گپ CME بیت کوین چیست؟ آموزش تحلیل و معامله شکاف‌های قیمتی

بسیاری از معامله‌گران با تکیه بر تئوری و باور رایج پر شدن قطعی شکاف‌ها، بدون در نظر گرفتن تله‌های نقدینگی (Liquidity Traps) و جریان سفارشات، وارد پوزیشن‌های پرخطر می‌شوند و سرمایه خود را در معرض نوسانات غیرقابل‌پیش‌بینی قرار می‌دهند. تکیه بر سیگنال‌های اشتباه در زمان انتشار اخبار فاندامنتال، می‌تواند یک شکاف قیمتی ساده را به نقطه‌ای برای لیکویید شدن معاملات تبدیل کند. درک درست مکانیزم این گپ‌ها، مرز بین یک واکنش هیجانی و یک معامله منطقی را مشخص می‌کند. در این مقاله از کیف پول من، ساختار بورس شیکاگو و دلایل بنیادی تشکیل این شکاف‌های قیمتی را به‌طور دقیق بررسی می‌کنیم. پس از بررسی داده‌های تاریخی برای سنجش اعتبار تئوری پر شدن گپ، به شما نشان می‌دهیم که چگونه با رعایت اصول مدیریت ریسک و تعیین حد ضرر (Stop-Loss)، این نواحی خالی روی نمودار را شناسایی کرده و از آن‌ها به عنوان محدوده‌های کلیدی حمایت (Support) و مقاومت (Resistance) در استراتژی معاملاتی خود بهره ببرید.

بورس کالای شیکاگو (CME) چیست و چه ارتباطی با بازار کریپتو دارد؟

برای درک بهتر پدیده‌های بازار ارزهای دیجیتال، گاهی لازم است نگاهی به بازارهای مالی سنتی بیندازیم. یکی از مهم‌ترین پل‌های ارتباطی میان دنیای سنتی اقتصاد و دنیای رمزارز، بورس کالای شیکاگو است که نقش بسیار پررنگی در روند قیمت بیت کوین ایفا می‌کند.

آشنایی کوتاه با بورس شیکاگو و سازوکار آن در بازارهای مالی

بورس گروه شیکاگو که به اختصار CME نامیده می‌شود، یکی از بزرگ‌ترین و معتبرترین بازارهای مالی در سراسر جهان است. برای درک بهتر، این بورس را شبیه به یک بازار سنتی بسیار بزرگ تصور کنید؛ اما با این تفاوت که در آنجا کشاورزان، تولیدکنندگان و تاجران به جای اینکه کالاها را در همان لحظه رد و بدل کنند، روی قیمت آینده‌ی محصولات با یکدیگر توافق می‌کنند. امروزه در این بورس انواع دارایی‌ها از محصولات کشاورزی و انرژی گرفته تا فلزات گران‌بها و شاخص‌های مالی معامله می‌شوند. هدف اصلی بورس شیکاگو این است که به معامله‌گران کمک کند تا ریسک نوسانات قیمت در آینده را مدیریت کنند.

ورود قراردادهای آتی بیت کوین به CME و تاثیر آن بر سرمایه‌گذاران نهادی

در اواخر سال ۲۰۱۷، یک اتفاق تاریخی در دنیای رمزارز رخ داد. بورس شیکاگو تصمیم گرفت قراردادهای آتی بیت کوین (Futures Contracts - توافقی میان دو نفر برای خرید یا فروش یک دارایی در تاریخی مشخص در آینده و با قیمتی از پیش تعیین شده) را به لیست معاملات رسمی خود اضافه کند. این موضوع یک مسیر امن و قانونی برای ورود پول‌های بزرگ به دنیای کریپتو ایجاد کرد.

تا پیش از این اتفاق، بسیاری از سرمایه‌گذاران نهادی (Institutional Investors - شرکت‌ها، بانک‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری بزرگ که با سرمایه‌ی کلان فعالیت می‌کنند) به دلیل نبود قوانین مشخص و ترس از خطرات امنیتی، جرات ورود به بازار بیت کوین را نداشتند. اما با حضور بیت کوین در بورس قانون‌گذاری شده‌ای مانند CME، این شرکت‌های بزرگ توانستند با خیال راحت و در یک بستر شفاف روی آینده‌ی بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند. این رویداد باعث شد تا حجم زیادی از سرمایه‌ی رسمی وارد بازار شود و اعتبار بیت کوین به عنوان یک دارایی ارزشمند در سطح جهانی به شدت افزایش پیدا کند.

