بانک صادرکننده توکن، پشتیبانی می‌شوند. این توکن‌ها امکان پرداخت و تسویه‌های لحظه‌ای داخلی یا بین موسسات را فراهم می‌کنند و JPM Coin از بانک JPMorgan مثال بارزی از این نوع توکن‌هاست.
هر سه نوع پول توکنیزه‌شده، امکان تسویه فوری و تقریباً آنی را فراهم می‌کنند و به لطف فرآیندهای دیجیتال رعایت مقررات، پرداخت‌های انجام گرفته از طریق این سه نوع پول توکنیزه‌شده می‌توانند به شکل خودکار به لحاظ مطابقت با قوانین ضدپولشویی و احراز هویت کنترل شوند. این انواع پول توکنیزه‌شده، در حال حاضر چالش مهمی برای شبکه‌های پرداخت جهانی سنتی نظیر سوئیفت و بانکداری واسطه‌ای ایجاد کرده است. شبکه‌های پرداخت سنتی به دلیل کندی در انجام پرداخت‌ها (که گاهی تا 5 روز به طول می‌انجامد) همواره مورد انتقاد کاربران قرار داشته‌اند؛ مشکلی که با استفاده از استیبل‌کوین‌ها به راحتی می‌توان آن را برطرف کرد.
آیا استیبل‌کوین‌ها می‌توانند جایگزین سیستم پرداخت سنتی شوند؟
براساس داده‌های سوئیفت و بانک تسویه بین‌المللی، زیرساخت پرداخت‌های سنتی در روز چیزی بین 5 تا 7 تریلیون دلار تراکنش پولی در جهان را پردازش می‌کنند و این در حالیست که براساس داده‌های بلاکچینی، حدود 250 میلیارد دلار استیبل‌کوین صادر شده که شامل 155 میلیارد دلار تتر و 60 میلیارد دلار استیبل‌کوین بنیاد Circle است. این استیبل‌کوین‌ها در روز بین 20 تا 30 میلیارد دلار تراکنش واقعی روی زنجیره انجام می‌دهند که بین حواله‌ها و تسویه‌ها تقسیم می‌شود. در واقع، با وجود تبلیغات گسترده‌ای که پیرامون آینده استیبل‌کوین‌ها وجود دارد، این رمزارزها کمتر از 1 درصد از حجم روزانه نقل و انتقالات پولی جهان را پردازش می‌کنند! با توجه به این داده‌ها ممکن است عده‌ای استدلال کنند که استیبل‌کوین‌ها هیچگاه تهدید قابل توجهی برای شبکه‌های پرداخت سنتی به شمار نخواهند رفت؛ اما باید توجه داشت که حجم تراکنش‌های استیبل‌کوین‌ها در طول 4 سال اخیر به شکل ارگانیک، چند برابر رشد کرده است. در صورتی که این نرخ رشد ادامه داشته باشد، تراکنش‌های انجام یافته با استیبل‌کوین‌ها می‌توانند در کمتر از یک دهه از حجم پرداخت‌های سیستم سنتی پیشی بگیرد؛ البته با گسترش کاربردها ممکن است حتی زودتر از یک دهه شاهد این موضوع باشیم!