مقایسه ساعات کاری بورس CME با بازار اسپات (Spot) ارزهای دیجیتال

اکنون به نقطه‌ی اصلی و ریشه‌ی شکل‌گیری شکاف‌های قیمتی می‌رسیم. تفاوت بزرگ و کلیدی میان بازار بورس سنتی و دنیای رمزارزها، در ساعات کاری و زمان فعالیت آن‌ها نهفته است. برای درک روشن‌تر این موضوع، بیایید شرایط این دو بازار را با هم مقایسه کنیم:

• بازار اسپات ارزهای دیجیتال: (Spot Market - بازار نقدی که در آن خرید و فروش رمزارزها در همان لحظه انجام شده و دارایی فورا به کیف پول شما منتقل می‌شود) این بازار هیچ‌گاه نمی‌خوابد. شما می‌توانید در هر ساعت از شبانه‌روز و در تمام روزهای هفته، حتی روزهای تعطیل رسمی، خرید و فروش بیت کوین داشته و نمودار قیمت آن نیز به صورت پیوسته در حال حرکت است.
• بازار بورس شیکاگو (CME): مانند تمام اداره‌ها و نهادهای مالی سنتی، این بورس نیز تابع ساعات کاری مشخصی است. بورس شیکاگو در روزهای دوشنبه تا جمعه فعال است و در روزهای شنبه و یکشنبه (تعطیلات پایان هفته‌ی بازارهای جهانی) به طور کامل تعطیل می‌شود.

همین تفاوت ساده در زمان فعالیت، زمینه‌ساز اتفاقات جالبی است. وقتی بازار اسپات در روزهای شنبه و یکشنبه بدون توقف به حرکت خود ادامه می‌دهد و قیمت بیت کوین مدام تغییر می‌کند، بورس شیکاگو تعطیل است و هیچ معامله‌ای در آن ثبت نمی‌شود. این توقف دوروزه‌ی بورس سنتی و حرکت بی‌وقفه‌ی بازار کریپتو، دقیقا همان عاملی است که باعث ایجاد پرش قیمت و فضای خالی روی نمودار در صبح روز دوشنبه می‌شود.

گپ CME بیت کوین (Bitcoin CME Gap) چیست؟

حالا که با بورس شیکاگو و تفاوت ساعات کاری آن با بازار رمزارزها آشنا شدیم، زمان آن رسیده است که به سراغ موضوع اصلی مقاله یعنی پدیده‌ی گپ برویم. در این بخش با زبانی ساده بررسی می‌کنیم که این فضاهای خالی دقیقا چه هستند و چرا روی نمودار ظاهر می‌شوند.

مفهوم گپ یا شکاف قیمتی در نمودارهای مالی

در دنیای تحلیل تکنیکال (Technical Analysis - روشی برای پیش‌بینی آینده‌ی قیمت بر اساس مطالعه‌ی نمودارها و داده‌های گذشته‌ی بازار)، گپ یا شکاف قیمتی به یک فضای خالی روی نمودار گفته می‌شود. برای درک بهتر، نمودارهای شمعی یا کندل استیک (Candlestick - مستطیل‌های کوچک روی نمودار که قیمت شروع، پایان، بیشترین و کمترین حد نوسان را در یک زمان مشخص نشان می‌دهند) را تصور کنید. به طور معمول، هر کندل دقیقا از جایی شروع می‌شود که کندل قبلی بسته شده است.

اما گاهی اوقات قیمت به صورت ناگهانی پرش می‌کند. در این حالت بین کندل قبلی و کندل جدید یک فاصله‌ی خالی ایجاد می‌شود که در آن محدوده‌ی قیمتی، هیچ معامله‌ای انجام نشده است. این پرش قیمت شبیه به این است که شما شب در زمان بستن مغازه‌ی خود، یک کالا را صد هزار تومان قیمت‌گذاری کرده باشید، اما صبح روز بعد به دلیل یک خبر مهم، به محض باز کردن مغازه همان کالا را صد و ده هزار تومان بفروشید. در این حالت قیمت از صد به صد و ده هزار تومان پریده است، بدون اینکه کسی آن را با قیمت‌های بین این دو عدد خریده باشد.

تقابل بازار ۲۴ ساعته کریپتو با تعطیلات آخر هفته بورس سنتی

همان‌طور که پیش‌تر اشاره کردیم، ریشه‌ی اصلی ایجاد شکاف در نمودار بیت کوین ، تفاوت در زمان فعالیت بازارها است. بازار رمزارزها یک بازار بدون توقف است؛ در حالی که بورس شیکاگو در روزهای شنبه و یکشنبه تعطیل است.

در طول تعطیلات پایان هفته‌ی بورس شیکاگو، معامله‌گران در سراسر جهان همچنان در صرافی‌های ارز دیجیتال در حال خرید و فروش بیت کوین هستند. این معاملات باعث می‌شود قیمت بیت کوین به حرکت خود ادامه دهد و بالا یا پایین برود. اما از آنجایی که بورس شیکاگو تعطیل است، نمودار قراردادهای آتی بیت کوین در این بورس روی همان قیمت روز جمعه ثابت می‌ماند و اصطلاحا فریز می‌شود. وقتی صبح دوشنبه بورس شیکاگو دوباره شروع به کار می‌کند، قیمت باید خود را با وضعیت فعلی بازار تطبیق دهد. این تطبیق ناگهانی قیمت روز جمعه با قیمت روز دوشنبه، همان چیزی است که گپ را به وجود می‌آورد.

چگونه شکاف‌های قیمتی روی نمودار ظاهر می‌شوند؟

برای اینکه تصویر روشن‌تری از شکل‌گیری این پدیده‌ی جالب داشته باشید، بیایید روند ایجاد یک شکاف قیمتی را در سه مرحله‌ی ساده مرور کنیم:

• بسته شدن بازار در روز جمعه: فرض کنید در آخرین ساعات کاری روز جمعه، قیمت بیت کوین در بورس شیکاگو روی عدد 60 هزار دلار بسته می‌شود. نمودار بورس در این نقطه متوقف خواهد شد.
• نوسانات آخر هفته: در طول روزهای شنبه و یکشنبه، اخبار مهمی منتشر می‌شود و معامله‌گران در صرافی‌های کریپتو، قیمت بیت کوین را تا 62 هزار دلار بالا می‌برند.
• باز شدن بازار در روز دوشنبه: زنگ شروع به کار بورس شیکاگو به صدا در می‌آید. از آنجا که قیمت واقعی بیت کوین اکنون 62 هزار دلار است، نمودار بورس شیکاگو نمی‌تواند کار خود را از همان 60 هزار دلار روز جمعه آغاز کند. بنابراین، اولین معامله‌ی روز دوشنبه با یک پرش، روی عدد 62 هزار دلار ثبت می‌شود.

نتیجه‌ی این اتفاق روی صفحه نمایش شما کاملا مشهود است؛ بین قیمت 60 هزار دلار و 62 هزار دلار یک فضای خالی ایجاد شده است که نشان‌دهنده‌ی نوسانات پنهان بیت کوین در زمان تعطیلی بورس است.

مهم‌ترین دلایل تشکیل گپ CME در نمودار بیت کوین

رسیدیم به بخش جذاب ماجرا. تا اینجا متوجه شدیم که تفاوت زمان کاری، دلیل اصلی ایجاد فضای خالی روی نمودار است. اما چه عواملی باعث می‌شوند که قیمت بیت کوین در این دو روز تعطیلی، تا این حد تغییر کند که در نهایت یک شکاف قیمتی بزرگ شکل بگیرد؟ در ادامه سه دلیل اصلی را با هم بررسی می‌کنیم.

نوسانات شدید قیمت بیت کوین در روزهای شنبه و یکشنبه

بیت کوین ذاتا دارایی پرنوسانی است (نوسان یا Volatility - سرعت و میزان تغییرات قیمت یک دارایی در یک دوره‌ی زمانی مشخص). در روزهای پایان هفته که نهادهای مالی سنتی در استراحت هستند، معامله‌گران خرد و البته نهنگ‌های بازار (افراد یا نهادهایی که مقدار بسیار زیادی از یک رمزارز را در اختیار دارند) همچنان به صورت فعال در حال خرید و فروش هستند.

گاهی اوقات همین فعالیت‌های آخر هفته‌ی معامله‌گران، باعث می‌شود که قیمت با سرعت زیادی بالا یا پایین برود. وقتی روز دوشنبه فرا می‌رسد، بورس شیکاگو چاره‌ای ندارد جز اینکه با یک پرش قیمتی، خود را به این نوسانات آخر هفته برساند.