چرا استفاده از استیبل‌کوین‌ها محبوبیت بیشتری پیدا کرده است؟
عمده دلیل محبوبیت استیبل‌کوین‌ها به رفع محدودیت‌های زیرساختی در پرداخت‌های سنتی مربوط است. با کمک استیبل‌کوین‌ها می‌توان سرعت بیشتر، شفافیت بهتر، دسترسی 24 ساعته و کاهش هزینه‌ها را در پرداخت‌های بین‌المللی تجربه کرد. باید اعتراف کرد که ایجاد سیستم‌های داخلی پرداخت که عموماً مختص به بازارهای خاص یا قاره‌های مشخص است، موجب شکل‌گیری شبکه‌های پرداخت جزیره‌ای شده و یکپارچگی واقعی در پرداخت‌های جهانی را دشوارتر کرده است. از طرفی اقتصاد بین‌الملل با نیازهای جدیدی نظیر تسویه بازرگانان، پرداخت‌های برون‌مرزی، پرداخت‌های خودکار (مثلاً از سوی دولت‌ها)، پرداخت‌های B2B و حواله‌های خرد مواجه شده است. این نیازها بیش از هر زمان دیگری تقاضا برای دسترسی به یک راهکار پرداخت جهانی کم‌هزینه، امن، لحظه‌ای و فراگیر را افزایش داده‌اند. راهکاری که فقط از مسیر استفاده از استیبل‌کوین‌ها عبور می‌کند! به اعتقاد کارشناسان آینده استیبل‌کوین‌ها به رفع مشکلات بالقوه همکاری و ارتباط شبکه‌های بلاکچین با استفاده از پل‌ها گره خورده است و افزایش همکاری‌های بلاکچینی مطمئناً میزان استفاده از استیبل‌کوین‌ها را به سرعت ارتقا خواهد داد.
2025؛ نقطه عطف در تاریخ استیبل‌کوین‌ها
سال 2025 می‌تواند سال بسیار مهمی در رشد پول نقدی توکنیزه‌شده باشد؛ چراکه در سال میلادی جاری با موانع کمتری در حوزه استفاده از استیبل‌کوین‌ها مواجه هستیم و جهان به سمت قانون‌مند کردن استفاده از این رمزارزهای پایدار حرکت کرده است. از دلایلی که نقش سال 2025 را در آینده استیبل‌کوین‌ها پررنگ‌تر می‌کند می‌توان موارد زیر را برشمرد:
- بهبود شفافیت انجام نظارت‌ها: در سال‌های اخیر دولت‌ها و نهادهای بین‌المللی به سمت تکامل بخشیدن به قوانین استفاده از استیبل‌کوین‌ها حرکت کرده‌اند. در سال 2023 اولین چارچوب نظارتی گسترده به نام قانون MiCA برای استیبل‌کوین‌ها در اتحادیه اروپا به تصویب رسید. از ما مه سال 2025 به بعد نیز چندین قانون در سطح جهانی و به‌ویژه در ایالات متحده در حال تدوین است که هدف از آن‌ها تضمین عملکرد پایدار و ایمن استیبل‌کوین‌هاست. یکی از این قوانین به نام GENIUS در ماه ژوئن 2025 به تصویب سنا ایالات متحده رسیده است. مواضع حمایتی اخیر ایالات متحده موجب شده تا گمانه‌زنی‌ها درباره دریافت مجوز بانکی شرکت‌های Web3 افزایش پیدا کند.
- بهبود راهکارهای فناوری: در سال‌های اخیر شاهد به بلوغ رسیدن زیرساخت‌های استیبل‌کوین‌ها نظیر شبکه‌های بلاکچین، ولت‌ها و زیرساخت‌هایی از این دست بوده‌ایم. بلاکچین‌های اتریوم، سولانا و آوالانچ با کمک راهکارهای مقیاس‌پذیر لایه 2 نظیر آربیتروم و آپتیمیسم، عملکرد خود را بهبود بخشیده‌اند. این پیشرفت‌ها موجب کاهش ازدحام شبکه و کاهش هزینه انجام تراکنش‌های رمزارزی شده است.
- افزایش گردش استیبل‌کوین‌ها: با توجه به زیرساخت‌های درحال بلوغ، گردش استیبل‌کوین به طرز چشمگیری افزایش پیدا کرده است. ارزش کل استیبل‌کوین‌های صادر شده از 120 میلیارد دلار موجود در 18 ماه گذشته به بیش از 250 میلیارد دلار رسیده و به اعتقاد کارشناسان این میزان تا پایان سال 2025 به 400 میلیارد دلار و تا سال 2028 به بیش از 2 تریلیون دلار خواهد رسید.