انتشار اخبار فاندامنتال مهم در زمان تعطیلی بورس شیکاگو

اخبار فاندامنتال (Fundamental News - رویدادهای اقتصادی، سیاسی یا اخبار مرتبط با خود پروژه‌ی رمزارز که روی ارزش و تمایل افراد برای خرید آن تاثیر می‌گذارند) هرگز منتظر باز شدن بورس نمی‌مانند. بازار کریپتو به شدت خبرمحور است و یک خبر خوب یا بد می‌تواند جهت بازار را در یک چشم به هم زدن تغییر دهد.

تصور کنید در عصر روز شنبه، خبر پذیرش بیت کوین توسط یک کشور بزرگ یا یک شرکت چند ملیتی منتشر شود. معامله‌گران در صرافی‌های ارز دیجیتال بلافاصله شروع به خرید می‌کنند و قیمت به سرعت رشد می‌کند. از آنجا که بورس شیکاگو در زمان انتشار این خبر و واکنش بازار به آن تعطیل بوده است، نمودار آن در روز دوشنبه با یک شکاف بزرگ و رو به بالا باز می‌شود تا اثر این خبر مهم را در خود جای دهد.

تغییرات ناگهانی در حجم معاملات و نقدینگی بازار کریپتو

برای درک این بخش، خوب است با دو مفهوم ساده اما بسیار کلیدی آشنا شویم:

• حجم معاملات (Trading Volume - مقدار کل دارایی‌های خرید و فروش شده در یک بازه‌ی زمانی مشخص)
• نقدینگی (Liquidity - میزان راحتی خرید یا فروش یک دارایی بدون اینکه قیمت آن دچار تغییرات ناگهانی و شدید شود)

در روزهای شنبه و یکشنبه، به دلیل حضور نداشتن بانک‌ها و سرمایه‌گذاران نهادی، معمولا نقدینگی و حجم معاملات در بازار اسپات کمی کاهش می‌یابد. وقتی نقدینگی در بازار کم باشد، عمق بازار کاهش پیدا می‌کند و بازار به شدت حساس می‌شود. این یعنی اگر یک شخص یا گروه تصمیم بگیرد مقدار زیادی بیت کوین بخرد یا بفروشد، به دلیل کم بودن سفارشات دیگران در بازار، قیمت با یک شوک ناگهانی جابجا می‌شود. این جابجایی سریع قیمت در زمان کاهش نقدینگی آخر هفته، یکی از مهم‌ترین سوخت‌ها برای تشکیل گپ در روز دوشنبه است.

چرا گپ‌های CME برای معامله‌گران کریپتو اهمیت بالایی دارند؟

شاید از خود بپرسید که چرا یک فاصله‌ی خالی روی نمودار باید تا این حد برای معامله‌گران مهم باشد؟ پاسخ ساده است: این شکاف‌ها مانند ردپایی هستند که مسیر حرکت پول‌های بزرگ را نشان می‌دهند. برای یک معامله‌گر، هر اتفاق غیرمعمول روی نمودار، یک فرصت برای کسب سود یا یک هشدار برای جلوگیری از ضرر است. در این بخش بررسی می‌کنیم که چرا چشم بسیاری از تحلیل‌گران به این شکاف‌های قیمتی دوخته شده است.

تئوری پر شدن گپ (Gap Fill)؛ واقعیت یا افسانه؟

یکی از معروف‌ترین بحث‌ها در دنیای معامله‌گری، تئوری پر شدن گپ (Gap Fill - بازگشت قیمت به محدوده‌ی خالی ایجاد شده روی نمودار تا زمانی که آن فضای خالی با معاملات جدید پوشش داده شود) است. به زبان ساده، این تئوری می‌گوید اگر قیمت بیت کوین با یک پرش ناگهانی از ۶۰ هزار دلار به ۶۲ هزار دلار برسد، دیر یا زود دوباره به محدوده‌ی ۶۰ هزار دلار برمی‌گردد تا آن جای خالی را پر کند و معاملاتی که جا مانده‌اند را انجام دهد.

بسیاری از افراد تازه‌کار تصور می‌کنند که این یک قانون قطعی است و بازار مجبور است همیشه گپ‌ها را پر کند. اما واقعیت این است که هیچ اجباری در بازارهای مالی وجود ندارد. پر شدن شکاف‌های قیمتی بیشتر یک احتمال بسیار قوی است تا یک قانون غیرقابل تغییر. گاهی اوقات این بازگشت قیمت در عرض چند ساعت رخ می‌دهد و گاهی ماه‌ها زمان می‌برد. بنابراین، نگاه کردن به این تئوری به عنوان یک افسانه‌ی جادویی که همیشه و در همان لحظه درست کار می‌کند، می‌تواند باعث تصمیم‌گیری‌های اشتباه شود.

بررسی دلایل روان‌شناختی تمایل بازار به پر کردن شکاف‌ها

چرا بازار علاقه‌ی زیادی به پر کردن این فضاهای خالی دارد؟ یکی از مهم‌ترین دلایل، روان‌شناسی بازار و رفتار خود معامله‌گران است. این پدیده شبیه به یک پیش‌گویی خودکامبخش (Self-fulfilling prophecy - باوری که فقط به دلیل اعتقاد جمعی افراد به آن، خودبه‌خود به واقعیت تبدیل می‌شود) است.

وقتی هزاران معامله‌گر در سراسر جهان نمودار را نگاه می‌کنند و یک شکاف قیمتی می‌بینند، با خود فکر می‌کنند که قیمت حتما برای پر کردن این فاصله برمی‌گردد. در نتیجه، آن‌ها سفارش‌های خرید یا فروش خود را دقیقا در همان محدوده‌ی گپ قرار می‌دهند. همین حجم عظیم از سفارش‌ها که بر اساس یک باور مشترک ایجاد شده است، مانند یک آهنربا عمل کرده و قیمت را به سمت فضای خالی می‌کشد تا در نهایت گپ پر شود.

تبدیل گپ‌های CME به نواحی کلیدی حمایت (Support) و مقاومت (Resistance)

یکی از کاربردهای بسیار جذاب این شکاف‌ها، استفاده از آن‌ها به عنوان دیوارهای نامرئی بازار است. در آموزش‌های پایه‌ی نمودارخوانی، ما دو مفهوم بسیار مهم داریم:

• حمایت (Support - سطحی در پایین‌تر از قیمت فعلی که در آن خریداران وارد بازار می‌شوند و مانند یک کف محکم، جلوی ریزش بیشتر قیمت را می‌گیرند).
• مقاومت (Resistance - سطحی در بالاتر از قیمت فعلی که در آن فروشندگان قدرت می‌گیرند و مانند یک سقف، مانع از رشد بیشتر قیمت می‌شوند).

گپ‌های CME معمولا نقش همین حمایت‌ها و مقاومت‌ها را بازی می‌کنند. اگر قیمت بیت کوین در حال حاضر بالاتر از یک شکاف پر نشده باشد، آن شکاف پایین‌تر مانند یک حمایت قوی عمل می‌کند؛ یعنی اگر قیمت کاهش یابد، احتمال دارد با رسیدن به آن محدوده‌ی خالی، با خریداران جدیدی روبرو شود و دوباره به سمت بالا برگردد. برعکس، اگر شکاف قیمتی در بالای قیمت فعلی قرار داشته باشد، مانند یک مقاومت سرسخت عمل می‌کند و رسیدن قیمت به آن نقطه ممکن است با واکنش فروشندگان همراه شود.

تحلیل داده‌های تاریخی: چه درصدی از گپ‌های بیت کوین پر می‌شوند؟

برای اینکه بفهمیم تکیه بر این شکاف‌ها چقدر منطقی است، باید به سراغ تاریخچه‌ی بازار برویم. بررسی داده‌های گذشته‌ی بیت کوین نشان می‌دهد که درصد بسیار بالایی از گپ‌های ایجاد شده در بورس شیکاگو در نهایت پر می‌شوند (برخی آمارها نشان می‌دهند که این عدد می‌تواند تا حدود ۸۰ درصد هم برسد).

اما یک نکته‌ی بسیار حیاتی در اینجا وجود دارد که تفاوت بین یک معامله‌گر آگاه و یک فرد هیجانی را مشخص می‌کند: زمان پر شدن گپ! داده‌های تاریخی به ما چند درس مهم می‌دهند:

• پر شدن سریع: دسته‌ی بزرگی از شکاف‌ها در همان روزهای ابتدایی باز شدن بورس پر می‌شوند.
• پر شدن تاخیری: برخی دیگر از شکاف‌ها ممکن است پس از گذشت چند هفته یا حتی چند ماه، با یک چرخش بزرگ در بازار پر شوند.
• گپ‌های جا مانده: درصد کمی از گپ‌ها نیز وجود دارند که حتی شاید هرگز پر نشوند (مثلا شکافی که در ابتدای یک حرکت صعودی بسیار قدرتمند و تاریخی شکل می‌گیرد).