با توجه به نقش پررنگ استیبل‌کوین‌ها در آینده اقتصاد دیجیتال، شما می‌توانید همین امروز از طریق صرافی کیف پول من اقدام به خرید تتر کرده و فرصت‌های نوین سرمایه‌گذاری را تجربه کنید.
تأثیر استیبل‌کوین‌ها بر سیستم مالی جهانی
استیبل‌کوین‌ها در حال بازنویسی کردن قوانین مالی بین‌المللی هستند. سیستم پرداخت قدیمی در حوزه سرعت، شفافیت و مقرون‌به‌صرفه بودن توان رقابت با استیبل‌کوین‌ها را ندارد. همین موضوع موجب شده تا به اعتقاد تحلیل‌گران آینده استیبل‌کوین‌ها درخشان‌تر از سیستم سنتی باشد و در طولانی‌مدت بتواند حساب‌های بانکی، وام‌ها و سپرده‌ها را تحت تأثیر قرار دهد. فعالیت بی‌ثبات و چرخه‌ای بازار کریپتو تأثیری بر فعالیت استیبل‌کوین‌ها ندارد و همین موضوع نشان‌دهنده این واقعیت بوده که استیبل‌کوین‌ها را نباید صرفاً با دید یک موج گذرا نگاه کرد. تعداد آدرس‌های ارسال کننده ماهانه استیبل‌کوین‌ها همچنان در حال افزایش است و این در حالیست که همزمان شاهد کاهش حجم معاملات لحظه‌ای در بازار کریپتو هستیم! این کاهش حجم به خوبی نشان می‌دهد که کاربرد استیبل‌کوین‌ها فقط به خرید و فروش ارز دیجیتال منحصر نشده است.
افزایش تقاضا برای استفاده از استیبل‌کوین در سال‌های پیش‌رو
آینده استیبل‌کوین‌ها را عمدتاً سه منبع اصلی تقاضا شکل می‌دهد:
- حواله‌های برون‌مرزی: در مواردی که مقررات حاکم اجازه می‌دهد، استیبل‌کوین‌ها مطمئناً جایگزین سریع، امن و ارزان‌تری برای روش‌های سنتی حواله خواهند بود. این امر در حل چالش‌های پرداخت کسب‌وکارهای کوچک و بزرگ بسیار کاربرد خواهد داشت.
- معاملات رمزارزی: استیبل‌کوین‌ها عموماً به عنوان جفت ارز پایه در اکثر معاملات رمزارزی، ییلد فارمینگ و وام‌دهی مورد استفاده قرار می‌گیرند. براساس برآوردهای هیئت مدیره فدرال رزرو ایالات متحده، بیش از 80 درصد از حجم معاملات در صرافی‌های متمرکز اصلی با کمک تتر و استیبل‌کوین‌ها انجام می‌پذیرد. با تداوم یافتن این روند، تقاضا برای استفاده از استیبل‌کوین از سوی تریدرها افزایش پیدا خواهد کرد.
- ارز ذخیره در بازارهای نوظهور: در کشورهایی که به لحاظ تاریخی از بی‌ثباتی ارزی رنج می‌برند، استیبل‌کوین‌های با پشتوانه دلاری می‌توانند به عنوان ابزاری برای پوششی در برابر تورم ظاهر شوند. این ثبات قیمتی مطمئناً تقاضا برای استفاده و صدور استیبل‌کوین‌ها را بالاتر خواهد برد.