در نتیجه، دانستن اینکه درصد زیادی از این فضاهای خالی روی نمودار سرانجام پر می‌شوند عالی است، اما به تنهایی برای ورود سریع به یک معامله کافی نیست. این آمار نشان می‌دهد که گپ‌ها ابزارهای راهنمای خوبی هستند، اما برای معامله کردن به یک برنامه‌ریزی مشخص نیاز داریم.

چگونه گپ CME بیت کوین را پیدا و با توجه به آن معامله کنیم؟

حالا که با مفاهیم پایه‌ای آشنا شدیم و دلایل ایجاد این شکاف‌ها را درک کردیم، زمان آن رسیده است که آستین‌ها را بالا بزنیم و وارد بخش عملی ماجرا شویم. در این بخش، قدم به قدم یاد می‌گیریم که این فضاهای خالی را روی نمودار پیدا کنیم و با یک برنامه‌ی مشخص، از آن‌ها در معاملات خود بهره ببریم.

معرفی ابزارها و پلتفرم‌های تحلیلی برای مشاهده نمودار CME

برای دیدن این شکاف‌ها، ما به یک پلتفرم تحلیل نمودار نیاز داریم. معروف‌ترین و بهترین ابزار برای این کار سایت تریدینگ ویو است. وقتی وارد این سایت می‌شوید، نباید نمودار معمولی بیت کوین در صرافی‌ها را جستجو کنید؛ زیرا معاملات صرافی‌ها به صورت پیوسته انجام می‌شوند و هیچ فاصله‌ای در نمودار آن‌ها وجود ندارد.

برای مشاهده‌ی تغییرات بورس شیکاگو، باید در بخش جستجوی نمادها (Ticker - نام اختصاری یا کدی که برای جستجوی یک دارایی در بازارهای مالی استفاده می‌شود)، عبارت BTC1! را وارد کنید. این نماد، قراردادهای آتی بیت کوین در بورس شیکاگو را به شما نشان می‌دهد. وقتی این نمودار را در تایم فریم‌های پایین‌تر (مانند یک ساعته یا چهار ساعته) بررسی کنید، شکاف‌های قیمتی آخر هفته به وضوح مانند یک فضای خالی بین کندل‌ها خودنمایی می‌کنند.

دسته‌بندی گپ‌ها برای معامله: گپ‌های معمولی، شکست، فرار و خستگی

همه شکاف‌ها روی نمودار شبیه به هم نیستند و رفتار متفاوتی دارند. در تحلیل تکنیکال، ما چهار نوع اصلی از این فضاها را داریم که شناخت آن‌ها برای موفقیت در معامله ضروری است:

• گپ معمولی: این مدل معمولا در روزهای آرام بازار اتفاق می‌افتد. فاصله‌ی ایجاد شده بسیار کوچک است و معمولا در همان روزهای ابتدایی هفته به سرعت پر می‌شود. این نوع از شکاف‌ها برای نوسان‌گیری‌های کوچک بسیار مناسب هستند.
• گپ شکست: زمانی رخ می‌دهد که قیمت با یک خبر مهم یا حجم خرید بالا، از یک محدوده‌ی خسته‌کننده خارج می‌شود. این پرش قیمتی نشانه‌ی شروع یک روند (Trend - مسیر کلی حرکت قیمت در بازار که می‌تواند صعودی یا نزولی باشد) جدید است. این مدل معمولا به سرعت پر نمی‌شود و بهتر است بر خلاف جهت آن معامله نکنید.
• گپ فرار: این مدل دقیقا در میانه‌ی یک حرکت صعودی یا نزولی قدرتمند ظاهر می‌شود. وقتی خریداران یا فروشندگان با قدرت زیادی در حال پیشروی هستند، قیمت با یک پرش سریع به راه خود ادامه می‌دهد. این شکاف‌ها نیز به ندرت در کوتاه‌مدت پر می‌شوند و نشان‌دهنده‌ی قدرت بالای بازار هستند.
• گپ خستگی: همان‌طور که از نامش پیداست، در پایان یک مسیر طولانی ظاهر می‌شود. وقتی روند بازار انرژی خود را از دست داده است، یک پرش قیمتی نهایی رخ می‌دهد، اما بلافاصله قیمت برمی‌گردد و آن را پر می‌کند. این مدل نشانه‌ی بسیار خوبی برای پایان مسیر و چرخش بازار است.

طراحی یک استراتژی معاملاتی ساده بر اساس پر شدن شکاف قیمتی

طراحی یک استراتژی معاملاتی بر اساس این شکاف‌ها، نیازمند صبر و دقت است. فرض کنید صبح دوشنبه است و شما یک فضای خالی در پایین قیمت فعلی روی نمودار مشاهده می‌کنید. یک برنامه‌ی معاملاتی ساده می‌تواند شامل مراحل زیر باشد:

• تایید نوع شکاف: ابتدا بررسی کنید که آیا با یک مدل معمولی روبرو هستید یا یک مدل شکست. اگر بازار آرام است و خبر فاندامنتال خاصی منتشر نشده، احتمال بازگشت قیمت و پر شدن شکاف بسیار بالا است.
• ورود به معامله: فقط با دیدن شکاف وارد معامله نشوید. صبر کنید تا نشانه‌های ضعف در مسیر فعلی قیمت نمایان شود و بازار تمایل خود را برای حرکت به سمت فضای خالی نشان دهد. در این لحظه می‌توانید وارد یک پوزیشن فروش یا شورت (Short - معامله‌ای که در آن سود شما از کاهش قیمت به دست می‌آید) شوید.
• تعیین حد سود: حد سود (Take-Profit - قیمتی که برای برداشت سود و خروج خودکار از معامله تنظیم می‌کنید) خود را دقیقا در لبه‌ی پایینی فضای خالی قرار دهید؛ زیرا قیمت پس از پر کردن این فاصله، به یک محدوده‌ی حمایتی می‌رسد و ممکن است دوباره به سمت بالا برگردد.
• تعیین حد ضرر: حد ضرر (Stop-Loss - قیمتی که از پیش تعیین می‌کنید تا در صورت تحلیل اشتباه، معامله با کمترین ضرر بسته شود) خود را کمی بالاتر از نقطه‌ی ورود قرار دهید تا در صورت حرکت بازار در خلاف جهت پیش‌بینی، سرمایه‌ی شما در امان بماند.

ترکیب تحلیل گپ با سایر اندیکاتورها برای تایید اعتبار موقعیت معاملاتی

یکی از بزرگ‌ترین اشتباهات افراد مبتدی این است که فقط با دیدن یک فضای خالی روی نمودار، سریعا و بدون فکر وارد معامله می‌شوند. برای اینکه درصد موفقیت خود را بالا ببرید، باید از اندیکاتورها (Indicators - ابزارهای محاسباتی و ریاضی روی نمودار که به ما در تحلیل دقیق‌تر کمک می‌کنند) برای تایید تحلیل خود استفاده کنید.

به عنوان مثال، فرض کنید یک شکاف قیمتی در پایین نمودار دارید و هم‌زمان اندیکاتور آر اس آی (RSI - ابزاری که نشان می‌دهد آیا بازار بیش از حد خرید شده یا بیش از حد فروش رفته است) نشان می‌دهد که بیت کوین در محدوده‌ی خرید افراطی قرار دارد و خریداران خسته شده‌اند. ترکیب این دو نشانه به شما می‌گوید که هم بازار نیاز به اصلاح دارد و هم یک فضای خالی در پایین نمودار مانند آهنربا قیمت را به سمت خود می‌کشد. وقتی چند ابزار مختلف به یک نتیجه‌ی مشترک می‌رسند، اعتبار موقعیت معاملاتی شما به شدت افزایش می‌یابد و می‌توانید با اطمینان بیشتری وارد بازار شوید.

چالش‌ها و خطرات پنهان در معامله با گپ‌های CME

در دنیای بازارهای مالی، هیچ ابزاری کامل و بدون خطا نیست. هرچند شکاف‌های قیمتی راهنمای بسیار خوبی برای درک رفتار بازار هستند، اما تکیه کردن چشم‌بسته به آن‌ها می‌تواند به قیمت از دست رفتن سرمایه‌ی شما تمام شود. در این بخش، مانند یک دوست و راهنما، خطرات پنهانی را که در کمین معامله‌گران تازه‌کار نشسته‌اند بررسی می‌کنیم تا با چشمانی بازتر وارد بازار شوید.

تله سیگنال‌های اشتباه و گپ‌هایی که هرگز پر نمی‌شوند

یکی از بزرگ‌ترین اشتباهاتی که یک معامله‌گر می‌تواند مرتکب شود، این است که فکر کند بازار به او بدهکار است و موظف است هر فضای خالی را روی نمودار بلافاصله پر کند. گاهی اوقات این فضاها فقط یک سیگنال اشتباه (False Signal - نشانه‌ای فریبنده روی نمودار که باعث می‌شود معامله‌گر تصمیم غلطی بگیرد و بازار دقیقا در جهت مخالف انتظار او حرکت کند) هستند.