ورود مؤسسات مالی بزرگ به حوزه استفاده از پول نقد توکنیزه‌شده
با سرعت گرفتن استفاده از پول نقد توکنیزه‌شده و استیبل‌کوین‌ها، مؤسسات مالی بزرگ در مقایسه با گذشته، حالا به صورت فعالانه‌تر در حوزه استیبل‌کوین‌ها مشارکت می‌کنند؛ به عنوان مثال، کمپانی JPMorgan با کمک ارز JPM coin سپرده‌های بانکی توکنیزه‌شده را برای تسویه‌های آنی و درون زنجیره‌ای در اختیار مشتریان نهادی خود قرار داده است. در همین حین آزمایش‌های بین‌بانکی و حتی در سطح بانک‌های مرکزی کشورها نیز در جریان است. به عنوان مثال، پروژه Guardian به بررسی پول توکنیزه‌شده برای معاملات ارز و اوراق بهادار بین‌مرزی اختصاص دارد و در پروژه mBridge میان بانک‌های مرکزی چین، تایلند، هنگ‌کنگ و امارات متحده عربی، استفاده از پول توکنیزه‌شده بانک مرکزی برای تسویه بین‌مرزی مورد بررسی قرار می‌گیرد.
حرکت به سمت هم‌زیستی میان زیرساخت‌های سنتی و استیبل‌کوین‌ها
با رویکرد امیدوارانه ایجاد شده درباره آینده استیبل‌کوین‌ها، فرصت موجود بهترین زمان برای ورود مؤسسات مالی به حوزه استیبل‌کوین‌ها و ساخت زیرساخت‌های مرتبط است. برای ایجاد یک هم‌زیستی مسالمت‌آمیز میان سیستم سنتی پرداخت و استیبل‌کوین‌ها، سیستم سنتی باید به سمت نوآوری حرکت کند و اقدامات زیر را مدنظر قرار دهند:
- جذب استعدادها: استخدام افراد متخصص در حوزه بلاکچین و دارایی‌های دیجیتال که از توانایی لازم برای ارزیابی ریسک‌ها و توسعه اپلیکیشن‌های مبتنی بر قراردادهای هوشمند را داشته باشند.
- توسعه توانمندی‌های فنی: ایجاد زیرساخت‌های فنی و همکاری با بازیگران کلیدی صنعت کریپتو به منظور دستیابی سریع به قابلیت‌های مورد نیاز.
- آموزش مدیران ارشد: آگاه‌سازی اعضای هیئت‌مدیره و تصمیم‌گیرندگان کلیدی درباره تحولات ایجاد شده در نتیجه استفاده از استیبل‌کوین‌ها با هدف انجام تصمیم‌گیری‌های هوشمندانه.
در یک کلام، مؤسسات مالی برای بهره‌برداری از فرصت استیبل‌کوین‌ها باید به سرعت استعداد و فناوری موردنیاز خود را جذب کنند و مدیران را آموزش دهند. در این مسیر نباید تعامل با ناظران و ایجاد یک نقشه راه بازاریابی و عملیاتی روشن را فراموش کرد. با پیمودن این مسیر است که موسسات مالی سنتی نیز می‌توانند از مزایای این بازار نوظهور حداکثر میزان بهره‌برداری را داشته باشند.
آینده استیبل‌کوین‌ها در مراودات مالی جهانی
استیبل‌کوین‌ها در حال تغییر چشم‌انداز پرداخت‌های مالی در سطح جهان هستند و با ارائه سرعت بالا، هزینه پایین و دسترسی 24 ساعته، جایگزین بسیار مناسبی برای زیرساخت‌های مالی سنتی و رفع محدودیت‌های آن‌ها هستند. در چنین تحولی، آن دسته از مؤسسات مالی همچنان به روش‌های سنتی متکی هستند، با خطر عقب ماندن از روند جدید بازار مواجه شده‌اند. مؤسسات مالی می‌توانند از طریق همکاری با فین‌تک‌های Web3 در حوزه ولت‌های رمزارزی و مدیریت نقدینگی، مسیر ورود خود به دنیای استیبل‌کوین‌ها را هموارتر کنند. نظر شما درباره آینده استیبل‌کوین‌ها چیست؟ آیا شما هم معتقد هستید که عصر استیبل‌کوین‌ها در اقتصاد جهان آغاز شده است؟ نظرات خود را با ما به اشتراک بگذارید.