همان‌طور که در بخش‌های قبل اشاره کردیم، برخی از شکاف‌ها نشان‌دهنده‌ی قدرت بسیار زیاد خریداران یا فروشندگان هستند. اگر به امید پر شدن سریع این فاصله‌ها در خلاف جهت روند اصلی معامله کنید، ممکن است در یک تله‌ی بزرگ گرفتار شوید. گاهی پیش می‌آید که یک فاصله‌ی قیمتی برای ماه‌ها یا حتی سال‌ها باز می‌ماند. بنابراین، هرگز نباید فقط به دلیل وجود یک فضای خالی، جهت کلی و قدرتمند بازار را نادیده بگیرید.

خطر نوسانات غیرقابل‌پیش‌بینی و تله‌های نقدینگی (Liquidity Traps)

بازار ارزهای دیجیتال مانند یک دریای طوفانی است و نهنگ‌ها به خوبی می‌دانند که معامله‌گران خرد چگونه فکر می‌کنند. وقتی همه منتظرند تا یک شکاف قیمتی پر شود، بازیگران بزرگ ممکن است یک تله‌ی نقدینگی (Liquidity Trap - وضعیتی ساختگی که در آن نهنگ‌های بازار با ایجاد حرکت‌های فریبنده، سرمایه‌ی معامله‌گران کوچک را به سمت خود می‌کشند و سپس جهت بازار را ناگهان برعکس می‌کنند) ایجاد کنند.

به این شکل که بازار به آرامی به سمت پر کردن شکاف حرکت می‌کند و شما را ترغیب می‌کند تا وارد معامله شوید. اما درست قبل از اینکه فاصله به طور کامل پوشش داده شود یا دقیقا در لحظه‌ی پر شدن آن، قیمت با یک نوسان شدید و غیرقابل‌پیش‌بینی در جهت مخالف حرکت می‌کند. این تغییر مسیر ناگهانی باعث می‌شود تا حد ضرر بسیاری از افراد فعال شود و سرمایه‌ی آن‌ها از بین برود تا انرژی لازم برای حرکت اصلی بازار فراهم گردد.

اصول طلایی مدیریت ریسک و تعیین حد ضرر (Stop-Loss) در معاملات گپ

با توجه به خطراتی که بیان شد، تنها راه بقا و موفقیت در این بازار، استفاده از یک سپر دفاعی محکم به نام مدیریت ریسک (Risk Management - مجموعه‌ای از قوانین شخصی و محاسبات مالی برای محافظت از سرمایه در برابر ضررهای سنگین) است. برای اینکه از خطرات معامله با شکاف‌های قیمتی در امان بمانید، این اصول طلایی را همیشه به یاد داشته باشید:

• استفاده‌ی همیشگی از حد ضرر: همان‌طور که پیش‌تر یاد گرفتیم، حد ضرر نجات‌دهنده‌ی شماست. هرگز بدون تنظیم کردن نقطه‌ی خروج اضطراری، وارد معامله نشوید. اگر بازار خلاف انتظار شما حرکت کرد، اجازه دهید معامله با یک ضرر کوچک بسته شود تا از فاجعه جلوگیری کنید.
• دوری از اهرم‌های بالا: استفاده از اهرم یا لوریج (Leverage - ابزاری که صرافی در اختیار شما قرار می‌دهد تا با پولی چند برابر موجودی حساب خود معامله کنید) یک شمشیر دولبه است. در زمان باز شدن بازار بورس شیکاگو در روز دوشنبه که نوسانات به اوج خود می‌رسد، استفاده از اهرم‌های بالا می‌تواند در یک ثانیه تمام موجودی حساب شما را صفر کند.
• صبر برای تاییدیه‌ی بازار: برای ورود به معامله عجله نکنید. اجازه دهید کندل‌های جدید شکل بگیرند و رفتار بازار تثبیت شود. همیشه بررسی نشانه‌های دیگر و گرفتن تاییدیه‌ی قطعی از ابزارهای تحلیلی، ایمنی معامله‌ی شما را تضمین می‌کند.
• پرهیز از تعصب روی تحلیل: اگر پیش‌بینی شما در مورد پر شدن شکاف اشتباه از آب درآمد، با بازار نجنگید. پذیرش یک اشتباه کوچک و بستن معامله، بسیار عاقلانه‌تر از تماشای آب شدن کل سرمایه‌ی شماست.

منابع:

Coinmarketcap

Medium

Coinswitch